Совершенствование кредитования физических лиц в ОАО «Банк Москвы» Новосибирский филиал

.2 Применение  двухуровневой оценки кредитоспособности  физического лица на примере  клиента ОАО «Банк Москвы».

 
Одним из главных минусов потребительского кредитования в Новосибирске по-прежнему является неподготовленность людей  длительное время исправно выплачивать  ссудную задолженность и неумение рассчитать приемлемый для выплат уровень  займов. А это в свою очередь  грозит серьезными проблемами не только плательщикам кредитов, но и банкам, предоставляющим данный вид кредитования. 
 
Совершенствование анализа кредитоспособности заемщиков в современных условиях предполагает глубокий учет особенностей деятельности заемщиков – отраслевых, региональных, временных и т.д. 
 
В связи с этим в банке предлагается использовать уже существующую, но еще не применяемую в ОАО «Банк Москвы» Новосибирский филиал методику на основе технологии интеллектуального анализа данных DataMining (с использованием деревьев решений) 
 
- 
 
Клиент предоставляет следующий пакет документов для оформления заявки на получения кредита: 
 
- документ, удостоверяющий личность; 
 
- второй документ; 
 
- справка по форме 2НДФЛ за последний год; 
 
- документ, подтверждающий собственность на жилье или договор аренды (найма) жилья; 
 
- диплом об образовании; 
 
-рекомендательное письмо из организации-работодателя; 
 
- копия трудовой книжки; 
 
- соответствующие договоры с Банком. 
 
На основании предоставленных заемщиком данных кредитный специалист заполняет тест-анкету о данных клиента. С паспорта (удостоверения личности) и других документов, подлежащих возврату, снимаются ксерокопии. На копиях, сделанных кредитным специалистом, делается отметка «копия верна» за его подписью и проставляется дата сверки с подлинником.  
Оценим кредитоспособность по предлагаемой методике «древо»: 
 
Определим оценку по критерию «Характер клиента» (табл. 8). 
 
Таблица 8  
 
Критерий оценки «Характер клиента» по предлагаемой методике «древо» для выдачи потребительского кредита в ОАО «Банк Москвы» Новосибирский филиал Иванову Олегу Юрьевичу. 
 
Характеристика 
 
Значение 
 
Оценка 
 
1. Пол 
 
Мужчина 
 
0 
 
2. Возраст, лет 
 
от 41 до 55 вкл. 
 
30 * 0,4=12 
 
3. Брачный статус 
 
в браке 
 
1 
 
4. Дети, живущие с клиентом, кол-во 
 
2 ребенка 
 
2 
 
5. Место проживания 
 
в собственном жилье 
 
1,5 
 
6. Срок проживания по последнему 
 
адресу, лет 
 
до 4-х лет 
 
1 
 
- 
 
Продолжение таблицы 8 
 
7. Образование 
 
Высшее 
 
1 
 
8. Занятость 
 
Постоянная 
 
1 
 
При постоянной занятости: 
 
9. Сфера деятельности работодателя 
 
Нет 
 
0 
 
10. Статус работы 
 
полная ставка 
 
1 
 
11. Стаж работы на данном месте, лет 
 
свыше 4-х лет 
 
3 
 
12. Должность 
 
Не руководящий работник 
 
0 
 
Отношения с Банком 
 
13. Период ведения текущего счета, лет 
 
Свыше 3-х лет 
 
1,5 
 
14. Период ведения карточного счета, лет 
 
свыше 3-х лет 
 
2 
 
15. Период ведения депозитного счета, лет 
 
Нет 
 
0 
 
16.1. Погашенные кредиты Банка, кол-во 
 
свыше 2-х лет 
 
0 
 
16.2. Факты просрочки, кол-во 
 
Нет 
 
0 
 
Дополнительные сведения 
 
17. Наличие судимостей 
 
Нет 
 
0 
 
18. Сокрытые факты, случаи предоставления неверной информации, кол-во 
 
Нет 
 
0 
 
Итоговая оценка по критерию 
 
27 
 
Как видно в таблице 8 согласно предоставленным данным клиент набирает 27 баллов.  
 
Определим финансовые возможности клиента (табл. 9) 
 
Таблица 9  
 
Критерий оценки «Финансовые возможности клиента» для выдачи потребительского кредита в ОАО «Банк Москвы» Иванову Олегу Юрьевичу. 
 
Характеристика 
 
Условные обозначения 
 
1. Прожиточный минимум в регионе кредитования 
 
6709 
 
2. Лица на содержании, кол-во 
 
1 
 
Доходы 
 
3. Средняя зарплата за последние 3 мес. 
 
18000 
 
- 
 
Продолжение таблицы 9 
 
4. Годовая сумма прочих регулярных доходов, учитываемых как источники погашения кредита 
 
4200 
 
5. Итоговый среднемесячный доход 
 
18350 
 
Расходы 
 
6. Расходы на содержание 
 
6709 
 
7. Ежемесячная плата за квартиру (при приеме, аренде) 
 
3500 
 
8. Годовая плата за учебу 
 
0 
 
9. Годовая сумма взносов по добровольному страхованию 
 
3000 
 
10. Платежи в погашение текущей задолженности по займам, кредитам, процентам по ним (средние за последние 3 мес.) 
 
0 
 
11. Прочие расходы (алименты, вычеты по решению суда и т.п.), средние за последние 3 мес. 
 
0 
 
12. Итоговый среднемесячный расход 
 
10459 
 
13. Среднемесячный располагаемый доход 
 
7891

 
Характеристика 
 
Значение 
 
Оценка по критерию 
 
Доля ежемесячного платежа 
 
0,74 
 
21 
 
В видно из таблицы 9 согласно полученным данным из документов, предоставленных клиентом, заемщик набирает 21 балл.  
 
Определим достаточность незаложенного имущества клиента (табл. 10). 
 
Таблица 10  
 
Критерий оценки «Достаточность незаложенного имущества клиента» для выдачи потребительского кредита в банке Иванову Олегу Юрьевичу. 
 
Наименование залога и оценки 
 
Условные обозначения 
 
1. Вклады 
 
0 
 
2.1. Ценные бумаги 
 
0 
 
2.2. Оценка ценных бумаг 
 
0 
 
3.1. Собственная квартира 
 
0 
 
3.2. Страховая сумма 
 
0 
 
3.3. Оценка квартиры 
 
0 
 
4.1. Собственный дом 
 
0 
 
4.2. Страховая сумма 
 
0 
 
4.3. Оценка дома 
 
0 
 
5.1. Дача 
 
0 
 
5.2. Страховая сумма 
 
0 
 
- 
 
Продолжение таблицы 10 
 
5.3. Оценка дома 
 
0 
 
6.1. Автомобиль 
 
1 
 
6.2. Страховая сумма 
 
0 
 
6.3. Оценка автомобиля 
 
350000 
 
7.1. Иное имущество 
 
0 
 
7.2. Страховая сумма 
 
0 
 
7.3. Оценка иного имущества 
 
0 
 
8. Имущество 
 
350000 
 
Характеристика 
 
Значение 
 
Оценка по критерию 
 
Достаточность имущества 
 
350000/200000=1,75 
 
3,25 
 
Как видно из таблицы 10 у клиента находится в собственности автомобиль стоимость 350 тыс. рублей, соответственно по критерию оценки «достаточность незаложенного имущества» клиент набирает 3,25 балла. Далее определим обеспечение кредита (табл. 11) 
 
Таблица 11  
 
Критерий оценки «Обеспечение кредита» для выдачи потребительского кредита Иванову Олегу Юрьевичу. 
 
Наименование характеристики 
 
Условные обозначения 
 
1. Оценочная стоимость залога 
 
350000 
 
2. Залоговый дисконт, % 
 
5% 
 
Характеристика 
 
Значение 
 
Оценка по критерию 
 
Обеспеченность 
 
45459 
 
9 
Ок= 350000*0,95-(200000+87041)=45459 
 
Как видно из таблицы 11 клиент имеет обеспечения по кредиту 45459 рублей. По критерию оценки «обеспечение кредита» клиент набирает 9 баллов. 
 
Итак, заемщик Иванов Олег Юрьевич по оцененным параметрам набрал 60,25 баллов, клиент попадает в первую категорию качества. Если провести сравнение между скоринговой оценкой кредитоспособности заемщика и предложенной, оценка характера клиента и финансовой возможности выплаты кредита примерно одинакова. Риск невозврата кредита клиентом для ОАО «Банк Москвы» невелик. 
 
- 
 
Согласно скоринговой модели, используемой в ОАО «Банк Москвы» Новосибирский филиал, заемщик набрал 38 баллов из 50, что равно 76%. По предлагаемой методике клиент набрал 60,25 балл из 90, что равно 67%. Это значит, что новая методика предполагает более детальную оценку кредитоспособности заемщика, что в конечном итоге снизит количество сомнительных кредитов. 
 
По скоринговой методике количество непогашенных или просроченных кредитов в прошлом году составило 18% от общего количества, а это около 700тыс. штук. По предлагаемой методике количество просроченных кредитов должно сократиться примерно на 10-12%.  
 
Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. 
 
В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе. 
 
Таким образом, при предоставлении кредита заемщику внимание банка сосредо- 
 
тачивается на оценке кредитного риска и соответственно, на определе- 
 
нии кредитоспособности клиента. Эта работа предполагает всесторон- 
 
ний анализ деятельности потенциального заемщика различными мето- 
 
дами. И перед банками постоянно стоит задача выбора показателей для определения способностей заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита.  
 
Новая методика «древо» позволит банку значительно снизить количество просроченных кредитов, что позволит увеличить денежный оборот банка. Кроме того банк предъявляет более жесткие требования и - 
 
условия кредита (по сумме, сроку, проценту за кредит), вплоть до отказа от выдачи кредита ненадежному клиенту.

3.  
   Мероприятия по совершенствованию процесса кредитования в ОАО «Банк Москвы», оценка их эффективности.

 
Стратегической целью является сохранение и укрепление лидирующих позиций  на рынке банковской розницы за счет диверсификации продуктовой линейки  и активного развития розничного направления бизнеса на территории России.  
 
В банке должна действовать система лимитов кредитования, установленных на уровне как отдельных заемщиков, так и групп связанных контрагентов, с учетом различных видов кредитных рисков, возникающих при долгосрочном и краткосрочном кредитовании. В банке при предоставлении новых кредитов (во всех формах), переоформлении и продлении сроков ранее выданных кредитов должна применяться определенная процедура их утверждения. Кроме того, должны существовать: система непрерывно обновляемой документации (обновление документации в кредитных досье, получение последней финансовой информации от заемщика, переписка с заемщиком, подготовка разных документов) для каждого кредитного инструмента, подверженного кредитному риску; система контроля за состоянием и качеством каждого отдельного кредита и кредитного портфеля в целом (включая процедуры по определению достаточности резервов на возможные потери); система классификации и процедуры оценки кредитных рисков. К наиболее распространенным подходам относятся: 
 
- анализ риска по данным о финансово-экономическом состоянии заемщика (количественная оценка рисков); 
 
- анализ риска на основе качественных характеристик (качественная оценка рисков); 
 
- 
 
В рамках количественной оценки рисков каждому параметру, характеризующему заемщика и кредит, присваивается количественная оценка с целью определения возможного предела потерь. Таким образом, можно обобщенно отразить следующие проблемы кредитной деятельности исследуемого Банка: 
 
- вероятность риска несвоевременности, неполноты и неуплаты кредита; 
 
- отсутствие новых методик оценки кредитоспособности заемщика; 
 
- узость применяемых форм краткосрочного кредитования; 
Таблица 12 
 
Основные направления совершенствования потребительского кредитования ОАО «Банк Москвы» 
 
Мероприятие 
 
Ожидаемый эффект 
 
Новые кредитные продукты для специальных групп населения (врачи, учителя и пр.) на льготных условиях 
 
Рост клиентов порядка 12,5% - увеличение доходов банка – 1350*0,19 = 256,5 тыс. руб. 
 
Сокращение сроков предоставляемых кредитов, как следствие ускорение оборачиваемости активов банка – т.е. рост доходности 
 
При увеличении доли краткосрочных кредитов хотя бы на 20% при средней процентной ставке по предлагаемым тарифам 23,4%, общая сумма доходности составит: 
 
- при кредитовании на год – 0,234*100 = 23,4 тыс. руб. 
 
- при кредитовании на 6 мес. 0,117*100 = 11,7 тыс. руб., а при повторном вложении полученных средств в течение года – 0,117*111,7 = 13,07 тыс. руб., 
 
таким образом общая доходность за год составит 11,7+13,07 = 24,77 тыс. руб., 
 
т.е. с каждых 100 тыс. руб. выданных на полгода банк получает на 1,37 тыс. руб. больше, чем при выдаче кредита на год. 
 
Таким образом при кредитовании физических лиц сроком на полгода исходя из предполагаемой суммы (20 млн. руб.) доходность банка увеличится на 200*1,37 = 274 тыс. руб. 
 
Выпуск новых револьверных карт до 30 тыс.шт. с лимитом до 40 тыс. руб. 
 
Наличие средств в обороте, с задолженностью по картам до 700 тыс. руб., т.е. гарантированное получение дохода порядка 700*0,19 = 133 тыс. руб. 
 
- 
 
Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы. 
 
Приоритетными направлениями деятельности ОАО «Банк Москвы» является предоставление кредитов и финансовых услуг физическим лицам в сегменте банковской розницы: на покупку потребительских товаров непосредственно в местах продаж, а также предоставление кредитов на основе пластиковых карт и кредитов наличными через сеть собственных офисов, а также через партнерскую сеть. 
 
Банк оперативно реагирует на изменения, которые происходят на российском рынке банковских услуг, предлагая клиентам и партнерам оптимальные условия кредитования и сотрудничества.  
 
В целом, стратегия деятельности Банка направлена на достижение оптимального соотношения между ликвидностью, доходностью и рисками. ОАО «Банк Москвы» имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными банками для обеспечения быстрого роста на рынке кредитных карт (т.е. классического потребительского кредитования): 
 
- канал дистрибуции карт — прямая почтовая рассылка, один из самых дешевых способов маркетинга; 
 
- кредитные карты распространяются только среди лиц, имеющих положительную кредитную историю.  
 
Таким образом, банк значительно уменьшает потенциальные кредитные потери, предлагая свой продукт только заемщикам с хорошей репутацией. 
 
Для дальнейшего развития банку необходимо направить внимание на такие виды кредитования как автокредитование и ипотечное кредитование, что связано с высокими темпами роста этих видов кредита. 
- 
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
Несмотря на сложившуюся ситуацию на мировых финансовых рынках, ОАО «Банк Москвы» по-прежнему демонстрирует положительную динамику роста прибыли и других основных показателей деятельности. При этом, следуя консервативной политике управления рисками, ОАО «Банк Москвы» обеспечил достаточный запас ликвидности, что позволит устойчиво пройти через текущую турбулентность на финансовых рынках, о чем свидетельствуют итоги за 9 месяцев 2010года. 
 
В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Задачи, поставленные перед началом работы – выполнены. 
 
В первой части работы изучены теоретические основы кредитования физических лиц в современных условиях: дано понятие, сущность, виды кредитования физических лиц; рассмотрено нормативно-правовое регулирование процесса кредитования в Российской Федерации; определены тенденции развития кредитования физических лиц в современных условиях. 
 
Во второй части работы изучена технология кредитования физических лиц в ОАО «Банк Москвы»: дана организационно-экономическая характеристика банка; проведен анализ процесса кредитования физических лиц и анализ кредитного портфеля банка. 
 
В третьей части работы рассматриваются особенности кредитования физических лиц в ОАО «Банк Москвы» Новосибирский филиал в современных условиях и разработаны мероприятия по совершенствованию процесса кредитования, проведена оценка их эффективности. 
 
При рассмотрении экономического положения потенциального Заемщика важны буквально все моменты, иначе банк может понести огромные потери. Кредитным отделам банка необходимо постоянно учитывать, анализировать зарубежный и все возрастающий российский опыт. 
 
Несмотря на негативные процессы, происходившие в экономике, - ухудшение финансового положения, вынужденное снижение деловой - 
 
активности большинства предприятий, драматичное снижение доходов населения – Банк Москвы не только выдержал проверку на прочность, но смог минимизировать влияние негативных факторов и продемонстрировал положительную динамику своих показателей. 
 
Это стало возможным благодаря верным стратегическим решениям, принятым на протяжении последних лет, и серьезному запасу прочности, накопленному за годы успешной работы. 
 
Балансовая прибыль Банка за 2010 год составила 2,3 млрд рублей. Активы Банка в 2009 году выросли на 3 % и превысили 785 млрд рублей. 
 
Рентабельность среднегодового акционерного капитала составила 3,5 % годовых. Рентабельность активов (среднегодовой показатель) составила 0,3 %. Банк Москвы сохранил лидирующие позиции по объему привлеченных средств частных лиц – третье место среди российских банков. Рост кредитного портфеля составил 8 %. 
 
Для поддержания высоких темпов роста бизнеса проведена 13-я эмиссия акций. Общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги составил 20 млрд рублей. В целях повышения финансовой устойчивости Банк Москвы привлек от Внешэкономбанка (ВЭБ) субординированный кредит в размере 11,1 млрд рублей. 
 
Данные средства увеличили капитал Банка до 113,6 млрд рублей, а норматив достаточности капитала Банка – до 15,95 % (по публикуемой отчетности на 1 января 2010 года). Финансовые ресурсы, полученные от Внешэкономбанка, Банк направил на кредитование приоритетных отраслей экономики РФ. В отчетном году Банк Москвы взвешенно и методично проводил работу с предприятиями реального сектора и населением с целью повышения качества активов, достижения сбалансированной структуры баланса и минимизации рисков. 
 
Для развития кредитных операций с розничными клиентами необходимо развивать кредитование малого и среднего бизнеса и потребительский кредит. Потребительское кредитование должно - 
 
стимулировать развитие малого бизнеса, т.к. взятые обязательства побудят заемщиков усердно трудиться. А развитие малого и среднего производства создаст благоприятные условия для оздоровления национальной экономики, т.к. будет развиваться конкурентная среда, будут создаваться дополнительные рабочие места, расширятся потребительский кредит. 
 
Результатом предложенных мероприятий станет рост доли ОАО «Банк Москвы» как на рынке кредитования, так и на рынке кредитных карт. 
 
В результате предложенных мероприятий расширится клиентская база ОАО «Банк Москвы», а, соответственно, прибыль, полученная банком возрастет. 
 
Можно утверждать, что поставленные в работе задачи успешно решены. 
- 
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  
   –Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч. 1) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ с изм. 13.05.2008 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - посл. обн. 13.05.2008.
2.  
   Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч. 2) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ с изм. 06.12.2007 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - посл. обн. 06.12.2007.
3.  
   Гражданский кодекс Российской Федерации (Ч. 3) от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ с изм. 29.04.2008 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». – посл. обн. 29.04.2008.
4.  
   Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. - М.: ИС «Кодекс», 2005. - 39 с.

 
Федеральный закон № 86-ФЗ от 02.07.2003 «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)».

5.  
   Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 (с изменениями от 29.12.2006 г.).- Правовая Система Гарант, 2007 г.
6.  
   Положение Банка России 54 от 31.08.1998 «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»
7.  
   Ананьев Д.Н. Банковский сектор России. Итоги и перспективы развития // «Деньги и кредит». – 2009. - №3. – с. 3-9
8.  
   Афанасьева О.Н. О современной системе краткосрочного банковского кредитования // Бизнес и Банки. – 2007. - № 34. – с.121-127.
9.  
   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб-
10.  
    ник.– М.: ФиС, 2008 – 350 с.
11.  
    Банки, финансы, кредит: Учеб./под ред. Соколовой О.В. – М.: Юристъ, 2009. – 784 с.
12.  
    Банковское дело/Книги и статьи (под ред. Проф.Лаврушина О.И.).М.: «Финансы и Статистика», 2008. – с. 392

 
- 
 
Бор, Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. – М.: ИКЦ ДИС, 2008. – 350 c.

13.  
    Виноградова Т.Н. Банковские операции: Учеб. пос.. – РнД.: «Феникс», 2008. – 314 с.
14.  
    Власова М.И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка. – М.: Банковское дело, 2007. – 265 с.

 
Герасимов Б.И, Лаута, Ю.С., Герасимова Е.Б. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерче- 
 
ского банка. Под науч. ред, д-ра экон., наук, проф. Б. И. Герасимо- 
 
ва. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. – 321 с.

15.  
    Деньги. Кредит. Банки: учеб./под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2009 – 521 с.

 
Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2008. – 125 с.

16.  
    Ефимова Л.Г. Банковское право. – М.: Издательство «Бек», 2006. – 170 с.
17.  
    Жарковская Е.П. Банковское дело: Учеб. – М.: Омега-Л, 2008. – 354 с

 
Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика. // Деньги и кредит. – 2009, № 4, с. 157-160. 
 
Крейнина М.Н. Финансовое состояние заемщика. Методы оценки – М.: ИКЦ «Дис», 2009. – 450 c. 
 
Кривцова А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика. – М.: Аудит и финансовый анализ, 2008. – 450 с.

18.  
    Крупнов Ю.С. Банковский потребительский кредит в России. // Бизнес и Банки. – 2007.- № 42-43. – с.5-8.

 
Кузьмин И., Сазонов А. К вопросу  об оценке кредитоспособности заемщика. – М.: ФиС, 2008 – 365 с.

19.  
    Лаврушин О.И., Организация и планирование кредита, - М., «Финансы и Статистика», 2007. – с. 321
20.  
    Михайлов А.Г. Коммерческие банки: метод оценки надежности. – М.: Банковское дело, 2008 – 367 с.
21.  
    -
22.  
    Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт США. - М.: Приор, 2009. – с. 180
23.  
    Михайлов А.Г. Коммерческие банки: метод оценки надежности. – М.: Банковское дело, 2008 – 367 с.

 
Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: ФиС, 2006 – 368 с.

24.  
    Москвин В. А. Виды обеспечения при долгосрочном кредитовании предприятий // Банковское дело, 2006, №7, С. 19
25.  
    Общая теория денег и кредита: учеб./под ред. акад. РАН Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 423 с.

 
Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого  банка – М.: ИКЦ Дис, 2009. – 455 с.

26.  
    Питер С., Роуз К. Банковский менеджмент. – М.: Дело, 2007.
27.  
    Романова Т.К. кредитный рынок как фактор регионального развития // Деньги и кредит – 2009 - №1 – с. 60-64

 
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. – М.: КНОРУС, 2007. – 356 с.

28.  
    Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2006. – 289 с.
29.  
    Тедеев, А.А. Финансовое право: учеб. – М.: Изд-во «Эксмо», 2006. – 480 с.