Валютные отношение и валютная система

В операциях  на межбанковских валютных рынках преобладает  котировка национальных валют к  доллару США, что объясняется  его ролью международного платежного и резервного средства. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе. Кросс-курс – это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США).

Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по

которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов  ее купить. При прямой котировке  курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка.

Различают также  котировку валют официальную, межбанковскую, биржевую.

Официальную валютную котировку осуществляет центральный  банк. Официальный валютный курс используется для целей учета и таможенных платежей, при составлении платежного баланса.

Способы определения  официального валютного курса различаются  по странам в зависимости от характера  валютной системы и режима валютного  курса. В странах, где действует  режим фиксированного валютного  курса, котировка определяется чисто административным путем. Центральный банк устанавливает (независимо от спроса и предложения на валюту) курс национальной валюты по отношению к валюте какой-либо одной страны, к которой «привязана» валюта данной страны, или по отношению сразу нескольким валютам (на базе «валютной корзины»), или к СДР. При этом центральный банк может устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям (множественность валютных курсов). Такой способ применялся в Российской Федерации до июля 1992 г.

При режиме «валютного коридора» официальный валютный курс устанавливается в рамках «валютного коридор», либо на уровне биржевого (как было в России с июля 1995 г. по май 1996 г.), либо путем ежедневных котировок, так называемой «скользящей фиксации».

В некоторых  странах с неразвитым валютным рынком, где основной оборот валютных операций проходит через валютную биржу, официальный курс устанавливается на уровне биржевого.

В странах со свободным валютным рынком, где действует  режим «плавающих» курсов, складывающихся в зависимости от спроса и предложения на иностранную валюту, центральные банки устанавливают официальный курс на уровне межбанковского. В некоторых промышленно развитых странах сохраняется традиция установления официального курса на уровне биржевого. Так, в ФРГ официальный курс марки приравнивается к курсу доллара США на валютной бирже во Франкфурте-на-Майне в 11-00. Однако, данный курс практически не отличается от межбанковского.

Поскольку основной объем валютных операций в промышленно  развитых странах осуществляется на внебиржевом межбанковском валютном рынке, основ-ным курсом внутреннего рынка этих стран является межбанковский курс. Межбан-ковскую котировку устанавливают крупные коммерческие банки – основные опе-раторы валютного рынка, поддерживающие друг с другом постоянные отношения. Их называют маркет-мейкеры (делатели рынка). Остальные банки – маркет-юзеры (пользователи рынка) обращаются за котировкой к маркет-мейкерам. Межбанков-ские валютные котировки устанавливаются маркет-мейкерами путем последова-тельного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте.

На межбанковские  курсы ориентируются все остальные  участники валютного рынка, он служит основой установления курсов для  банковских клиентов. Биржевой курс носит  в основном справочный характер.

В странах с жесткими валютными ограничениями и фиксированным валютным курсом все операции проводятся по официальному курсу. В ряде стран с неразвитым валютным рынком, где основной объем валютных операций приходится на валютные биржи, основным курсом внутреннего валютного рынка служит биржевая котировка, которая складывается на бирже на основе последовательного сопоставления заявок на покупку-продажу валюты (биржевой фиксинг). Биржевой курс служит основой установления курсов как по межбанковским сделкам, так и для банковских клиентов.

4. Валютно-финансовые  условия международных расчетов  и их формы. Валютные риски  и методы их страхования 

Международные расчеты – это регулирование  платежей по денежным требованиям и  обязательствам, возникающим в связи  с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Для этого последние используют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных).

Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Внешнеторговые  контракты предусматривают передачу товара или товарора-спорядительных документов, которые пересылаются банком экспортера банку импортера или  банку страны-плательщика, для оплаты в установленный срок. Рас-четы осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте: векселей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов.

Схематически  механизм международных расчетов можно  представить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер  получает от импортера этот  платежный документ и продает  его своему банку за национальную  валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера  пересылает за границу своему  банку-корреспонденту платежный  документ;

4) полученная  от продажи этого документа  сумма иностранной валюты зачи-сляется  банком импортера на корреспондентский  счет банка экспортера.

Такой механизм позволяет осуществлять международные  расчеты через банки-корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования  наличной валюты.

Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в  разных валютах в соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок включают следующие основные элементы:

 

- валюту цены, от выбора которой наряду с ее уровнем, размером процентной ставки и курсом зависит степень валютной эффективности сделки;

- валюту платежа,  в которой должно быть погашено  обязательство импортера (или  заемщика); несовпадение валюты цены  и валюты платежа – простейший  метод 

страхования валютного риска;

- условия платежа  – важный элемент внешнеэкономических  сделок. Среди них 

различают: наличные платежи, расчеты с предоставлением  кредита, кредит с 

опционом (правом выбора) наличного платежа.

К наличным международным  расчетам относятся расчеты в  период от момен-та готовности экспортируемых товаров до передачи товарораспорядительных документов импортеру.

Предоставление  кредита оказывает определенное влияние на условия международных расчетов. Если его международные расчеты осуществляются после перехода товаров в собственность импортера, то экспортер кредитует его обычно в форме выставления тратты. Если импортер оплачивает товар авансом, то он кредитует экспортера.

Кредит с  опционом наличного платежа: если импортер воспользуется правом отсрочки платежа  за купленный товар, то он лишается скидки, предоставляемой при наличной оплате.

Для увязки противоположных интересов контрагентов в международных экономических отношениях и организации их платежных отношений применяют различные формы расчетов.

Исторически сложились  следующие особенности применения основных форм расчетов в международной  сфере:

 

1. Импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами.

2. Международные  расчеты регулируются нормативными  законодательными актами, а также  банковскими правилами. 

3. Международные  расчеты – объект унификации  и универсализации банко-вских операций. В 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции (г. Женева), направленные на унификацию вексельных и чековых законов. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) продолжает унифицировать вексельное законодательство. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале ХХ в. разрабатывает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо и контрактным гарантиям. Например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., затем переработаны в 1967 и 1978 гг. (вступили в силу с января 1979 г.). Этих правил придерживается большинство банков мира.

4. Международные  расчеты имеют, как правило,  документарный характер, т. е.  осуществляются против финансовых  и коммерческих документов.

К финансовым документам относятся: векселя (простые и переводные), чеки,

платежные расписки. Коммерческие документы включают: счета-фактуры, отгрузочные документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты, квитанции и др.); страховые документы страховых компаний; другие документы (сертификаты, счета и пр.).

Банк проверяет  содержание и комплектность указанных  документов.

На выбор  форм расчетов влияют: а) вид товара; б) наличие кредитного согла-шения; в) платежеспособность и репутация контрагентов по внешнеэкономическим сделкам. В контракте оговариваются условия и формы расчетов.

Формы расчетов:

Платеж на открытый счет. Продавец поставляет товар без  гарантий платежа,

покупатель  переводит деньги на день платежа. Продавец не получает никаких

гарантий со стороны покупателя. Поэтому такие  условия платежа возможны только на территории одной страны или между  фирмами, которые хорошо знают друг друга и во внешней торговле редко  сталкиваются.

Особенность данной формы расчетов состоит в том, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты связаны с коммерческим кредитом. Фактически эта форма расчетов применяется для кредитования импортера.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Пока в мире существуют государства, будут жить и национальные валюты.

наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в

экономике страны.

Национальная  валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее

независимость от воли правительств других стран. В  противном случае страна

всегда вынуждена  жить под угрозой того, что ей может не хватить денег из-за

использования валюты другой страны, которая ведет  собственную денежную политику, не считаясь с интересами других государств. Кроме того, отсутствие своей валюты чревато инфляцией, занесенной валютами других стран.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Банковское  дело: Учебник. – 2-е изд., стереотип. /Под ред. проф. В. И. 

Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. – М.: Финансы и  статистика, 1996. – 480 с.:

ил.

 

2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. М. Максимова, А. В.

Печникова и  др.; Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. –  М.: ЮНИТИ, 2002. – 623 с.

 

3. Липсиц И.  В. Экономика без тайн. – М.: «Дело ЛТД», 1993. – 352 с. 

 

[1] «Валютная  корзина» – метод измерения  средневзвешенного курса одной валюты по

отношению к  определенному набору («корзине») других валют.

 

[2] Золотой паритет  – соотношение валют по их  золотому содержанию.

 

[3] ОЭСР –  Организация экономического сотрудничества  и развития.

 

[4] Клиенту банка кроме  текущего валютного счета открывается транзитный счет, на

который зачисляются поступления  в иностранной валюте, т. е. экспортная выручка.

По истечении 14 дней с  этого счета предприятия осуществляют обязательную продажу 

50 % валютной выручки от  экспорта товаров (работ, услуг)  на внутреннем валютном

рынке РФ за исключением  некоторых случаев, когда выручка  в полном размере 

зачисляется на текущий счет.