Валютная система

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………….…..3

1. Международная валютная  система и ее элементы…………………………...4

2. Эволюция международной  валютной системы………………………….…...7

3. Бреттон-Вудская валютная  система…………………………………………..9

4. Ямайская валютная  система…………………………………………….……11

Заключение………………………………………………………………………19

Список использованной литературы……………………………………….…..20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Слово "валюта" происходит от итальянского "valuta", что буквально  означает - цена, стоимость. Различают  понятия "валютные отношения" и "валютная система". Валютными отношениями называются отношения, возникающие в процессе функционирования денег в международном платежном обороте. Они связаны с международным обменом товарами и услугами, вывозом капиталов, переводом прибылей по иностранным инвестициям, с международным научно-техническим обменом, займам и т.п.

Таким образом, назначение валютных отношений  является опосредования международных  экономических отношений в целом. Социально-экономическая функция  валютных отношений заключается в обеспечении необходимых условий для осуществления нормального хода общественного воспроизводства в международной экономике. В этом и состоит актуальность данной темы работы.

Целью данной работы является исследование валютной системы, ее элементов, анализ основных этапов развития международной валютной системы.

Из цели вытекает ряд задач, необходимых  для решения:

- рассмотрение понятия  международной валютной системы и ее элементов;

- исследование эволюции международной валютной системы;

- анализ Бреттон-Вудской  и Ямайской валютных систем.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Международная валютная система и ее элементы

 

Валютная система представляет собой государственно-правовую форму  организации валютных отношений. Различают  национальные, мировую и региональные валютные системы [7, c.112].

Национальная валютная система  является продолжением внутренней денежной системы и формируется в пределах, определяемых ее характерными чертами. Одновременно, национальная валютная система собственные специфические  закономерности и значительную самостоятельность по отношению к внутреннему денежного устройства. 
Национальную валютную систему характеризуют следующие основные элементы:

- национальная валютная единица;

- состав официальных золотовалютных резервов;

- паритет валюты и механизм формирования валютного курса;

- условия конвертируемости валюты;

- наличие или отсутствие валютных ограничений;

- порядок международных расчетов страны;

- организация валютного рынка страны и рынка золота;

- государственные учреждения, осуществляющие валютное регулирование.

Мировая (международная) валютная система - это форма организации международных  валютных отношений, обусловливается  развитием международной экономики  как целостной системы и закрепляется межгосударственными соглашениями. Мировую валютную систему характеризуют следующие основные элементы:

- резервные национальные и наднациональные валюты;

- механизм валютных паритетов и курсов;

- условия взаимной конвертируемости валют;

- объемы валютных ограничений;

- формы международных  расчетов;

- режим международных валютных рынков и рынков золота;

- межгосударственные валютно-кредитные организации, регулирующие валютные отношения в мировом хозяйстве.

Региональная международная  валютная система представляет собой  договорно-правовую форму организации валютных отношений между группой стран. Определяющими элементами региональной международной валютной системы являются:

- региональная международная расчетная единица;

- специальный режим регулирования валютных курсов;

- общие валютные фонды и региональные кредитно-расчетные учреждения.

Для дальнейшего анализа  исторической эволюции международной  валютной системы важное значение имеют  понятия валютного курса и  конвертируемости валюты. Валютный (обменный) курс - это цена денежной единицы  одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Установка валютного курса называется котировкой. Если валютный курс отражает цену единицы иностранной валюты через национальную валюту, то имеет место прямая котировка. Выражение цены единицы национальной валюты в иностранных денежных единицах означает обратную котировку.

Различают номинальный  и реальный валютные курсы. Номинальный  валютный курс определяется как относительная  цена двух валют. Реальный валютный курс определяется как номинальный валютный курс, умноженный на отношение уровня иностранных цен до уровня внутренних цен. 
Конвертируемость валюты - это ее способность к свободному обмену на другие валюты по определенному курсу [1, c.98].

Девальвация валюты означает снижение обменного курса денежной единицы одной страны относительно денежной единице другой страны.

Ревальвация валюты - это  повышение валютного курса денежной единицы данной страны относительно денежных единиц других стран или международных денежных единиц.

Конвертируемость национальной валюты провозглашается государством после оформления ее соответствующими законодательными актами. Законодательством определяется, на которые иностранные валюты может обмениваться национальная валюта может она быть объектом купли-продажи на валютных рынках, которым физическим и юридическим лицам в неограниченном или ограниченном размере разрешаются или запрещаются те или иные операции, связанные с обменом национальной валюты на иностранную.

Различают полную и частичную  конвертируемость.

Полная конвертируемость включает внешнюю и внутреннюю конвертируемость. Внешняя конвертируемость предусматривает отсутствие ограничений и беспрепятственное использование валюты во всех видах операций только для иностранных физических и юридических лиц. Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает отсутствие ограничений и беспрепятственное использование валюты во всех видах операций для физических и юридических лиц данной страны. Частичная конвертируемость - это внешняя конвертируемость по ограниченному кругу операций.

Неконвертируемость валюты имеет место, если государство запрещает проведение любых операций, связанных с обменом национальной валюты на иностранные без предварительного разрешения уполномоченных валютных органов.

Конвертируемость валюты находится в прямой зависимости  от экономического потенциала страны, стабильности ее внутреннего денежного обращения, степени развития национальных финансовых рынков и рынков капитала. Полностью конвертируемые валюты имеют: страны с развитой и открытой экономикой; страны - крупные экспортеры нефти; небольшие страны, которые выполняют функции оффшорных зон финансовой инфраструктуры и удобны "гаванями" для филиалов транснациональных банков.

Конвертируемость национальной валюты и валютные ограничения находятся  в обратной зависимости. Чем больше государство регламентирует возможность обмена, тем менее конвертируемая денежная единица. К наиболее распространенным формам валютных ограничений относятся:

- наличие нескольких обменных курсов в зависимости от типа экономических операций;

- использование двусторонних платежных соглашений (клирингов). Платежи, полученные от иностранного партнера, в этом случае не могут быть направлены для приобретения товаров в другой стране;

- требования национальной власти по продаже центральном банке или репатриации отечественными фирмами-экспортерами своих валютных поступлений;

- лицензирование экспорта и импорта, а также специфические правила и нормы в области движения капиталов и продажи (например, регламентирование иностранных инвестиций, вывоза прибылей, получение внешних кредитов, экспорта, импорта и др.).

 

2. Эволюция международной валютной системы

 

Система золотого стандарта  сформировалась в начале XIX века и  функционировала до 20-30-х годов  ХХ века. Ее определяющие черты:

- фиксация золотого содержания национальных валют;

- непосредственная конвертируемость национальных валют в золото;

- наличие фиксированных валютных курсов [3, c.116].

Обменный курс национальных денег рассчитывался на основе их золотого содержания, который определялся  государством. Так, если содержание американского доллара определялся в 1/20 унции золота, а английского фунта стерлингов в 1/4 унции, то их обменный курс равен соотношению 1:5 (1/4: 1/20 = 5), то есть один фунт стерлингов обменивался 5 долларов.

Система золотого стандарта  была относительно стабильной, обеспечивала уравновешивания платежных балансов государств и стабильность валютных курсов. Однако она существенно ограничивала возможности проведения отдельными государствами собственной валютно-денежной политики. Непосредственной реакцией на любое увеличение объема эмиссии бумажных денег и инфляционное обесценение национальных денег был отток золота за границу и соответствующее уменьшение золотых запасов страны.

Эти недостатки обусловили замену после Первой мировой войны  золотомонетного стандарта золотодевизного. Вместе с золотом функцию международных платежных средств стали выполнять и некоторые валюты ведущих стран мира. Институционально система золотодевизного стандарта была оформлена решениями международной Генуэзской конференции в 1922 году. Но и после заключения Генуэзской соглашения валютные системы почти 30 стран Запада продолжали функционировать в режиме золотого стандарта.

Полный уход стран  Запада от золотого стандарта произошел  в период Великой депрессии 1929-33 годов и в первые послекризисные года. К началу Второй мировой войны все страны Запада приостановили размен на золото бумажных денег, что подорвало основы функционирования системы золотого стандарта.

Главная причина устранения системы золотого стандарта состоит  в общей трансформации экономики ведущих стран. Если в предыдущее время она базировалась на рыночных саморегулятора, то, начиная с 1930-х годов, в ней сформировалась подсистема государственного регулирования экономики. Адекватно этой трансформации должна была измениться и система валютно-финансовых отношений [5, c.121].

Таким образом, если золото как национальные и мировые деньги являются инструментом стихийно автоматического  регулирования рыночной экономики, то бумажные знаки стоимости, опирающихся  на кредит, более соответствуют экономике, которая сочетает в себе рыночные и государственные регуляторы.

 

3. Бреттон-Вудская  валютная система

 

Система золотовалютного (долларового) стандарта (Бреттон-Вудская  валютная система). В годы Второй мировой  войны система международной торговли и валютных отношений фактически была полностью разрушена. Послевоенная валютная система получила юридическое оформление на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции в 1944 году и известна как Бреттон-Вудская.

На конференции было принято решение о создании специализированного учреждения ООН по регулированию валютных отношений - Международного валютного фонда (МВФ).

Бреттон-Вудская система  перенимала некоторые черты золотого стандарта, но содержала и принципиально  новые черты.

Во-первых, для стран - участниц МВФ сохранялась роль золота как всеобщего эквивалента, платежного средства и расчетной единицы в международном обращении, но, вместе с тем, определялись паритеты (пропорции обмена) валюты, как в золоте, так и в долларах США соответственно их золотом содержания по состоянию на 01.07.1944 г. (1 унция была равна 35 долларам).

В соответствии с уставом  МВФ выделялись ведущие валюты-девизы, которые могли обмениваться на доллары, а через доллары на золото. При  этом обмениваться на золото могли банкноты и денежные средства на текущих счетах только для иностранных центральных банков. Таким образом, внешнюю конвертируемость в золото сохранил только доллар США.

Во-вторых, Бреттон-Вудская  система, как и система золотого стандарта, придерживалась принципа фиксированных валютных курсов. Официальные курсы валют устанавливались определением их золотого содержания и соответственно этому твердо фиксировались относительно доллара. Фиксация рыночных курсов валют осуществлялась в пределах ± 1% от золотых или долларовых паритетов. Если какая-либо страна теряла возможность удерживать курс своей валюты в этих пределах, то она могла обратиться к таким мерам:

- использование части золотовалютного резерва для проведения стабилизационных операций на валютном рынке;

- целевые займы из специального фонда МВФ;

- девальвация национальной денежной единицы (девальвация более чем на 10%, могла осуществляться только с разрешения МВФ).

В-третьих, предусматривался переход к взаимной конвертируемости всех валют стран-участниц МВФ [9, c.201].