Валютные отношение и валютная система

Валютные отношения  и валютная система 

 

СОДЕРЖАНИЕ:

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . .3

 

1. Сущность и  основные элементы валютной системы  . . . . . . . . . . . . . . . .4

 

2. Виды валютных  систем и их отличительные  особенности. . . . . . . . . . . 7

 

3. Валютный курс  и факторы, его определяющие . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. 11

 

4. Валютно-финансовые  условия международных расчетов  и их формы. 

 

Валютные риски  и методы их страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. .14

 

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . 21

 

Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . 22

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 

 

Мы привыкли к тому, что у каждой страны есть своя денежная единица – валюта.

Валюта –  общее название денежных единиц различных  стран, обязательных для приема в  уплату за любые товары, услуги и  работы, покупаемые на территории

соответствующей страны.

Между тем стремление каждой страны осуществлять расчеты  на своей территории

только в  национальной валюте, сильно усложняет  расчеты по экспортно-импортным  операциям.

Так, при экспорте своих цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их, расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Таким образом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все затраты и остаться с прибылью.

Зачем же создавать  такие валютные рогатки на пути международной  торговли, если все страны заинтересованы в ее развитии?

Дело в том, что наличие национальной валюты облегчает правительству по-иск  средств для расчетов с теми, кто  получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, постав-ляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков.

 

1. Сущность и основные элементы валютной системы.

 

Валютная система  – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

 

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отноше-ний, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги,

обслуживающие международные отношения, называются валютой.

Различают национальную валюту, мировую и региональную валютные системы.

Национальная  валютная система сформировалась в  рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок  денежных расчетов данной страны с  другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

- национальная  валюта;

- национальное  регулирование международной валютной  ликвидности; 

- режим курса  национальной валюты;

- национальное  регулирование валютных ограничений  и условий конверти-руемости национальной  валюты;

- режим национальных  рынков валюты и золота;

- национальные  органы, осуществляющие валютное  регулирование (законода-тельные  органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).

По мере интернационализации  хозяйственных связей на основе националь-ных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирова-ния международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

- виды денег,  выполняющих функции международного  платежного и резервного средства;

- межгосударственное  регулирование международной валютной  ликвидности; 

- межгосударственная  регламентация режимов валютного курса;

- межгосударственное  регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

- режим мировых  рынков валюты и золота;

- международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в  наличной форме (банкноты, монеты) и  в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

В послевоенный период главными формами мировых  денег стали резервные валюты и международные денежные единицы  – СПЗ и ЭКЮ.

Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах ну-жно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Посте-пенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

Международные денежные единицы являются национальными  коллективны-ми валютами, особым видом  мировых кредитных денег. Они  отличаются от нацио-нальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).

Золото выполняет  функцию международного резервного средства.

Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты  международной валютной ликвидности:

- официальные  золотовалютные резервы (запасы  золота и резервных валют, 

принадлежащих государству);

- счета в  СПЗ и ЭКЮ; 

- резервная  позиция в МВФ. 

Резервная позиция  в МВФ означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25 % от квоты страны в МВФ).

Следующий элемент валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, т. е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы.

- валюты с  привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной единице);

- валюты с  большой гибкостью; 

- валюты с  ограниченной гибкостью. 

При режиме фиксированного валютного курса центральный  банк устанавли-вает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной ко-рзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса сос-тоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжитель-ного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т. е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).

Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается  в странах с жесткими валютными  ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.

Для стран, где  валютные ограничения отсутствуют  или незначительны, характерным  является режим «плавающих», или  колеблющихся, курсов. При таком  режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.

Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным  банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного  курса.

К промежуточным  между фиксированным и «плавающим»  вариантами режима валютного курса можно отнести:

- режим «скользящей  фиксации» – центральный банк  ежедневно устанавливает валютный  курс исходя из определенных  показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;

- режим «валютного  коридора» – центральный банк  устанавливает верхний и нижний  пределы колебания валютного  курса. Режим «валютного коридора»  называют как режимом «мягкой  фиксации» (если установлены узкие  пределы колебания), так и режимом  «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;

- режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

Объектом национального  и межгосударственного регулирования  являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.

Валютные ограничения  – это введенные в законодательном  или администра-тивном порядке ограничения  операций с национальной и иностранной  валютой, золотом и другими валютными  ценностями.

Различают ограничения  платежей и переводов по текущим операциям пла-тежного баланса и по финансовым операциям (т. е. операциям, связанным с движе-нием капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

На межгосударственном уровне осуществляется регулирование  валютных ограничений по текущим операциям. Страны – члены МВФ могут взять на себя обязательство.

VIII Устава МВФ  не вводить ограничения по  текущим международным операциям,  либо 

присоединиться  к ст. XIV, допускающей сохранение таких ограничений на «переходный  период», т. е. на период до подписания ст. VIII. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это

возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.

Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и  неконвертируемые (необратимые).

Полностью конвертируемыми  «свободно используемыми» согласно терминологии МВФ являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.

При частичной  конвертируемости в стране сохраняются  ограничения по отдельным видам  операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

 

2. Виды валютных  систем и их отличительные особенности.

 

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как  ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого  на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в  Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

Основные элементы этой мировой валютной системы сложились  к началу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег  в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих