Закон денежного обращения, факторы определяющие массу денег в обращении

Инструмент

Сущность политики

Механизм действия

Учётная политика

Учёт и переучёт коммерческих векселей, передаваемых банковских сектором в  банк России, который, в свою очередь, получает их от хозяйствующих субъектов  в качестве обеспечения выданных кредитов. Учётная политика направлена на установление лимита кредитов для  каждого кредитного учреждения

Банк России регулирует стоимость  кредита посредством уровня ставок

Изменение нормы обязательных резервов

Обязательный резерв – это определённый процент от общей суммы вкладов  в коммерческих банках; его размер зависит от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть  своих ресурсов на беспроцентном  счёте в Банке России

Увеличение нормы резервов ведёт  к ограничению кредитных вложений банков, и наоборот

Операции на открытом рынке

Покупка – продажа Банком России ценных бумаг за свой счёт

Покупая ценные бумаги, Банк России увеличивает  объём собственных резервов коммерческих банков, т.е. изменяется стоимость кредита  и спрос на деньги.

Рефинансирование банков

Кредитование Банком России банков, в том числе учёт и переучёт векселей

Поддержание ликвидности банка 

Валютное регулирование

Проведение Банком России валютных интервенций, т.е купля-продажа иностранной  валюты против российской на межбанковском  или биржевом рынке для воздействия  на курс рубля

Покупая за свой счёт золотовалютных резервов национальную валюту, Банк России увеличивает  спрос на неё, тем самым подымая  её курс

Установление ориентиров роста денежной массы

Регулирование количества денег в  обращении определяемого величиной  денежного агрегата М2

Учитывается динамика реального ВНП, уровень инфляции и скорость обращения  денег

Прямые качественные ограничения  Банка России (селективные инструменты)

Установление максимальных уровней  ставок по отдельным видам операций и сделок, ограничение кредитования , замораживание процентных ставок

Прямое ограничение применяется  в исключительных случаях после  проведения консультаций с Правительством РФ.