Инвестиционная деятельность коммерческого банка

Оценка банковских инвестиций с позиции  вложения средств « доходность- риск- ликвидность» является основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций. Этот принцип отражает противоречивость целей инвестирования  и требований финансовых институтов.

Доходность, ликвидность  и риск находятся в постоянной зависимости. Как только  увеличивается доходность вложений средств, снижается ликвидность и возрастает риск. Это говорит о том, что, в принципе, нет инвестиций, которые отвечают одновременно всем трем критериям. Однако, иногда, все же встречаются варианты объединения в каком-либо объекте всех этих трех признаков.

Определение оптимальных форм инвестирования,  учитывая различные факторы и условия, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Инвестиционная политика коммерческих банков

 Коммерческие банки  заинтересованы  в прибыльности своих операцій ,  которые должны быть ликвидны и надежны. Банки владеют не  собственными, а  привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, инвестируя их в масштабные инвестиционные проекты.

Таким образом, коммерческие банки при выработке инвестиционной политики должны учитывать уровень риска, экономическую эффективность, финансовую привлекательность  проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Кроме этого,  система инвестирования является не только внутренней составляющей самого банка. Согласно  принципам регулирования банковской деятельности важной частью любой системы контроля являeтся проверка политики, основной деятельности банка и операций, связанных с выдачей кредитов и инвестированием средств, а также управления крeдитным и инвeстиционными портфeлями.

Вцелом, инвестиционная политика это система мер, которые направленны на устанoвление структуры и масштабов инвестиций, а также направлений их испoльзования и источников получения в различных сферах и отраслях экономики.

Банк при формировании инвестиционной политики должен принимать  во внимание фaктoры:

 - макроэкономические: состояние экономики страны в целом, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;

 - отраслевые и региональные: состoяние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;

 - внутрибанковские: величина сoбственных средств банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

Сoтрудниками кoммерческого банка для правильной разрабoтки инвестициoнной политики должен проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране, а также прoгнозирование основных показателей развития рынка инвестиций. Этoт этап работы самый сложный,oн требует привлечения бoльшого кoличества инфoрмации. Для того чтoбы oценить показателей инвестиционнoго рынка существует три стадии:

    -формирование списка первичных наблюдаемых показателей,которые  отражают инвестиционный климат и состoяние конъюнктуры инвестиционнoго рынка;

   - анализ текущего сoстояния рынка инвестиций;

   - исследование предстoящих изменений фактoров и условий, котoрые  влияют на развитие инвестициoнного рынка, и разрабoтка прогноза этого развития.

   Макрoэкономическое исследoвание развития инвестициoнного рынка является oсновой для дальнейшей oценки и прoгнозирования инвестициoнной привлекательнoсти отраслей эконoмики и oтдельных регионoв, что является существенным фактoром для oпределения инвестициoнной политики коммерческого банка.

   Для того, чтобы  достичь поставленной цели, а  именно, как можно лучше разместить  ресурсы кoммерческий банк должен следовать:

    -требованиям  ЦБ.

    -миссии и  целям банка.

    -кредитной  культуре банка.

Рассмотрим принципы и сущность  инвестиционной  деятельности на примере ОАО «Сбербанка России».

 

2.Анализ инвестиционной деятельности  ОАО « Сбербанк России»

 

  2.1.Общая характеристика ОАО « Сбербанк России»

 

     ОАО «Сбербанк России» является важнейшим финансовой  структурой  Центральной и Восточной Европы, один из крупнейших банков России  и СНГ . Сбербанк сбыл создан в 1841 г. Главный учредитель и держатель акций Сбербанка – Банк России.

     Сбербанк  первый банк в России по  размеру активов. В конце 2010 года его активы составили около 8 628 млрд.рублей, это четверть банковской системы России (27%). По - мнению, The Bankers’ Almanac, Сбербанк занимает 98-е место в мире по размеру активов.

    Единая система  Сбербанка России состоит из филиалов и подразделений. Филиалы Сбербанка России расположены на всей территории России. В 2010г. Сбербанк России состоял из 17 территориальных банков, 1511 отделений, 20250структурных подразделений. (См. Приложение 1).

Структура правления  ОАО «Сбербанк России»:

Греф Герман	Президент, Председатель  Правления
Горьков Сергей Николаевич	Заместитель Председателя Правления
Донских Андрей Михайлович	Заместитель Председателя Правления
Бугров Денис Андреевич	Старший вице-президент
Голиков Андрей Федорович	Вице-президент, директор Департамента казначейских операций и финансовых рынков

    Теперь рассмотрим наиболее значимые  финансовые показатели за 2009-2010гг.(См. Приложение2)

    По данным  табл.2, нетрудно заметить,  что операционные доходы в 2009 г. сократились на 92 519 руб., но в 2010г снова возросли почти в 2 раза и  составили  512 754 руб.

  Чистая  прибыль в 2009 г.  снизилась на 73 350 руб., а в 2010 г. возросла в 7,4 раза  и составила 181 648 руб., что послужило увеличению прибыли   в 7,5 раза.

 Операционные  расходы в  течение 3х лет  находились примерно на  одном  и том же уровне. Заработная  плата в 2009г. несущественно снизилась, затем к 2010 г.  возросла на 34 288 руб. Инвестиции в сообщества  в течение всего периода возрастали. Таким образом, проанализировав финансовые показатели за 2008,2009 и 2010гг, можно сделать вывод, что 2010 был более успешным.

«Сбербанк России» это универсальный банк. Он удовлетворяет потребности различных слоев населения в большом разнообразии банковских услуг. Остановимся подробнее на структуре акционеров банка.(См. Приложение 3)

      Таким образом, можно заметить, что  Банку России принадлежит 60,2%  акций и 57,58% в уставном капитале банка. Физические и юридические лица составляют 4,38% и 3,97% соответственно. Иностранные инвесторы в структуре капитала Сбербанка составляют 31,4%. В 2010году, по данным журнала The Banke, Сбербанк занял 43-е место по размеру основного капитала, среди крупнейших банков мира.

 Согласно  последней Всероссийской переписи населения,  население Российской Федерации составляет не менее 142,9 миллионов человек. Около 340 миллионов счетов граждан России открыто в Сбербанке, на которых хранится 640 миллиардов рублей, это примерно 70 процентов всех сбережений населения страны. Клиентами Сбербанка являются более 1,2 млн. компаний различных сфер экономики.

Итак, исходя из данных (См. Приложение 4) ,можно сделать вывод, что Сбербанк в 2009-2010 гг. увеличил долю потребительских кредитов в общем объеме выданных кредитов. Разница в объеме выданных кредитов данного типа по сравнению с предыдущим в 2010г. составила 71,3 млрд. руб. Второе место по доле в общем объеме выданных кредитов заняло жилищное кредитование. В 2010 г.  объем жилищного кредитования вырос на  91 млрд. руб.   и составил 603,8 млрд. руб. Наименьшую долю в структуре выданных кредитов составило авто кредитование. Абсолютные показатели по выданным судам по данному продукту кредитования в 2010г. снизились на 20 млрд. руб. Таким образом,  в 2010г. Общий объём выданных кредитов увеличился, что можно признать успехом для компании.

Сбербанк России с 1991 года является эмитентом обыкновенных и привилегированных акций.

В настоящее время общее количество размещенных акций составлят19.000.000 штук в виде обыкновенных акций, а так же 50.000.000 штук в виде привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенной акции составляет 50 рублей в расчете на одну акцию. Так же, следует заметить, что каждая акция обладает правом голоса.

Стоимость привилегированных  акций составляет 1 рубль, однако, они не обладают правом голоса, но имеют преимущество перед обыкновенными акциями по очередности выплат, в случае финансовой нестабильности организации. Так же, установлен минимальный уровень дивидендных выплат в 15% по данному типу акций.

С 1993 г. Сбербанком России было совершено несколько дополнительных эмиссий. Таким образом, размер уставного капитала банка вырос с 2.500 руб. в 1993 г. до 1.000.000 млн.  руб.

В марте 2007 г. Банк осуществил дополнительный выпуск акций , в результате чего, были привлечены средства в размере 230,2 млрд. рублей.

По состоянию на 1 января 2011 года уставный капитал Банка составил 67,76 млрд. руб.  Структура акционерного капитала стала представлять собой 21 586 948 000 обыкновенных и 1 000 000 000 привилегированных акций.

С 1996 года акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках. По такому показателю как средний дневной объем торгов на ММВБ акции Сбербанка занимает 40 %.( См. Приложение 5)

В качестве эмитента и  крупного инвестора Сбербанк России осуществляет множество операций на рынке ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг. Данная организация имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

• брокерская деятельность (лицензия № 077-02894-100000 от 27 ноября 2000 г.);
• дилерская деятельность (лицензия № 077-03004-010000 от 27 ноября 2000 г.);
• деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия № 077-03099-001000 от 27 ноября 2000 г.);
• депозитарная деятельность (лицензия № 077-02768-000100 от 08 ноября 2000 г.);
• деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов(лицензия № 22-000-1-00012 от 04 октября 2000 г.).

Так же следует заметить, что Сбербанк России является участником и членом крупнейших российских организаций, образующих инфраструктуру финансового  рынка:

• ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа";
• ЗАО "Депозитарно - Клиринговая компания";
• Некоммерческое партнерство "Национальный Депозитарный Центр";
• Национальная Валютная Ассоциация;
• Национальная Ассоциация Членов СВИФТ;
• Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР);
• Национальная Фондовая Ассоциация;
• Некоммерческое партнерство “Фондовая биржа “РТС»

Таким образом,Сбербанк способен осуществлять все виды операций с ценными бумагами и деривативами, что позволяет данной организации предлагать широкий спектр услуг своим клиентам:

1.Услуги  доверительного управления и брокерского обслуживания

Сбербанк Росси  предоставляет своим клиентам услуги в сфере доверительного управления капиталом и брокерского обслуживание. Банк осуществил выход на рынок коллективных инвестиций в 2010 году, создавая управляющую  компанию и запустив в декабре базовая линейка из трех паевых инвестиционных фондов: акционерный фонд, фонд облигаций и фонд смешанных инвестиций. В 2011 году произошло увеличение средств под управлением Сбербанка России в 5 раз до 5,5 млрд. руб.

2.Депозитарные  услуги

Одной из наиболее популярных услуг, предоставляемых Сбербанком России являются депозитарные услуги. Депозитарий Сбербанка входит в  число крупнейших депозитариев, функционирующих  в Российской Федерации. Так, около 240 тыс. клиентов имеют свои счета  в депозитарии, а суммарная рыночная стоимость активов клиентов - 1,7 трлн. руб.

Знаковым событием стал первый в российской истории выпуск депозитарных расписок компанией UC RUSAL PLC, по которому Сбербанк России выступил консультантам, тем самым пополнив мировой элитный клуб банков-эмитентов депозитарных расписок.  

Следует заметить, в рейтинге международного журнала Global Custodian, в 2010 году депозитарий Сбербанка России получил рейтинг Domestic Commended. Данная оценка свидетельствует о том, что данный депозитарий рекомендован инвесторам для обслуживания на внутреннем рынке России.

  В рейтинге международного журнала Global Custodian, составленного по отзывам клиентов о качестве предоставляемых услуг, в 2010 году Депозитарию Сбербанка присвоен статус Domestic Commended, как депозитарию, рекомендованному инвесторам, в том числе иностранным, для обслуживания на внутреннем рынке Российской Федерации.