Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Июля 2013 в 12:49, курсовая работа
Целью данной работы является анализ процесса регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд следующих задач:
– рассмотреть экономическую сущность и содержание инвестиций;
– дать общую оценку инвестиционной ситуации в России;
– рассмотреть возможные пути повышения инвестиционной активности;
– ознакомиться с методами государственного регулирования инвестиционного процесса;
– рассмотреть социальные функции инвестиционной политики государства.
Введение 3
1. Экономическая сущность, содержание и состав инвестиций 5
1.1 Инвестиции и их место в экономической системе 5
1.2 Общая оценка инвестиционной ситуации в России 12
1.3 Пути повышения инвестиционной активности 15
2. Государственное регулирование инвестиционным процессом 21
2.1 Прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционного процесса 21
2.2 Регулирование сфер и объектов инвестирования 22
2.3 Проблемы бюджетного финансирования инвестиций 27
Заключение 30
Cписок использованной литературы 32
В силу чисто экономических причин существуют различия в доходах от инвестиций. При этом доходы на производственные инвестиции должны быть больше доходов по альтернативным видам вложений, таким, например, как вложения в антиквариат, золото, бриллианты, банковские вклады и т.п. Так как, в противном случае, нет экономической выгоды от вложения средств в производство, которое всегда связано с риском, а более предпочтительным выступает получение дохода от более гарантированных операций.
До тех
пор, пока предельный доход от инвестиций
превышает издержки инвестирования,
инвестиционные программы будут
осуществляться и далее. До тех пор,
пока стоимость предельного
Наоборот,
если отдача ниже, чем приносимые издержки
(жертвы), то выгоднее уменьшать вложения
ресурсов и сокращать соответствующую
деятельность. Если инвестиционные издержки
предприятия (например, процент по займам,
предназначенных для
Подводя
итог, можно сказать, что общая
отдача в виде полезности или прибыли
– к которой стремятся
Но потребители
инвестиций тратят деньги не на один инвестиционный
товар, а на множество. Предприятие
или отрасль должны выбирать между
различными альтернативными
Инвестиции необходимо осуществлять таким образом, чтобы отдача от последней истраченной на инвестиции денежной единицы была одинакова по всем инвестиционным программам. Если же инвестиционные расходы распределяются так, что приращение полезности, получаемой от реализации одной инвестиционной программы меньше чем от другой, то ресурсы используются таким образом, при котором они дают меньше совокупной полезности, чем могли бы дать, следовательно, полезность может быть повышена за счет того, чтобы меньше тратить деньги на проекты, дающие незначительный прирост полезности, и больше на те, которые дают больший прирост полезности или прибыли. Инвестор, желающий максимально использовать вкладываемые средства, должен, следовательно, перераспределять свои ресурсы именно таким образом и будет делать это до тех пор, пока прирост полезности от соответствующих инвестиций не станет одинаковым по всем направлениям. Рецепт достижения потребителями инвестиций максимального эффекта от них заключается в том, что они должны следить, чтобы предельная польза была одинакова по всем инвестиционным проектам и программам. Инвестиции должны осуществляться так, чтобы предельный эффект был одинаковым для всех проектов. Такой подход должен лежать в основе выбора предприятием, отраслью, экономикой в целом между различными вариантами инвестиционных программ. Если все субъекты, принимающие решения в народном хозяйстве, будут следовать этому правилу, то объем производства и совокупная полезность будут максимальными. А игнорирование данного положения приводит к снижению экономического роста, к стагнации производства, к глубокому экономическому спаду, как это имеет место в России в настоящий период. Так как пренебрежение предельной полезностью привело к деформированной структуре инвестиций, которые направлялись не в наиболее прибыльные отрасли экономики, удовлетворяющие в наибольшей степени потребительские запросы населения, а, следовательно, и давшие бы наивысшую полезность и прибыль, а в отрасли и предприятия, выбираемые по совсем другому критерию. Что и привело в России к крайне деформированной структуре экономики.
Для того,
чтобы благосостояние в стране стало
как можно более высоким, необходимо
также, чтобы инвестиционная деятельность
происходила как можно с
1.2 Общая
оценка инвестиционной
Достижение в России финансовой стабилизации тесно связано с деятельностью, направленной на повышение объема инвестиций. Очевидно, что рост российской экономики и обеспечение благосостояние населения невозможны без капиталовложений в реальный сектор экономики.
Общий
объем инвестиций в России составляет
13% от ВВП. Доля производственных инвестиций
в общем объеме инвестиций составляет
порядка 55% (топливно-энергетический сектор
– 40%), остальные 45% инвестиций являются
непроизводственными – в
В экономике рыночного типа хозяйствующие субъекты сами принимают решения об осуществлении инвестиций. При этом экономические агенты финансируют капиталовложения либо самостоятельно, либо за счет заимствования средств на финансовых рынках на конкурентной основе. Главными критериями необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли.
Источники финансирования инвестиций можно разделить на две группы: собственные средства и заемный капитал.
Источники
собственных средств
В экономике
большинства стран мира инвестиции
осуществляются за счет внутренних источников.
Среди них амортизация стоит
на первом месте. В общем объеме осуществляемых
валовых вложений на нее приходится
60–70%. В России огромные фонды, но половина
их не используется. Амортизация же,
как ресурс работает, когда списывается
используемый капитал. А у нас
почти столько же – капитал, который
не работает. Амортизация вместо ресурса
по неиспользуемым фондам стала бременем.
Неиспользуемые фонды надо содержать,
вносить налоги за землю и имущество,
платить за охрану, отопление и
т.д. Если начислена амортизация, то
автоматически уменьшается
Государству
необходимо приложить максимум усилий,
для создания механизма, позволяющего
переместить активы, не нашедшие применения,
от одного юридического лица к другому,
который сумеет их «пристроить». Это
может быть продажа имущества, сдача
его в аренду, финансовый лизинг,
т.е. любая из возможных схем создания
среды, позволяющей активам
Если неиспользуемые активы в экономике РФ оценить по остаточной стоимости и взять только 10% их продажной цены, то получим сумму эквивалентную 200 млрд. руб. Таков масштаб.
К сожалению,
до сих пор весьма слабо используется
аренда. Между тем в России много
малых и средних предприятий,
заинтересованных в прямой аренде.
Понятно, однако, что с ее помощью
производство трудно полностью укомплектовать
оборудованием. Где взять недостающее?
Возникает потребность в
Сегодня в России 800 (а то и больше) лизинговых компаний. Подавляющая их часть находится в европейской части страны. Понятна важность информации о том, где есть простаивающее оборудование, равно как и о том, кому оно нужно. Механизм же, через который оборудование передается – финансовый лизинг.
В лизинговую компанию могут войти все хозяева оборудования. Тем самым они обеспечивают себе приток живых денег. Раздувания денежной массы здесь нет. Идет физическое перемещение активов. Дело в том, что зачастую крайне сложно заплатить деньгами за оборудование. Проще лизинговой компании купить его у того, у кого оно простаивает. Но лизинговая компания должна иметь и свободные деньги. Где их взять? Неслучайно закон предусматривает, что при поддержке лизинговой деятельности требования на собственные средства ограничены 5%. Очевидный тогда ответ на вопрос – кредит. Однако классическую схему «купи за деньги, возьми кредит» отечественные предприниматели не воспринимают. Единственная развязка состоит в том, чтобы капитализировать свое оборудование, сдавать в аренду и кормиться с лизинговых платежей. Тогда не потребуется для реализации этой схемы массированного впрыска денег, а эволюционным процессом ее можно расширять. Данное направление является чрезвычайно важным. Единственное, что необходимо – организовать дело.
Другим важным источником инвестиций являются средства федерального и местных бюджетов (около 24% общего объема инвестиций). Иностранные инвестиции не получили пока широкого распространения и составляют около 3% общего объема инвестиций. Совсем плохо в нашей стране обстоит дело с кредитованием инвестиций со стороны коммерческих банков – менее 2% общего объема.
Особенности инвестиционной ситуации в условиях переходного периода:
1. Уменьшается объем всех инвестиций, как государственных, так и частных. Снижается удельный вес государственных инвестиций.
2.
Складывается новая система
3. В экономике наблюдаются следующие структурные изменения: возрастает удельный вес производства потребительских товаров при одновременном сокращении выпуска товаров производственного назначения; растут требования к эффективности применяемых технологий; снижается уровень монополизации экономики.
4. Возникают новые в первую очередь негосударственные источники финансирования.
1.3 Пути повышения инвестиционной активности
Активизация
инвестиционной активности, создание
благоприятного инвестиционного климата
оказывает влияние не только на количество
рабочих мест, но и на их структуру.
Структура же отраслевого и территориального
распределения капитальных
Повышение качества инвестиций:
В условиях
рыночной экономики инвестиции, стимулом
для которых является рост прибыли
или сохранение объемов сбыта, должны
вести к повышению
Влияние финансовой системы на инвестиционный процесс:
Основная задача финансовых рынков состоит в привлечении сбережений в реальную экономику. При этом система финансовых посредников призвана обеспечить свободное перераспределение финансовых ресурсов внутри экономики. Эффективная финансовая система должна привлекать сбережения и направлять их в производственный сектор.
Учитывая вышесказанное, финансовая система должна побуждать сберегателей, хранящих деньги «на руках», вкладывающих их в товары длительного пользования или держащих на вкладах в иностранных банках, к тому, чтобы те распоряжались сбережениями иным образом. Этому могут способствовать выгодные условия вложения сбережений и отбор инвестиционных проектов, на осуществление которых направляются сбережения.
Норма сбережений в России сопоставима с соответствующими показателями в развитых странах Запада, однако, норма инвестирования здесь гораздо ниже, чем в указанных странах. Это указывает на неразвитость финансового рынка и его неспособность выполнить свою главную задачу: перераспределение средств от сберегателей к инвесторам.
Отношения
между внутренними сбережениями
и внутренними инвестициями нарушены
главным образом по той причине,
что преобладающая часть
Дополнительной причиной нежелания населения хранить деньги в банках является неустойчивость банковской системы. Как следствие, имеющиеся инвестиционные ресурсы не поступают в реальную экономику.
Предприятия и инвестиционный процесс:
Инвестор принимает решение о вложении средств, исходя из целого ряда факторов. К наиболее важным из них относятся:
– Отрасль
экономики, к которой относится
данное предприятие. Отдельные отрасли
являются для инвесторов предпочтительным
в силу таких причин, как быстрая
окупаемость вложений, наличие устойчивого
спроса, меньший уровень риска
и т.д. Это особенно характерно для
иностранных инвесторов. В середине
девяностых годов иностранные инвесторы
отдавали предпочтение главным образом
инвестициям в реальный сектор, причем
инвестиции производились в первую
очередь в топливно-
– Эффективность
управления компанией. Текущие финансово-
– Наличие информации о структуре собственности предприятия (эта структура должна быть ясной для потенциальных инвесторов), его финансового положения и т.д. Это в значительной степени определяется общей экономической ситуацией в стране и характером поведения предприятий.
Информация о работе Государственное регулирование инвестиций в России