Банки на рынке ценных бумаг

Содержание:

Введение…………………………………………………………………….3-4

Глава1. Вложение в ценные бумаги как одна из форм инвестиционного процесса…………………………………………………………………….5-10

1.1.Виды ценных бумаг и операции сними коммерческих банков……..5-8

1.2.Анализ инвестиционной ситуации…………………………………....8-10

Глава2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг…………..11-17

2.1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг…..11-15

2.2. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг……………………………………………………………….16-17

Глава3. Банки на рынке ценных бумаг…………………………………...18-22

3.1. Роль и операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг….18-21

3.2.Осуществление хранения  ценных бумаг клиентов…………………..21-22

Заключение…………………………………………………………………23

Примечание………………………………………………………………..24

Используемая литература………………………………………………..25

 

 

 
 
 
 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 
        Актуальность темы реферата обусловлена тем, что на протяжении долгого времени в нашей стране практически вся сумма понятий и терминов, относящихся к рынку ценных бумаг, употреблялась преимущественно в негативном контексте. Достаточно оглянуться вокруг, чтобы убедиться, каким вниманием стали пользоваться у нас акции, облигации, биржи. Маятник качнулся в противоположную сторону - от неприятия акционерного дела до восторга по его поводу.

В странах с рыночной экономикой возможности государственного вмешательства  в распределение материальных и  финансовых ресурсов ограничены. Большинство  предприятий, будучи основанными либо на индивидуальной, либо на коллективной собственности, самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы  на рынках, через которые распределяется подавляющая часть общественного  продукта как в натурально-вещественной, так и в стоимостной формах.

Рынок, на котором продаются  и покупаются материальные ресурсы, в западной экономической литературе получил название рынка реальных активов. Рынок, обеспечивающий распределение  денежных средств между участниками  экономических отношений, называется финансовым рынком.

Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так  и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную  стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные  права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи  и иных сделок, служит источником получения  регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного  капитала. В последнее время, в  связи со значительным увеличением  оборота ценных бумаг, многие из них  стали оформляться в виде записей  в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на магнитных и иных носителях информации, т.е. перешли  в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму.

Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и  погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении "денежные фонды") или фондовыми ценностями. В случае если ценные бумаги не существуют в  физически осязаемой форме или  их бумажные бланки помещаются в специальные  хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий ем право собственности на ту или  иную фондовую ценность. В зависимости от того, какой классификационный признак кладется в основу, рынок ценных бумаг может быть условно разделен на отдельные сектора (рынки в более узком значении этого слова) несколькими различными способами. Возможные классификации рынка ценных бумаг различаются по следующим основным признакам:

1.эмитентам;

2.экономической природе ценных бумаг;

3.связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением;

4.длительности периодов привлечения временно свободных средств; способу выплаты дохода;

5.территориям, на которых обращаются ценные бумаги;

6. уровню риска.

Структура работы включает в себя три основных главы. В первой главе рассказывается о вложении в ценные бумаги, как одной из форм инвестиционного процесса, вторая глава работы посвещена видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, третья глава реферата содержит банки на рынке ценных бумаг.

 
 
 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава1.Вложение в ценные бумаги, как одна из форм инвестиционного процесса

1.1. Виды ценных бумаг и операции с ними коммерческих банков

Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям  с ценными бумагами. Под ценными  бумагами понимаются специальным образом  оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для  реализации выраженного в них  права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми видами ценных бумах, да и не все виды возможных с ними операций.

В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом.

 

В зависимости от характера  сделок, лежащих в основе выпуска  ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства). 

 

Подход ко всем "разновидностям" ценных бумаг как к имуществу использован в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ, таких как:

 

1.Эмисссионная ценная бумага-любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

 

а)закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ формы и порядка;

 

б)размещается выпусками;

 

в)имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. 

 

Ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая внесение имущества в уставный капитал банка и закрепляющая за акционером комплекс имущественных прав: 

 

• право собственности на долю в уставном капитале;
• право на получение дивиденда;
• право на получение части имущества при ликвидации АО;
• право на участие в собрании акционеров;
• право контроля за деятельностью АО;
• право избирать и быть избранным в органы управления АО.

 

Акции бывают обыкновенными  и привилегированными. Обыкновенные акции дают право на получение  дивиденда в размере, определяемом собранием акционеров, а также  на часть имущества акционерного общества при его ликвидации и  право голоса на собрании акционеров по принципу: одна акция - один голос.

 

Привилегированные акции  дают право на первоочередное получение  дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке акции  и на получение части имущества  при ликвидации АО.

 

2.Облигация - Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента¹ облигации в предусмотренный ею срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации бывают именными, на предъявителя, процентными, беспроцентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, конвертируемыми  и неконвертируемыми.

Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных) объемах, причем каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в акционером или облигационном фонде.

В отношении фондовых ценных бумаг имеет также значение их деление на основные, в которых  выражено основное имущественное право  или требование (акции, облигации) и  вспомогательные, являющиеся носителями дополнительного права или требования. К вспомогательным относятся бумаги, предоставляющие право на периодическое получение дохода (процента или дивиденда), так называемые купоны, либо право на покупку (продажу) ценных бумаг. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, становятся самостоятельными ценными бумагами и могут также обращаться на рынке. Еще одним видом вспомогательных ценных бумаг является талон, предоставляющий право на получение купонов.

С учетом различий в порядке  оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, передача прав по которым производится без  оформления соответствующих документов, простым вручением, либо акт вручения которых дополняется передаточной надписью. К оборотным ценным бумагам  относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты  и т.д.

Операции с ценными  бумагами, осуществляемые коммерческими  банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого  банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так  и по поручениям клиентов.

 

Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными  бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных  акций могут рассматриваться  как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются.

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как  собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению  клиентов. Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Разработанный банком документ об основных направлениях инвестиционной политики должен включать следующие  разделы и положения:

 

1.основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции);

2.определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса;

3.ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество инвестиционных операций;

4.примерный состав и структура инвестиций;

5.приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;

6.основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;

7.механизм корректировки состава портфеля;

8.порядок доставки и хранения: механизм страхования;

9.расчет потенциальных прибылей и убытков;

10.разработка компьютерного обеспечения. 
 
1.2. Анализ инвестиционной ситуации

 

Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств в различные виды фондовых инструментов выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать. Один из широко распространенных методов анализа рынка ценных бумаг и ею сегментов -так называемый фундаментальный (основной) анализ.

 

Полный фундаментальный  анализ проводится на трех уровнях. Первоначально  в его рамках рассматривается  состояние экономики и фондового  рынка в целом. Это позволяет  выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования. После  изучения конъюнктуры в целом  осуществляется анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг в целях  выявления тех из них, которые  в сложившихся общеэкономических  условиях наиболее благоприятны для  помещения средств с точки зрения выбранных инвестиционных целей и приоритетов.

Выявление наиболее предпочтительных направлений помещения средств  создает основу для выбора в их рамках . конкретных видов ценных бумаг, инвестиции в которые обеспечивали бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач. Поэтому на третьем уровне фундаментальном анализа подробно освещается состояние отдельных фирм и компаний, чьи долевые или долговые фондовые инструменты обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие ценные бумаги являются привлекательными, а какие из тех, которые уже приобретены, необходимо продать.

Если анализ обстановки в  целом показывает, что она крайне неблагоприятна для инвестирования, это отнюдь не означает, что вовсе  нельзя найти отрасли, куда можно  было бы с большой выгодой помещать деньги. И, наоборот, даже в условиях бурного подъема рынка вложения средств далеко не в каждую сферу  хозяйства могут принести доход  и быть гарантированы от больших  убытков. В связи с этим, стараются  выявить отрасль, которая находится  на подъеме и в рамках установленных  инвестиционных приоритетов дает лучшие по сравнению с остальными возможности  выгодного помещения средств.

Для целей фундаментального анализа оказывается полезным условно  принять разделение всех отраслей на три основных типа: устойчивые, циклические  и растущие.

Устойчивые отрасли отличаются высокой стабильностью своего развития. В число устойчивых отраслей входят те, которые связаны с производством  предметов текущего потребления  и оказанием жизненно важных услуг. Инвестиции, осуществляемые в ценные бумаги компаний, относящихся к устойчивым отраслям, обычно отличаются высокой  надежностью, низким уровнем риска, но в то же время относительно меньшей доходностью.

Показатели деятельности так называемых циклических отраслей тесно связаны с тем, в какой  фазе находится уровень деловой  активности. К ним относятся, прежде всего, отрасли, предприятия которых  производят средства производства и  товары длительного пользования.

Риск и результативность инвестиций в акции предприятий, относящихся к данной сфере хозяйства, существенно зависят от состояния  деловой активности.