Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

     Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к хранению ценных бумаг (их сертификатов) и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено в депозитарном договоре. Также в соответствии с депозитарным договором депозитарий вправе регистрироваться у держателя.

     Клиринговая деятельность (деятельность клиринговой организации) — определение (расчет) взаимных обязательств участников организованного РЦБ (сбор, сверка, корректировка информации о сделках с ценными бумагами и подготовка соответствующих бухгалтерских документов) и проведение зачетов (платежей) по таким обязательствам. Данной профессиональной деятельностью реально могут заниматься либо специализированные НКО, либо банки. Клиринговая организация работает на основании договоров с участниками рынка, для которых она проводит клиринг, и утвержденных (зарегистрированных) правил ее деятельности.

     Ведение реестров владельцев ценных бумаг —  это деятельность держателей реестров (регистраторов), которыми могут быть только юридические лица (в том  числе при определенных условиях сами эмитенты соответствующих ценных бумаг), включающая в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о ценных бумагах и их владельцах. Реестр владельцев ценных бумаг представляет собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категории принадлежащих им ценных бумаг. Если число владельцев данных ценных бумаг превышает 500, то держателем реестра должна быть специализированная организация, являющаяся профессиональным участником РЦБ именно в качестве регистратора. Регистратор не вправе проводить сделки с зарегистрированными у него ценными бумагами. Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, необходимой для ведения реестра, другим регистраторам.[12]

     Указанные виды деятельности охватывают почти  весь круг возможных операций с ценными  бумагами за собственный счет и по поручению. Банк правомочен проводить их на основе общей банковской лицензии (а с ценными бумагами, являющимися валютными ценностями, — на основу валютной лицензии).

     Вместе  с тем Центральный банк обладает правом устанавливать некоторые  количественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов: ограничения размеров курсового риска; ограничения на использование средств для приобретения акций юридических лиц.

     Как уже было отмечено, банки фактически могут выступать в роли профессиональных участников РЦБ — инвестиционных институтов (финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании). Если банковский отдел ценных бумаг выделен на обособленный баланс, привлекает ресурсы за счет выпуска ценных бумаг от имени банка и перераспределяет их на цели инвестиций в ценные бумаги, то оборот средств такого отдела подобен режиму, в котором действуют инвестиционные фонды (при различиях в ограничениях). Если же отдел обслуживает первичное размещение ценных бумаг, то банк подобен инвестиционной компании, поскольку в операции неизбежно вовлекаются его собственные средства.

     В режиме, подобном инвестиционному фонду, банк действует при учреждении в  своем составе (без создания юридического лица) обособленного фонда денежных средств, который бы долями (через выпуск депозитных сертификатов и иных ценных бумаг) продавался инвесторам, а привлеченные ресурсы вкладывались бы в инвестиционные ценные бумаги (ради извлечения дохода и роста курсовой стоимости). Банки могут учреждать инвестиционные институты. Многие из существующих инвестиционных фондов имеют в своей основе банковский капитал (прямые вложения или инвестиции через подконтрольные банкам предприятия, участие физических лиц, связанных с банками). Развитие подконтрольных им инвестиционных институтов — один из вариантов политики банков на рынке ценных бумаг.[6]

     Уникальность  положения банков и в том, что  они могут принимать на себя функции  доверительного управления портфелями ценных бумаг небанковских инвестиционных институтов, тем самым включая их в сферу своего влияния.

     Банки могут учреждать фондовые биржи, создавая себе новые рынки для  операций с ценными бумагами.

     Банки могут быть учредителями институциональных  инвесторов, т.е. организаций, которые  в силу характера своей деятельности имеют постоянные и значительные денежные ресурсы и в состоянии вкладывать их в портфели инвестиционных ценных бумаг. В первую очередь к ним относятся институты контрактных сбережений (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), а также благотворительные и иные фонды целевого назначения. Участвуя в учреждении институциональных инвесторов, банки, с одной стороны, получают дополнительный канал аккумуляции средств, с другой — расширяют свои операции управления портфелями ценных бумаг клиентов.

     Банки без ограничений могут выполнять  функции специализированных организаций  по учету, хранению и расчетам (платежам) за ценные бумаги. Они вправе заключать  депозитарные договоры, договоры банковского  счета для технического обслуживания небанковских инвестиционных институтов (прежде всего в качестве депозитария инвестиционных фондов).[10]

     Естественно, банки вправе выступать как эмитенты и инвесторы; в этом качестве они  действуют без ограничений. Особенность  положения (и преимущество) банков также  в том, что они имеют собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт — чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

     В качестве эмитента банки могут проводить  операции секырритизации долгов (их продажа  в форме ценных бумаг).

     Крупный универсальный банк, проводящий умеренно-агрессивную  политику на РЦБ, будет иметь чрезвычайно  диверсифицированную структуру  фондовых операций и неизбежно сформирует вокруг себя (и под своим управлением) финансовую группу, специализированную на работе с ценными бумагами.

     В целом операции банков с ценными  бумагами могут быть классифицированы по разным признакам (критериям) следующим  образом: активные, пассивные; фондовые, коммерческие; эмиссионные, торговые, сохранные, гарантийные, доверительные, залоговые; собственные, клиентские.

     К основным целям деятельности банков на РЦБ можно отнести: привлечение  дополнительных ресурсов на основе эмиссии  ценных бумаг для проведения традиционных кредитных и расчетно-платежных  операций; получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг; получение прибыли от предоставления клиентам услуг, связанных с ценными бумагами; расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур; доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк; поддержание необходимого запаса ликвидности.

     Банкам, выбирающим РЦБ в качестве операционного  пространства, необходимо учитывать, что  это многотоварный рынок с  высокой степенью взаимозаменяемости товаров, рынок, основанный на крупных затратах его операторов в инфраструктуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими специалистами. Это рынок с высокой степенью открытости и конкурентности. И, наконец, это рынок с массовым потребителем, с максимальной дифференциацией финансовых нужд и финансового искусства клиентуры.[11]

      Заключение 

     В результате проведенной работы я  сделала следующие выводы. В первой части я выяснила, что ценная бумага - такая форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход; это документ, удостоверяющий имущественные права. В связи с классификацией ценных бумаг выделяют акции, облигации, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и коносаменты, а также вторичные и производные ценные бумаги.

     По  второй части можно сделать вывод, что рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками. Кроме того он обладает своеобразными функциями. Участниками рынка могут быть: государство, эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации и инвестиционные фонды. Существует двойное регулирование рынка: государственное и со стороны профессиональных участников. Важную роль на рынке ценных бумаг играют банки, выступающие активным участником этого рынка, как в роли эмитента, так и в роли инвестора.

     Таким образом, можно сделать заключительные выводы, что для успешного совершенствования рынка необходимо: во-первых, повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых, необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих, необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции АО играют большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам. Есть еще один существенный момент - российский рынок ценных бумаг ощущает серьезную нехватку капиталовложений и есть проблема с привлечением иностранного капитала, и как уже было отмечено причиной этого является политико-экономическое состояние страны. И, несмотря на все усилия Правительства и Министерства финансов, и банков российский рынок еще далек от мировых стандартов, потому что вся группа негативных факторов (а проблем развития рынка ценных бумаг и участия на них банков довольно-таки много) еще оказывает значительное влияние на его развитие.

     Список использованных источников 

     1 Гражданский кодекс РФ

     2 Федеральный закон «Закон о  рынке ценных бумаг»

     3 Галанова В. А. ,Басова А. И. Рынок ценных бумаг [Текст]: / В. А. Галанова., А. И. Басова. – М.: Статистика, 2009. – 288 с.

     4 Данченок, Л. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебное пособие / Л. А. Данченок. – М.: МЭСИ, 2008. – 285 с.

     5 Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. [Текст] / Л. А. Дробозина. – М.: Экспертное бюро, 2009. – 328 с. 

     6 Кевеш, П. Экономический анализ [Текст] / П. Кевеш. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 336 с.

     7 Плошко, Б. Г. Банки. Банковская система [Текст] / Б. Г. Плошко. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 332 с.

     8 Прокунина, Е. В. Рынок ценных бумаг [Текст] / Е. В. Прокунина.– М.: Финансы и статистика, 2006.– 289 с.

     9 Сплетухов, В. А Деятельность банков на рынке [Текст] / В. А. Сплетухов. – М.: МЭСИ, 2008. – 235 с.

     10 Утакин, Э. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебное пособие – М.: Пандем, 2007. – 347 с.

     11 Федорова, Т. А. Банковская система  России [Текст] / Т. А. Федорова. – М.: Бик, 2008. – 335 с.

     12 Федорова, Т. А. Рынки ценных бумаг [Текст] / Т. А. Федорова. – М.: Бик, 2006. – 335 с.

     13 Шахов, В. В. Банки. Банковская система [Текст] / В. В. Шахов. – М.: Юнити, 2007. – 335 с.

     14 Интернет- источник www.5ka.ru

     15 Интернет- источник www.faprof.ru