Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

     Содержание 

     Введение                                                                                                        3

     1 Понятие РЦБ                                                                                               4

     2 Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг                               7

     Заключение                                                                                                  13

     Список  использованных источников                                                        14 

 

      Введение 

     Проблемы  рынка ценных бумаг и его развития в условиях рыночной экономики - очень  актуальная тема на сегодняшний день. Это объясняется как историей, так и нынешним положением страны в целом. Основной трудностью рынка  ценных бумаг является его бездействие в течение долгого периода, а сейчас в связи со становлением экономики нашей страны можно обнаружить много проблем, негативных сторон рынка.

     Рынок ценных бумаг - это все еще формирующийся финансовый рынок, который тесно связан как с банками, с государством и частными компаниями. И интересно выяснить как раз механизм действия рынка и направления его развития.

     Таким образом, задачей данной работы является выяснение понятия ценной бумаги, выделение на основе классификаций видов и разновидностей ценных бумаг. Далее, второй задачей является рассмотрение самого рынка ценных бумаг, его структуры, участников. И тут же хотелось бы отметить роль банков на рынке ценных бумаг, функции которые они выполняют в связи с этим.

     Методологической  основой работы является учебник Галанова В. А. и Басова А. И. “Рынок ценных бумаг”, также “Финансы. Денежное обращение. Кредит” под. ред. Дробозиной Л. А. Отличительной чертой этих изданий является то, что авторы рассматривают российский рынок ценных бумаг, его становление, развитие и его проблемы. Правовой же основой явился Гражданский кодекс РФ и “Закон о рынке ценных бумаг”.

 

      1 Сущность РЦБ

     Под ценными бумагами понимают акции, облигации, векселя и другие (в том числе  производные от них) удостоверения  имущественных прав (прав на ресурсы), обособившиеся от своей основы и признанные в таком качестве в законодательстве. Каждому виду имущества (ресурсов) могут соответствовать свои ценные бумаги, которые, в свою очередь, могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться, отдаваться в залог и т.п. В таблице 1 представлено данное соответствие.

Таблица 1- Виды ресурсов и ценных бумаг

Вид имущества (ресурсов)	Вид ценных бумаг
Земля	Закладная (ипотечное  свидетельство)
Недвижимость	Акция, закладная, жилищный сертификат
Продукция	Коносамент, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион
Деньги  и/или иное имущество	Акция, облигация, нота, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, чек, банковский акцепт и т.п.

 

     Также следует отметить, что в качестве ценных бумаг признаются только такие удостоверения прав на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям: обращаемость на рынке; доступность для гражданского оборота; стандартность; документальность; регулируемость и признание государством; ликвидность; обязательность исполнения.[4]

     Ценные  бумаги неразрывно связаны с другим экономическим понятием – РЦБ, то есть рынок ценных бумаг.

     Рынок ценных бумаг (РЦБ) — часть финансового  рынка на котором оборачиваются ценные бумаги (другая важнейшая его часть — рынок банковских кредитов). Банк редко выдает кредиты на длительные сроки. Выпуская же ценные бумаги, можно получить деньги на многие годы (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции).

     Рынок ценных бумаг дополняет систему  банковского кредитования и взаимодействует  с ней. Например, банки выдают посредникам  на РЦБ кредиты для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а  те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи и для других целей. Важной частью РЦБ можно считать денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные (до года) долговые обязательства, главным образом казначейские векселя (билеты). Задача РЦБ — обеспечить, возможно, более полный и быстрый перелив сбережений в инвестиции (в финансовые активы) по цене, которая бы устраивала обе стороны. Решение этой задачи невозможно без участия действующих на РЦБ посредников — брокеров и дилеров. Брокер покупает и продает ценные бумаги по поручению клиентов, получая за это комиссионные, а дилер еще и покупает ценные бумаги на свое имя и за свой счет, чтобы потом их перепродать.[7]

     Рынок ценных бумаг имеет своих участников, которые подразделяются на три большие группы:

     1 Основные, или непрофессиональные, участники, к которым относятся:

     - эмитенты - это лица, выпускающие ценные бумаги и несущие обязательства по ним, прежде всего, по выплате процентного дохода;

     - инвесторы - это лица, которые покупают ценные бумаги или вкладывают в них свой капитал, получая тот или иной доход от владения ценными бумагами и операций с ними;

     2 Вспомогательные, или профессиональные, участники - это всевозможные посредники в торговле, учете и расчетах между основными (непрофессиональными) участниками. Данные участники рынка ценных бумаг являются его профессиональными участниками, если оказывают соответствующие услуги другим участникам рынка. Если же профессиональный участник рынка проводит операции на рынке в своих собственных интересах, например, продает и покупает ценные бумаги в целях получения спекулятивного дохода, в этом случае он является уже «основным», или «непрофессиональным», участником рынка;

     3 Регулирующие органы, или регуляторы, рынка - это государственные и негосударственные организации, которые по закону осуществляют регулирование всех процессов на рынке ценных бумаг.

     Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка. Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

- выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

     - подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).[12]

     В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

     - эмиссионную - выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж финансово устойчивых и надежных кредитных организаций.

     - инвестиционную - приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

     Профессиональные  виды деятельности банков на рынке  ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений. В настоящий момент лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдает Федеральная комиссия по финансовым рынкам (ФСФР).

     Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.[3]

 

      2 Виды деятельности банков на  рынке ценных бумаг

      В Законе «О рынке ценных бумаг» (гл. 2) различаются следующие виды деятельности любых профессионалов (в их числе и банки) на РЦБ, которые представлены на схеме 1.[2]

Схема 1 – Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг

     Далее подробнее рассмотрим каждый вид  деятельности банка.

     Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, срок, в течение которого будут действовать объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом.[5]

     Брокерская  деятельность (деятельность брокера, в  роли которого может выступать и  банк) — деятельность, состоящая  в совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездного договора (договора поручения или договора комиссии).

     В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет ценные бумаги, не размещенные в срок, предусмотренный в договоре.

     Деньги  клиентов, переданные ими брокеру  для инвестирования в ценные бумаги, а также деньги, полученные брокером в результате сделок, проведенных им на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денег каждого клиента, находящихся на брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На деньги клиентов, находящиеся на указанных счетах, не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные деньги на брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту.[8]

     Брокер (кроме кредитной организации) вправе использовать в своих интересах  деньги, находящиеся на специальном  брокерском счете, если это предусмотрено  в договоре о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денег или их возврат по требованию клиента. Деньги клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальных брокерских счетах, отдельных от брокерских счетов, на которых находятся деньги клиентов, не давших брокеру такого права. Деньги клиентов, давших брокеру указанное право, брокер может зачислять на собственный банковский счет.

     Брокер  вправе дать клиенту в заем деньги и/или ценные бумаги для проведения маржинальных сделок, т.е. для купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Обеспечением могут быть только ликвидные ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые для него брокером в ходе маржинальных сделок и включенные в котировальный список организаторов торговли на РЦБ. Брокер вправе взимать с клиента проценты за предоставляемые займы.

     Деятельность  по доверительному управлению – операции банков по управлению денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, ценными бумагами клиентов, а также денежными средствами и ценными бумагами клиентов, полученными в процессе управления в интересах и по поручению клиентов на правах доверительного лица от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока. Доверительное управление осуществляется в интересах собственника переданного в управление имущества или указанного им третьего лица (третьих лиц).[11]

     Если  доверительное управление связано  только с осуществлением прав по ценным бумагам, то управляющему не требуется лицензия на данный вид деятельности.

     Депозитарная  деятельность (деятельность депозитария) — хранение ценных бумаг (сертификатов ценных бумаг) и/или учет и перевод  прав на ценные бумаги. В обязанности  депозитария, которым может быть только юридическое лицо, входят: регистрация фактов обременения обязательствами ценных бумаг депонента (лицо, пользующееся услугами депозитария); ведение отдельного счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

     Отношения депозитария и депонента строятся на основании утвержденных условий деятельности депозитария и депозитарного договора (договора о счете депо). Заключение такого договора не означает перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с данными бумагами, кроме действий, которые он выполняет по поручению депонента в случаях, предусмотренных в депозитарном договоре. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.[14]