Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на коэффициент ликвидности

 

 

 

Из  выше  указанных данных ( таблица 1)  мы  видим,  что   кредиторская   задолженность возросла.

 

 

 

 

 

2.3 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

 

 

 

Деловая активность  предприятия  в  финансовом  аспекте  проявляется  прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности  заключается в исследовании уровней и  динамики  разнообразных  финансовых  коэффициентов оборачиваемости, которые  являются  относительными  показателями  финансовых результатов деятельности предприятия(таблица 2).

 

                                                                                                                        Таблица 2

Показатели	За соотв. период базового года	Отчетный период	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности	596, 98	863,06	266,08
Период гашения	0,6	0,4	-0,2
Дебиторская задолженность	0,03	0,01	-0,02
Доля дебитор. Задолженности в общей сумме текущих активов	0,002	0,001	-0,001

 

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности :

 

                           К1=  ? /  rрср   , где

 

?- выручка от реализации  продукции;

 

rрср – средняя за  период кредиторская задолженность.

 

 К1(база))849/10895=7, К1(отчёт)3228/18098=8

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ       ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

3.1 Влияние дебиторской  и кредиторской задолженности  на коэффициент ликвидности

 

К=(отчёт)- К(база)  

 

К098-10895r03

 

Мы видим, что кредиторская задолженность возросла на 7203(таблица 2).

 

Делая анализ кредиторской задолженности можно показать, как  она  влияет  на различные коэффициенты.

Например:

Коэффициент абсолютной ликвидности денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Из этого можно сделать вывод,  что  на  начало  года  погасить  кредиторскую задолженность можно было за 8 дней по 12,5 % задолженности  каждый  день.  А на конец года кредиторскую задолженность можно погасить за 59 дней  по 1,7% каждый день.  Из  всего  выше  сказанного  можно  сделать  вывод,  что  если кредиторская задолженность увеличивается, то  мгновенная  платёжеспособность предприятия,  которую  характеризует  коэффициент  абсолютной   ликвидности, уменьшается.

Коэффициент покрытия:

 

К п = денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +

 

+   краткосрочная   дебиторская   задолженность   +    запасы    с    учётом

НДС)/краткосрочные обязательства

 

 

Коэффициент  покрытия  уменьшился  с  0,23  до  0,04.  Так  как  нормативное значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать,  что  на начало  года  платёжные  возможности  организации  при   условии   погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов  были очень малы, а к концу года стали ещё меньше. То есть  я  хочу  сказать,  что платёжеспособность предприятия ухудшается с каждым днём.

 

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

 

Кз/с1=08

 

Кз/с2=09

 

Наиболее срочные обязательства:

 

П1516

 

П2100

 

Д=(отчёт)-Д(база)

 

Делая анализ дебиторской задолженности можно показать,  как  она  влияет  на различные коэффициенты.

Например:

Так как на нашем  предприятии  нет  дебиторской  задолженности,  платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на  оценку ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые  активы.  Но  у  нас  есть дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через  12 месяцев после отчётной даты. Поэтому посмотрим как эта задолженность  влияет на труднореализуемые активы.

Труднореализуемые активы= Дебиторская задолженность + ОС

Как видно из  формулы,  если  увеличится  дебиторская  задолженность,  то  и увеличатся труднореализуемые активы, и наоборот.

 

 

3.2 Влияние дебиторской  и кредиторской задолженности  на коэффициент критической ликвидности

 

Коэффициент критической ликвидности:

Ккр= Наиболее ликвидные активы+ дебиторская  задолженность / наиболее  срочные обязательства

Из этой формулы видно, что если дебиторская задолженность растёт, то  растёт и коэффициент критической ликвидности, и наоборот.

Некоторые экономисты говорят, что лучше  иметь  кредиторскую  задолженность, чем дебиторскую.

Но в современной экономической ситуации это невозможно.

На данном предприятии кредиторская задолженность на конец периода в 670  раз больше дебиторской. Это говорит о том,  что  если  все  кредиторы  предъявят свои требования, то погашение дебиторской  задолженности  мало  чем  поможет предприятию.

Показатель	Формула расчета
Наиболее ликвидные активы	А1 = денежные средства +краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы	А2= дебиторская задолженность +прочие оборотные средства
Медленно реализуемые активы	А3= запасы
Труднореализуемые активы	А4 =дебиторская задолженность +ОС
Наиболее срочные обязательства	П1= кредиторская задолженность+ прочие краткосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы	П2 =краткосрочные средства
Долгосрочные пассивы	П3= долгосрочные заемные средства
Постояные пассивы	П4= капитал и резервы

 

          Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: 

А1>=1                                                                    А2>=2                                                                    А3>=3                                                                    

А4<=4           

 

          Оценка ликвидности активов:

Коэффициент	Формула расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	Наиболее ликвидные активы/ наиболее срочные обязательства
Коэффициент критической ликвидности	Наиболее ликвидные активы+ дебиторская задолженность/ наиболее срочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ наиболее срочные обязательства
Сумма хоз. Средств, находящаяся в распоряжении предприятия	Итог баланса

 

                                                       

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Состояние дебиторской и кредиторской  задолженности  оказывает  существенное влияние  на  финансовое   состояние   предприятия.   Анализ   и   управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды  инфляции,  когда подобная иммобилизация собственных  оборотных  средств  становится  особенно невыгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего  контроль за  оборачиваемостью   средств  в  расчетах.  Ускорение  оборачиваемости   в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что  предприятие  имеет  в наличии  денежных  средств  для  оплаты  своих  обязательств  в  размере , недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То  есть,  всего  наиболее ликвидных  активов  на  конец  отчётного  периода   1587,   а   кредиторская задолженность 18098.из этого видно, что кредиторскую задолженность  погасить не считается возможным. И даже если нам погасят  дебиторскую задолженность, то это ничего не изменит, так как она очень мала.

Дебиторская задолженность снижается с 50 до 27 .

Общая  рентабельность  показывает,  что  предприятие  с   каждого   рубля имущества  имеет  3  копейки  прибыли.  Из  них  2  копейки  –  это   чистая рентабельность, а 1 копейка идёт на уплату  налогов.  Чистая  рентабельность собственного капитала на начало года составляла 30 копеек с  1  рубля,  а  к концу отчётного периода  уменьшилась  на  26  копеек  и  составила  всего  4 копейки. Рентабельность ОПФ составляет  на  конец  периода  3  копейки  с  1 рубля. Рентабельность продукции показывает, что предприятие имело на  начало периода 30 копеек прибыли с 1 рубля, а к концу периода  она  уменьшилась  на 10 копеек и составила 20 копеек прибыли с 1 рубля.

Оборачиваемость оборотных активов составила 62 дня или  5,9  оборотов  за отчётный период, при этом запасы возвращаются на предприятие в виде  выручки от реализации за 15 дней  делая 24,5 оборотов.

Дебиторская  задолженность  оборачивается  за  0,42  дня,  делая,  863,06

оборотов.   Сравнивая  с  началом  года  можно  сказать,   что   предприятие сокращает продажи в кредит.  Так  как  средний  срок  погашения  дебиторской задолженности снизился на 0,2, то это оценивается положительно.

Закончив анализ оборачиваемости кредиторской  задолженности,  можно  сделать вывод,   что   коэффициент   оборачиваемости   кредиторской    задолженности уменьшился с 2,7 до 1,8. Это говорит о том,  что  у  предприятия  идёт  рост покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия возрос с  135  до 203 дней.

Денежные средства поступают в виде доходов от продажи ценных бумаг за  21 день, делая 17,47 оборотов в год.

Коэффициент  заёмных  и  собственных   средств   показывает,   что   идёт привлечение заёмных средств, что нежелательно  для  предприятия.  На  данном предприятии коэффициент заёмных  и  собственных  средств  начале  отчётного периода составлял 0,08 , а к концу отчётного периода увеличился  на  0,01  и составил 0,09. Однако этот коэффициент не  превысил  нормативного  значения, которое должно быть меньше или равно 1, что говорит о том,  что  в  принципе ещё можно привлекать заёмные средства.

Коэффициент имущества производственного назначения показал, что имущество в течении  года увеличилось с 0,97 до 0,98.

Согласно проведённому горизонтальному анализу  можно  сказать,  что  прибыль отчётного периода снизилась на 14625  по  сравнению  с  предыдущим  периодом прошлого года. Темпы снижения прибыли составили примерно 70%. Это связано  с увеличением производственной с /с на 21,21%.

Так как темпы роста прибыли от реализации меньше чем темп роста выручки,  то можно сказать, что затраты (с/с) увеличились.

Из анализа видно, что темп снижения чистой прибыли составил примерно 78%.

Из выше проведённого анализа видно, что баланс предприятия  не  ликвиден,  и более того приближается к критическому состоянию. Это обусловлено  тем,  что наиболее ликвидные активы намного меньше обязательств  предприятия.  Но  это не значит, что в этом виновато само предприятие.  Так  как  это  предприятие является структурным подразделением и относится к МПС, то от него в  большей степени ничего не зависит. Управление дороги  забирает  почти  все  денежные средства себе, а данному предприятию оставляет  необходимый  мизер.  А  если учитывать,  что  данное  предприятие  в  основном  занимается  пассажирскими перевозками, а они в основном убыточные,  то  тогда  можно  сказать,  что  в принципе лучшего баланса и нечего ждать.

Но если говорить об общих  положениях  по  улучшению  финансового  состояния вообще  для  всех  предприятий,  то  можно  сказать,   что   для   улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за  соотношением  дебиторской  и  кредиторской  задолженности.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия и  делает  необходимым  привлечение  дополнительных источников финансирования;                                                                                   

2) по возможности ориентироваться  на увеличение количества  заказчиков  с целью уменьшения масштаба риска неуплаты,  который  значителен  при  наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние  расчетов по  просроченным  задолженностям.  В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому,  что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому  необходимо расширить систему авансовых платежей;

4)  своевременно  выявлять  недопустимые  виды  дебиторской  и  кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:                                        

- просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.

- просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.

- просроченная задолженность по оплате труда

- просроченная задолженность по платежам в бюджет

- просроченная задолженность  по платежам во внебюджетные фонды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика, 2006. – 416 с. 
Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2006. – 183 с. 
Банк, В.Р., Банк, С.В., Тараскина, А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 344 с. 
Бороненкова, С.А. Экономический анализ в управлении предприятием / С.А. Бороненкова // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - №2. – С. 47-52.

Бровкина, Н.Д. Анализ отчета о прибылях и убытках / Н.Д. Бровкина // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. - №6. – С. 45-55. 
Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование / М.И. Бухалков – М.: Инфра-М, 2007. – 400 с. 
Буянов, В.А. Анализ рисков в деятельности предприятия / В.А. Буянов // Вопросы экономики. – 2007. - №8. – С. 128-135. 
Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление / А.И. Гончаров // Финансы. – 2006. - №5. – С. 11-16. 
Джанаев, Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Т.К. Джанаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - №3. – С. 44-52. 
Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006. – 528 с. 
Илышева, И.Н., Крылов, С.И. Анализ финансовых потоков организации / И.Н. Илышева, С.И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №1. – С. 10-17. 
Илясов, Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г.Г Илясов // Финансы. – 2004. - №10. – С. 70-73. 
Илясов, Г.К. Оценка финансового состояния / Г.К. Илясов // Экономист. – 2007. - №6. – С. 49-54. 
Карелин, В.С. Финансы корпорации: Учебник / В.С. Карелин – М.: ИТК «Дашков и Ко», 2006. – 620 с.  
Ковалев, В.В., Вит, В. Финансы предприятий: Учебник / В.В. Ковалев, В. Вит – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 352 с. 
Куликова, Н.Н. Критерии оценки текущих обязательств и способы оптимизации их величины в целях эффективного управления финансовыми ресурсами / Н.Н. Куликова // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3. – С. 60-63. 
Левчаев, П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики / П.А. Левчаев; научи.ред.проф. Н.П. Макаркин. Саранск: Изд-во Мордв. Ун-та, 2004. -168с.