Рынок ссудных капиталов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

КАФЕДРА «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ»

 

 

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я Р А Б О Т А

по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки»

на тему

«Рынок ссудных  капиталов»

 

 

 

Исполнитель: Саакянц С.Ю.

Специальность: ФиК

Группа: 1С-ФК 410

№ зачетной книжки: 08ффд10086

Руководитель: Мартыненко Н.Н.

 

 

 

МОСКВА 2012

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………….....3

1.Рынок ссудного капитала: сущность, структура……………….......4

2.Кредитная система, характеристика  ее звеньев……………….….…8

3.Рынок ценных бумаг:  понятие, структура………………………..…14

Заключение……………………………………………………………....20

Список использованной литературы……………………………..….21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях рыночного хозяйства обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения  происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно  в ссудный капитал.

Рынок ссудных капиталов  как экономическая категория  выражает социально-экономические  отношения, которые определяются законами рыночного хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, то есть связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Важность рынка ссудных  капиталов заключается в том, что он способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов  внутри страны, трансформации денежных сбережений и капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Экономическая роль рынка  ссудных капиталов заключается  в его способности объединять мелкие, разрозненные денежные средства в интересах накопления. Это позволяет  рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Возросшая роль рынка ссудных  капиталов в экономике проявляется  в трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству  и населению, а также иностранным  заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала. Аккумуляция и объединение  индивидуальных денежных капиталов  осуществляются не только частными кредитно-финансовыми  институтами, но и рынком ценных бумаг. Рынок ссудных капиталов стал одним из важнейших звеньев рыночного хозяйства, аккумулирует денежные сбережения и накопления и тем самым определяет темпы экономического роста.

 

1. Рынок ссудного капитала: сущность, структура.

 

В любом государстве существует финансовый рынок, на котором осуществляется купля-продажа финансовых активов, т.е. наличных денег, депозитов, ценных бумаг, кредитных ресурсов и т.д. Частью финансового рынка является рынок ссудных капиталов, где  происходит образование и движение ссудного капитала. На этом рынке аккумулируются временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования, сбережения населения и других субъектов (формируется  ссудный капитал) и перераспределяется (продается) на основе возвратности в  соответствии со спросом и предложением.

Для определения современного рынка  капиталов необходимо обратиться к  понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудный капитал – это денежный капитал, приносящих доход в форме ссудного процента. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Особенности ссудного капитала:

• ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому капиталу;
• ссудный капитал это товар, который продается за проценты. Этот товар выгоден и для покупателя и для продавца;
• ссудный капитал имеет особую форму движения: Д (заемный капитал)-Т (запасы)-П (производство)-Т¢ (новая цена)-Д¢ (выручка);
• ссудный капитал приносит доход в денежной форме, т.е. деньги приносят новые деньги.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
• денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все  активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция  характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и  других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в  покупке различных ценных бумаг. [6]

Рынок ссудного капитала – это экономический механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала.

Функции рынка ссудных  капиталов определяются его сущностью  и ролью, которую он выполняет  в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству  капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

1. Обслуживание товарного  обращения через кредит.

2. Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.

3. Трансформация денежных  фондов непосредственно в ссудный  капитал и использование его  в виде капиталовложений для  обслуживания процесса производства.

4. Обслуживание государства  и населения как источников  капитала для покрытия государственных  и потребительских расходов (учитывая  огромную роль рынка ссудных  капиталов в покрытии бюджетных  дефицитов и финансировании жилищного  строительства через ипотечное  кредитование в рамках государственно-монополистического  капитализма).

Во всех четырех случаях  рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала

5. Ускорение концентрации  и централизации капитала для  образования мощных финансово-промышленных  групп. 

Указанные функции рынка  ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа  производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.

Современная структура рынка  ссудных капиталов характеризуется  двумя основными признаками: временным  и институциональным.

По временному признаку различают  денежный рынок, на котором предоставляются  кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно  рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных  кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных  капиталов подразумевает наличие  двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется  на первичный рынок, где продаются  и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Рис.1 Институциональная структура рынка ссудного капитала

 

 

 

Рис. 2 Функциональная (операционная) структура  рынка ссудного капитала

 

 

 

Временной и институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка  ценных бумаг.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных  капиталов органически связан с  движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов  как экономической категории  можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического денежного капитала, воздействие  его на социально-экономические  отношения.[2]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Кредитная система, характеристика её звеньев.

 

Основную роль в финансовом посредничестве играют различного рода финансово-кредитные институты, которые  с помощью разнообразных инструментов привлекают временно свободные денежные средства экономических агентов, а  затем предоставляют их на различных  условиях в пользование другим экономическим  субъектам. В современных условиях существует множество разнообразных  финансово-кредитных институтов, осуществляющих финансовое посредничество, причем в  каждой стране его организация имеет  свои национальные особенности. Рассмотрим наиболее характерные виды финансово-кредитных  организаций, совокупность которых  образует кредитную систему страны.

В национальных законодательствах  понятие «кредитная система», как  правило, не фигурирует, чаще используется понятие «банковская система». Банки  являются лишь одним, хотя и наиболее распространенным видом кредитных  организаций.В самом широком смысле национальную кредитную систему можно рассматривать как сложившуюся в стране совокупность кредитных организаций и правовых норм, регулирующих их деятельность и устанавливающих порядок взаимосвязи с другими хозяйствующими субъектами.

Институциональную основу кредитной системы составляет совокупность кредитных институтов, контролирующих их органов и различных организаций, таких как финансовые союзы, ассоциации, холдинги и др., связанных между собой определенными отношениями (корреспондентскими, конкурентными, расчетно-платежными и т.д.). Совокупность указанных институтов можно рассматривать как кредитный сектор страны. В каждом государстве имеется своя неповторимая совокупность организаций, которые относятся к кредитному сектору.

В кредитную систему страны довольно часто включают все или  большинство институтов, которые  могут рассматриваться как финансовые, т.е. выполняющие функции финансовых посредников, в частности страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансовые компании, благотворительные фонды, учреждения мелкого кредита, ломбарды и др. При такой расширенной трактовке предполагается, что любой финансовый институт осуществляет кредитную функцию в той или иной форме. При этом необходимо иметь в виду, что многие из перечисленных институтов не являются кредитными организациями, поскольку по закону не имеют права предоставлять ссуды юридическим и физическим лицам.

Таким образом, при определении  небанковских организаций кредитного сектора желательно разделить их на следующие группы: с преобладанием  кредитной функции (например, лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании, ломбарды, финансовые компании) и в основном с инвестированием на рынке ценных бумаг.

На рис. 2 представлена совокупность основных видов финансово-кредитных институтов. На этой схеме собственно к кредитному сектору отнесены лишь те финансовые институты, которые предоставляют займы и кредиты. Отдельно выделены специализированные финансово-кредитные учреждения, которые указанный вид операций не осуществляют или делают это в ограниченном масштабе. В частности, правомерно все специализированные финансово-кредитные организации относить к банковскому сектору, указывая его подчиненность центральному банку, как это часто делают в экономической литературе, в том числе учебного характера. Так, регулирование и контроль за деятельностью инвестиционных компаний и фондов в стране осуществляет отдельный орган. Например, в России эти функции выполняет Федеральная комиссия по фондовому рынку и ценным бумагам (ФКЦБ), в США — Securities Exchange Commission (SEC).

Рис. 3. Совокупность основных финансово-кредитных институтов.

СКОН — специализированные кредитные организации небанковского  типа,

ОВК — общества взаимного  кредита,

СФКО — специализированные финансово-кредитные организации

 Функции, выполняемые различными кредитными институтами, широки и имеют много общего. К основным из них можно отнести следующие:

1) аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

2) перераспределение денежного капитала (посредническая роль);

3) регулирование денежного оборота;

4) уменьшение финансовых рисков для поставщиков финансового капитала.

Очевидно, что эти функции  определяются ролью кредитных институтов как финансовых посредников. Но характер их выполнения разными группами кредитных  организаций отличается.