Сущность и назначение фондов обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ

В России минимальные резервные  требования применяются также как  источник погашения обязательств кредитной  организации перед вкладчиками  и кредиторами при отзыве лицензии на совершение банковских операций(статья 38 закона «О Центральном Банке России»). Тем не менее на практике процедура возврата денежных средств кредиторами из резервного фонда банка в Центральном Банке четко регламентирована.

Положения, относящиеся к  регулированию, в новом Законе «О Центральном Банке» достаточно конкретны  и нередко даже содержат числовые параметры, что, несомненно, является прогрессивным  изменениям в банковском законодательстве России.

Обязательные резервы, создаваемые  каждой кредитной организацией в  Банке России, исходя из суммы привлеченных ресурсов и установленного норматива  обязательного резервирования, создает  специальный ресурс Банка России который может использоваться для поддержания ликвидности отдельных банков.

В последние годы для регулирования  ликвидности банков стал применяться  новый инструмент, использующий широко известный в зарубежной практике принцип усреднения. Использование  этого инструмента доступно только для финансово устойчивых кредитных организаций, отвечающих определенным требованиям Банка России. Таким банкам предоставлено право оставлять на своих корреспондентских счетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей.

Таким образом, политика минимальных  обязательных резервов становится одним  из главных инструментов регулировании деятельности коммерческих банков в России.

Всеобъемлющее резервирование с высокими нормами означает для  банков удорожание стоимости привлекаемых ими ресурсов. А дорогие ресурсы  должны размещаться в высокодоходные операции, иначе даже рассчитаться за такие ресурсы окажется нечем. Высокодоходные операции в свою очередь  нередко предполагают повышенную степень  риска. Впрочем, риски банковской деятельности в России и без того высоки. Отсюда ясно, что такое резервирование вело многие банки к банкротству.

Резервные требования являются не только эффективным (при грамотном  их использовании и при наличии  определенных условий), но и сильнодействующим  «экономическим лекарством», и применять  этот инструмент следует крайне осторожно. Особенно опасны резкие перепады в  дозировке этого «лекарства», что  стало постоянным явлением в банковской системе России.

Для выполнения резервных  требований российские банки отвлекают  из оборота весьма значительные средства, которые превращаются в активы, не приносящие дохода, и не попадают в  реальную экономику. Как уже было показано, международный опыт дает примеры того, как центральные  банки могут в той или иной степени облегчать коммерческим банкам соответствующее бремя. К  сожалению, Банк России в этом плане  до сих пор почти ничего не предпринимал.

Во многих странах, прежде всего с высокими нормами резервирования, центральные банки начисляют  определенные проценты на суммы, депонируемые у них коммерческими банками. В России этого не было и нет.

 

3. АНАЛИЗ НОРМАТИВОВ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ГОДЫ

Основные моменты действующего порядка резервирования средств  в ФОРы зафиксированы в Положении ЦБ № 342 от 7.08.2009 г.

Общие положения «Об обязательных резервах кредитных организаций»

1. Обязанность выполнения  резервных требований возникает  у любого банка с момента  получения им лицензии и исполнение этой обязанности является необходимым условием ведения банковской деятельности.

2. Обязательные резервы  формируются только в рублях  на специальных счетах, открытых  кредитной организации в подразделении  (подразделениях) расчетной сети  Банка России, средства на которые  перечисляются в безналичном  порядке.

3. Указанные резервы формируются  отдельно по обязательствам банка  (привлеченным им средствам), подлежащим  резервированию, в рублях и отдельно  по обязательствам, подлежащим резервированию, в иностранной валюте.

4. На обязательные резервы,  депонированные кредитными организациями  в Банке России, проценты не  начисляются.

5. Размер обязательных  резервов Банк России (его уполномоченное  учреждение) регулирует ежемесячно. На основании соответствующего  решения Совета директоров ЦБ  либо по особым основаниям, применимым  к отдельным банкам (см. п. 8.4 Положения  № 342), может быть проведено  внеочередное регулирование размера  данных резервов.

Нормативные значения обязательных резервов, депонируемых в Банке России, представлены в Таблице 1.

Таблица 1. Динамика изменения  нормативов обязательных резервов с 08.07.2004 – 01.12.2009¹

На протяжении всего периода  рыночных преобразований, по мере укрепления рубля, Банк России последовательно  снижал данный норматив, что позволило  значительно позволило значительно  повысить уровень банковской ликвидности  и снизить ставки по краткосрочным  кредитам, это благотворно повлияло на развитие банковской системы в  целом. С 1995 по 1998 г. нормативы отчислений кредитных организаций в обязательные резервы банка России колебались в диапазоне от 22% по счетам до востребования  и срочным обязательствам до 30 дней включительно на 01.02.1995 до 8% по срочным  обязательствам свыше 91 дня на 31.01.1998, с тенденцией к последовательному снижению. Ставка по средствам в иностранной валюте, напротив, выросла с 2 до 9 % за аналогичный период. Причем по вкладам и депозитам физических лиц в Сбербанке России в рублях устанавливался более низкий норматив отчислений. С 01.02.1998 по 0.07.2004 действовали два норматива обязательных резервов: отдельно для средств, привлеченных Сбербанком и для других кредитных организаций, что обусловлено монопольным положением Сберегательного банка РФ на рынке вкладов. Начиная с июля 2004 г. дифференцированный подход к банкам был устранен.

С 2008г. наблюдаются тенденции  к повышению нормативов обязательных резервов в связи с попытками  Банка России сократить инфляцию. Между тем они могут отрицательно сказаться на состоянии ликвидности. В целях предотвращения негативных последствий данной меры для состояния ресурсной базы банковской системы необходимо введение мер компенсационного характера, каковым может быть увеличение рефинансирования коммерческих банков. Что и было сделано Банком России, ярким примером является временное предоставление кредитов Банка России, предоставляемых без обеспечения.

Анализируя данные таблицы, мы видим, что в период с 1.09.2008 по 14.10.2008 г были наиболее высокие нормативы  обязательных резервов. Так по обязательствам перед банками-нерезидентами в  валюте РФ и в иностранной валюте он составил 8,5%, по обязательствам перед  физическими лицами в валюте РФ – 5,5%, по иным обязательствам в валюте РФ и в иностранной валюте - 6%. Это повышение было обусловлено  тем, что таким способом Банк России добивался снижения темпов инфляции. Но напомним, что именно в этот период мировой финансовый кризис набирал  свои обороты. Для поддержания отечественных  банков Банк России принимает решение  снизить нормативы обязательного  резервирования. Наименьшие значения нормативов обязательных резервов приходятся на период с 15.10.2008 по 30.04.2009, по всем обязательствам норматив составил 0,5%. Норматив 2,5%, установился с 1.08.2009 по 31.10.2009г.

Таблица 2 - Динамика изменения нормативов обязательных резервов в период 01.11.2009 -01.04.2011

 

	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в иностранной  валюте	По обязательствам перед физическими  лицами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед физическими  лицами в иностранной валюте	По иным обязательствам кредитных  организаций в валюте Российской Федерации	По иным обязательствам кредитных  организаций в иностранной валюте
1 ноября 2009 г. – 31 января 2011 г.	2,5
1 февраля 2011 г. – 28 февраля  2011 г.	3,5		3,0		3,0
1 марта 2011 г. – 31 марта 2011 г.	4,5		3,5		3,5
1 апреля 2011 г. –	5,5		4,0		4,0

 

В 2011 году наблюдается увеличение норматива несколько раз в  течение календарного года. В условиях кризиса ликвидности центральный банк обычно снижает норму обязательного резервирования, в условиях инфляции – повышает ее. Комбинация этих условий ставит центральный банк перед выбором: один и тот же инструмент позволяет решить одну проблему ценой ухудшения другой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке в соответствии с законом. Такие резервы называю обязательными банковскими резервами. Центральный банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по депозитам (норма обязательных резервов). Через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, последний осуществляет урегулирование расчетов между ними. С внедрением электронных расчетных систем существенно снизилось значение традиционной для центрального банка функции расчетного центра банковской системы.

Отвлечение значительных объемов свободных банковских резервов, которые, находясь на счетах в центральном  банке, в большинстве случаев  не приносят дохода, рассматривается  как своеобразный налог на кредитные  организации и как негативная черта обязательных резервов. При  обязательном резервировании коммерческие банки несут альтернативные издержки, соответствующие доходу, недополученному  от производительного вложения средств, равных по величине обязательным резервам в центральном банке. Это приводит к снижению рентабельности кредитных  организаций, что в масштабах  страны равноценно снижению конкурентоспособности  национальной банковской системы или  при дифференциации ставок резервных  требований по различным типам коммерческих банков - ущемлению конкурентных позиций  тех из них, для которых установлены  более высокие резервные требования.

Критики обязательных резервов обоснованно утверждают, что регулирование  уровня требований обязательного резервирования приводит к изъятию или высвобождению  значительных объемов ликвидности  коммерческих банков. Это оказывает  влияние на процесс мультипликации кредитов и депозитов и на создание денег. Поэтому "в вину" обязательным резервам их оппонентами обычно ставятся "дискриминация" кредитных операций, осуществляемых банками, ведь в конечном счете ставки по обязательным резервам (при данном уровне денежной базы) устанавливают верхний предел роста денежной массы.

Сомнения относительно необходимости  сохранения минимальных резервов оправдывают  также ссылкой на их легкую замещаемость с точки зрения выполнения целей денежной политики. Поскольку даже небольшое изменение резервных ставок оказывает сильное воздействие на уровень ликвидности коммерческих банков и в конечном счете на размеры денежного предложения, обязательные резервы относятся к "грубым" инструментам денежной политики. Чтобы не приводить к росту неопределенности и неуверенности у коммерческих банков, которые могут возникнуть в результате активной политики обязательных резервов, и не осложнять им управление своей ликвидностью, центральные банки стали относительно редко прибегать к изменению резервных ставок. Но это обстоятельство также используется в качестве аргумента против применения обязательных резервов в качестве денежно-политического инструмента.

Я считаю, что критика  обязательных резервов обоснована, но полностью с ней соглашаться  нельзя. Критики считают, что единственным способом воздействия на состояние  денежной сферы является изменение  резервных ставок. Обязательные резервы  воздействуют на денежную сферу и  при неизменных резервных ставках.

Путем совершенствования  условий обязательного резервирования и превращения обязательных резервов в минимальные центральным банкам удается оказывать стабилизирующее  воздействие на текущее состояние  ликвидности кредитных организаций  и динамику ставок денежного рынка. Если центральные банки отказываются от требования образования указанных резервов, то растут, в частности, масштабы и частота операций на открытом рынке. Об этом свидетельствует опыт центральных банков, работающих без обязательных (минимальных) резервов. Отказ от использования минимальных резервов не является негативной характеристикой этого инструмента денежной политики или свидетельством его несостоятельности. Это означает лишь то, что некоторые страны предпочли перейти к другой операционной процедуре денежной политики. Хорошо это или плохо, покажет время. А пока ясно, что и у одного, и у другого варианта есть сторонники.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 19.10.2011) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012)

2. "Положение об обязательных резервах кредитных организаций" (утв. Банком России 07.08.2009 N 342-П) (ред. от 14.09.2011) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 15.09.2009 N 14775) // СПС «КонсультантПлюс».

3. Комментарий к Положению Банка России от 7 августа 2009 г. № 342-П // Деньги и Кредит. 2009. №11. С.66-68.

4. Бердышев А.В. Сущность обязательных резервов и практика их использования в России // Аудит и финансовый анализ. 2008. №1. С. 13-18.

5. Банковский менеджмент: учебник - 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О. И. Лаврушин - М.: КНОРУС, 2009. - 560с.

6. Банковский менеджмент: учеб. пособие / Под ред. О.Ю. Оношко - Иркутск.: БГУЭП, 2009. - 355с.

7. Малкина М.Ю., Иванова А.Ю. Анализ институтов регулирования банковской системы РФ // Финансы и Кредит. 2008. №37. С. 2-12.

8. Шевчук Д.А. Ценообразование. Учебное пособие. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008

9. Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт. - Режим доступа: http://www.cbr.ru

¹  Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru