Иностранные инвестиции в экономике России

Согласно классификации  ЮНКТАД (Комиссия ООН по торговле и  развитию) к прямым иностранным инвестициям  относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.

Прямое инвестирование осуществляется посредством трансграничного движения капитала: приобретения инвестором за рубежом местного предприятия, создание нового заграничного филиала, совместного  или смешанного предприятия (смешанное  и частное предприятие характеризуется  участием государственных органов). В настоящее время прямые инвестиции всё больше направляются не на строительство  новых, а на приобретение уже действующих  предприятий в развитых странах, осуществляемое в форме слияния  или поглощения. Это объясняется  глобализацией мировых рынков, усилением международной конкуренции и необходимостью повышения прибылей в интересах акционеров.

Приобретение активов  за рубежом может и не быть связано  с трансграничным движением капитала в обычном понимании. Например, предприятия, работающие на экспорт, могут использовать заработанные в другой стране средства для инвестиций за рубежом. Может  происходить торговля акционерным капиталом между фирмами разных стран.

Получают также распространение  инвестиции без вложений в акционерный  капитал. Например, заключение соглашений о представлении лицензий, торговых марок т.п. [8]

При портфельном инвестировании необязательны создание новых мощностей  и контроль за их использованием, инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других. Как  правило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права на будущий доход. В большинстве  случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Основные способы портфельного инвестирования включают: а) покупку ценных бумаг на рынках других стран; б) покупку ценных бумаг иностранных компаний в своей стране; в) вложение капитала в международные инвестиционные (паевые) фонды.

Привлечение иностранных  портфельных инвестиций также является для российской экономики достаточно важной задачей. С помощью средств  зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических  задач: 1) пополнение собственного капитала российских предприятий путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов; 2) аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов; 3) пополнение федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти; 4) эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов. [7]

Прочие инвестиции занимают основную долю – примерно 57% объема инвестиций. Эта группа инвестиций (по субъектам вызова) – это государственные  инвестиции. Государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в форме экономической, технической и военной помощи развивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частного капитала. Во многих странах существуют государственные организации, которые страхуют частных инвесторов. Государство участвует в деятельности международных финансовых учреждений (МВФ, Всемирный банк и его группа, ЕБРР). [8]

2. Иностранные инвестиции в экономике России.

2.1. Структура иностранных инвестиций в России.

Прямые инвестиции за 1-е  полугодие 2009 г поступили в страну на сумму 6,09 млрд. долл., что на 45 процентов меньше по сравнению с 1-м полугодием 2008 г. Объем портфельных инвестиций за полугодие составил 862 млн. долл. – на 25,1 процента ниже, чем за тот же период годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 25,211 млрд. долл. – на 26,5 процента меньше по сравнению с притоком годом ранее.

Таблица 1. Поступление иностранных  инвестиций по типам в 1 полугодии 2009 г. (в млн. долларов США).

Из приведённой таблицы  можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в инвестициях занимают долгосрочные кредиты сроком погашения более 180 дней, то есть 59,2%.  Наименьший удельный вес занимает лизинг – 0,2%. Наибольшее изменение произошло в прочих иностранных инвестициях, они выросли на 22,8%. А наименьшее в прочих инвестициях, они стали меньше на 78,1%.

Таблица 2. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности в 1 полугодии 2009 г. (в млн. долларов США).

        Из  таблицы видно, что наибольший  удельный вес в структуре инвестиций  имеют инвестиции в обрабатывающее  производство, это 30,6%. Наименьший  удельный вес имеет рыболовство  и медецина, они занимают по 0,1% соответственно.

Таким образом, в общей  структуре притока иностранных  инвестиций в Россию в 1-м полугодии 2009 г 78,4 процента составляли прочие инвестиции, 18,9 процента - прямые инвестиции и 2,7 процента - портфельные инвестиции.

Общая сумма накопленных  инвестиций в экономике России на конец июня 2009 г равнялась 242 млрд. 462 млн. долл., что на 0,1 процента больше по сравнению с суммой на конце июня 2008 г. Из общей суммы 95 млрд. 023 млн. долл. (39,2 процентов) составляли прямые инвестиции, 11 млрд. 687 млн. долл. (4,8 процентов) - портфельные и 135 млрд. 752 млн. долл. (56 процентов) - прочие.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в 1-м полугодии 2009 г составил 31,8 млрд. долл. - на 7,1 процентов меньше, чем в 1-м полугодии 2008 г.

По видам экономической  деятельности поступившие в 1-м полугодии 2009 г иностранные инвестиции в  РФ распределялись следующим образом. На обрабатывающие производства приходилось 9,241 млрд. долл.; на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники - 7,995 млрд. долл.; , транспорт и связь – 6,511 млрд. долл.; добычу полезных ископаемых – 3,704 млрд. долл.; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг – 2,67 млрд. долл.; финансовую деятельность – 1,025 млрд. долл.; строительство – 345 млн. долл.; производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 285 млн. долл.; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство – 218 млн. долл.

Общая сумма накопленных  инвестиций из России за рубежом на конец июня 2009 г составляла 60,795 млрд. долл. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 40,684 млрд. долл. составляли прямые инвестиции, 4,669 млрд. долл. - портфельные и 15,442 млрд. долл. - прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Кипр, Нидерланды и США, на долю которых приходится соответственно 28,4 процента, 19,7 процента и 10 процент всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом.

Объем направленных в 1-м  полугодии 2009 г инвестиций из России за рубеж составил 43,5 млрд. долл., что на 16,8 процента меньше по сравнению с 1-м полугодием 2008 г. Объем погашенных в отчетный период инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 38,2 млрд. долл. – на 14,2 процента меньше, чем за 1-е полугодие 2008 г

2.2. Основные страны-инвесторы.

Крупнейшими иностранными инвесторами  России являются Нидерланды, Кипр и  Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,6 процентов, 16,6 процентов и 15,1 процентов всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания - 10,1 процентов, Германия - 6,7 процентов, Франция - 4,1 процентов, Ирландия - 3,8 процентов, США - 3,3 процентов, Виргинские острова - 2,8 процентов, Япония - 2,5 процентов.

Таблица 3. Объём накопленных  иностранных инвестиций в экономике  России по основным странам-инвесторам (в млн. долларов США).