Инвестиции в КНР

В ходе реализации инвестиционных планов на 2009-2010 гг. ставились задачи усиления   кредитной   поддержки   малых   и   средних   предприятий   со   стороны государственных коммерческих банков. Подчеркивалась важность улучшения снабжения сельского хозяйства химическими удобрениями, химикатами, дизельным топливом, разработки и выпуска необходимой селу многофункциональной, экономичной техники и оборудования.

Китайские экономисты справедливо  считают, что село остается слабым звеном в экономическом развитии, поэтому строительство новой деревни и ее развитие не может обойтись без правительственной поддержки и финансовых дотаций. Отсюда - важность расширения внутреннего спроса, единого планирования развития города и села, а также стимулирования спроса за счет программ «электроприборы - деревне», «автомобили и мотоциклы - деревне» и т.п. Общий объем кредитов селу достиг 5.7 трлн. юаней, увеличившись за год почти на 1 трлн. юаней.

Общий объем освоенных  инвестиций в основные фонды в 2010 г. достиг почти 29 трлн. юаней, увеличившись на 23.8% (19.5% в постоянных ценах) по сравнению с предыдущим годом. Основным источником инвестиций в основные фонды оставались собственные средства предприятий. Рост их капиталовложений составил 30.3%. На долю государственных предприятий и акционерных предприятий с государственным контрольным пакетом пришлось 42.3% всех инвестиций (рост на 18%).

Три банка развития обеспечивают широкий фронт финансирования крупных  долгосрочных объектов, в том числе  в зарубежных проектах. С их помощью  была продолжена политика выравнивания уровней развития регионов внутри страны. Прирост инвестиций составил 21% в восточных провинциях, 27% в центральных и 25% - в западных регионах страны. На Северо-Востоке показатель составил почти 30%.

Увеличился рост инвестиций в недвижимость (прирост - 33.2%, что вдвое выше прироста в 2009 г.). После снижения продаж недвижимости в 2008 г. и бурного роста рынка в 2009 г. в 2010 г. продажи жилья увеличились на 8% и составили 930 млн. кв.м. В стадии строительства находилось свыше 3.1 млрд .кв м жилья (рост на 25.3% к предыдущему году).¹⁸

На время кризиса Пекин смягчил денежно-кредитную политику, однако это привело к наводнению экономики Китая дешевыми деньгами и все сильнее стало вызывать обеспокоенность возможным образованием «пузырей» на рынке недвижимости. Правительство Китая сократило стимулирующие меры, чтобы избежать перегрева рынка, и перешло к жесткой кредитно-денежной политике, чтобы подавить инфляцию.

Начавшийся в середине минувшего десятилетия новый  этап в развитии экономики КНР содержит признаки перехода на интенсивный этап развития, демонстрируя устойчивость относительного избытка капитала. Этому состоянию в настоящее время способствует и замедление темпов роста инвестиций после реализации в 2008-2009 гг. крупнейшего в истории страны портфеля капиталовложений. Можно предположить, что плавное «охлаждение» экономики продолжится.

Одновременно сравнительно успешное преодоление Китаем последствий  глобального финансового кризиса  позволяет этой стране продолжать либерализацию, осуществляемую в валютно-финансовой и инвестиционной сфере. Адекватно быстро обновляется законодательство.¹⁹

3.Прямые иностранные инвестиции в КНР

Инвестиционная политика Китая, являющаяся важной составной  частью стратегического курса, направленного  на модернизацию страны, построение общества малой и средней зажиточности и последовательную интеграцию в мировую экономику, предусматривает привлечение для этих целей как внутренних - государственных и негосударственных, так и внешних капиталов. Каждый из этих каналов играет свою специфическую, незаменимую для страны роль.

Государственные инвестиции, использующие отчасти бюджетные средства, а в большей мере - кредитные ресурсы и средства, получаемые от размещения специальных строительных займов, направляются преимущественно в долгосрочные проекты, не сулящие быстрой отдачи, но крайне необходимые для перспективного развития народного хозяйства. Чаще всего - это капитальное строительство различных объектов инфраструктуры.

Внутренние негосударственные  инвестиции, среди которых в последнее  время все большее место занимает национальный капитал, идут на создание по преимуществу малых и средних предприятий в отраслях с более быстрым оборотом капитала и, главное, с большими возможностями создания новых рабочих мест. Трудоемкое производство для Китая, с его огромными, частично избыточными трудовыми ресурсами имеет первостепенное значение.

Что же касается иностранных инвестиций, особенно прямых, то они призваны выполнять  три основные функции: транслируют  высокие технологии и менеджерский опыт, пополняют казну валютными  ресурсами, способствуют количественному  и качественному росту. Однако на первых порах, когда внутренних накоплений было недостаточно, они, прежде всего, восполняли нехватку в Китае собственных капиталов. И тогда на выполнение трех главных функций подчас смотрели сквозь пальцы. По мере роста национального богатства, возрастания собственного инвестиционного потенциала отношение Пекина к иностранным инвесторам становится более разборчивым.

Привлечение иностранного капитала рассматривается  как удобный способ получать доступ к современным мировым технологиям, которые поступают в страну вместе с оборудованием предприятий, особенно создаваемых исключительно на средства иностранного инвестора. Курс на привлечение технологически ориентированных инвестиций взамен инвестиций, ориентированных преимущественно на увеличение экспорта традиционных отраслей обрабатывающей промышленности, последовательно проводится с начала 90-х годов прошлого века.

Приобретение новых технологий способствовало увеличению производства электронного и коммуникационного  оборудования. Основными поставщиками новых и высоких технологий в Китай являются США, страны Европейского союза и Япония и в меньшей мере - Южная Корея, Сянган, Тайвань, некоторые другие страны и районы.

Новейшие технологии существенно  поднимают производительность труда. Поэтому на предприятиях с участием иностранного капитала первоначально она была значительно выше, чем в государственном секторе, по некоторым отраслям - в три раза и более. Однако по мере реформирования предприятий госсектора с привлечением туда негосударственных инвесторов эти различия постепенно сглаживались. ²⁰

Наращивание иностранных капиталовложений в Китае не представляет собой  непрерывно восходящий процесс. Оно  испытывало взлеты и падения в  зависимости от состояния мировой  и отечественной экономики.

Иностранный капитал изначально направлялся преимущественно в обрабатывающую промышленность. Этот приоритет остается основным и в настоящее время, хотя диапазон вложений зарубежного капитала, особенно после вступления Китая в ВТО, существенно расширился. Вначале доля обрабатывающей промышленности в реально используемых прямых иностранных инвестициях была около 50 %, к 2005 г. она поднялась до 70 %. В этой отрасли львиную долю (до 80 %) составляют изготовление, обработка и сборка изделий, предназначенных для экспорта. Сперва это были преимущественно текстиль, одежда, игрушки, обувь. Потом стал повышаться удельный вес продукции электромашиностроения.

Начало курса на открытость Китая  внешнему миру совпало с периодом структурной перестройки мировой  экономики. В развитых странах стали  расти отрасли, отличавшиеся низкими затратами энергии и материалов и высокой концентрацией знаний и передовых технологий. В трудоемких и отчасти также в техноемких отраслях компании из развитых стран, сохраняя за собой контроль над брендами, каналами сбыта, проектированием и дизайном, перемещали часть производства в новые индустриальные страны. С течением времени эта тенденция не только не ослабевала, но, напротив, становилась все более определенной. Развитые страны стремились вывести со своей территории энергоемкие и загрязняющие природную среду производства. Дополнительным стимулом для этого процесса стало подписание Киотского протокола, направленного на снижение вредных выбросов в атмосферу, особенно газов, создающих парниковый эффект. Китай стал одной из основных стран, где такие отрасли находили свое новое пристанище.

Участники исследовательской  рабочей группы из Центра изучения развития при Госсовете КНР выделяют в этом процессе применительно к Китаю три стадии. Первая стадия (1979-1991 гг.) характеризуется как стадия по преимуществу малообъемных, экспериментальных инвестиций зарубежных компаний. Иностранных инвестиций, особенно прямых, было немного. Инвестиции осуществлялись в форме займов, которые вдвое превышали объем прямых инвестиций, В 1980-х годах зарубежные инвесторы предпочитали вкладывать свои капиталы в трудоемкие отрасли, такие, как текстильная и швейная, где в массовых масштабах использовался дешевый, малоквалифицированный труд местных рабочих, в большинстве своем - выходцев из деревни. На территорию Китая, прежде всего в провинцию Гуандун, которая активно опиралась на политику льгот и свое приграничное положение, перемещались также предприятия, производившие обувь, детские игрушки, бытовую электротехнику,

1992 год - переломный в политике реформ и открытости. Поэтому на второй стадии (1992-2001) Китай, с его быстро развивающейся экономикой и все более определенной рыночной ориентацией, становится одной из самых притягательных стран для внешних инвесторов. Иностранные компании, в особенности транснациональные, развертывают здесь широкомасштабную систематическую инвестиционную активность. В 1993 г. КНР становится крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций среди развивающихся стран. В 1992-1995 гг. объем привлеченных иностранных инвестиций ежегодно удваивался. В 1996-2001 гг. сумма реально использованных прямых иностранных инвестиций неизменно сохранялась на уровне 40-50 млрд долл.в год. Прямые инвестиции стали главной формой иностранных капиталовложений, превосходя сумму внешних займов в 3-4 раза. Вложения стали постепенно направляться не только в трудоемкие, но также и в капиталоемкие и техноемкие отрасли: в химическую промышленность, машиностроение, производство транспортных средств, электронику и телекоммуникации. Во второй половине 90-х годов, когда рост прямых иностранных инвестиций в традиционные трудоемкие отрасли обрабатывающей промышленности затормозился, новым центром притяжения прямых и портфельных иностранных инвестиций стала индустрия информационных технологий.²¹

В 2001 г. Китай вступил  в ВТО, что означало дополнительное снятие многих ограничений на приток иностранного капитала в страну. Сегодня полностью отменены ограничения на инвестиции транс наци он альных компаний в такие отрасли, как машиностроение, электроника, химическая промышленность, легкая промышленность, производство лекарств. Во всех этих отраслях капиталовложения либерализованы, разрешены «слияния и поглощения». В производстве электронного и коммуникационного оборудования и химикатов доля иностранного капитала уже превышает 20 %. Приход практически всех мировых гигантов в китайскую обрабатывающую промышленность способствовал радикальному перевооружению ряда отраслей, например, автомобилестроения. Среди ведущих автомобильных держав мира Китай переместился с 8-го места на 3-е, из страны, импортирующей автомобили, стал их чистым экспортером.

В 2006 г. приток реально  используемого иностранного капитала в сферу высоких технологий составил 10,1 млрд долл. Особенно быстро растут иностранные инвестиции в производство коммуникационного оборудования, оптико-электронных приборов, электронной вычислительной техники. Одновременно несколько сокращаются инвестиции в отрасли с избыточными производственными мощностями, особенно в черную металлургию и цементную промышленность. После 2002 г. важной областью привлечения иностранных инвестиций становится сфера услуг.

Согласно официальным  данным, общая сумма накопленных прямых иностранных инвестиций с 1979 г. по конец 2007 г. составила 760,2 млрд долл.

Если в начале реформ Китай значительно уступал Японии и Корее по размеру привлекаемого  иностранного капитала, то затем он их далеко превзошел.

В 2008 г. сумма реализованных прямых иностранных инвестиций составила чуть меньше 92.4 млрд. долл. (увеличение на 23.6% относительно 2007 г.). Объем прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в 2009 г. несколько снизился - до 90.0 млрд. долл. В 2010 г. показатель достиг 105.7 млрд. долл. - на фоне снижения ПИИ в АТР на 6%. Большинство сделок - слияния, а поглощения китайских компаний зарубежными инвесторами достаточно невелики (чуть больше 2 млрд. долл.). Существенно (на 42.8%, до 24 млрд. долл.) увеличились иностранные инвестиции в сектор недвижимости, однако в основном они направляются в обрабатывающую промышленность. В целом за одиннадцатую пятилетку Китай привлек инвестиций порядка 420 млрд. долл. - в полтора раза больше, чем за 2001-2005 гг.²²

В 2011 г. ПИИ в Китай составили 116 млрд. долл., при этом объем использования иностранных инвестиций в сфере услуг вырос на 20,5 %.²³

Таблица 2

Использование иностранных  инвестиций в Китае в 2002-2010 гг.

В период 1994-2008 гг. наблюдается положительная динамика роста объема инвестиций в экономику  КНР из Гонконга, Тайваня и оффшоров - Британских Виргинских и Каймановых островов, что подтверждается информацией, приведенной далее в Таблице 3.

Таблица 3

Основные  источники прямых иностранных инвестиций в КНР в период 1994-2008 г., млн. долларов США (без учета финансового сектора)