Инвестиционная привлекательность российской экономики на мировом рынке

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра экономики и управления

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ

По дисциплине «Основы инвестиционного менеджмента»

Тема: Инвестиционная привлекательность российской экономики на мировом рынке

 

 

 

 

 

 

 

Студент

группы 080210-32

Копытина М. В.

 

Проверил

д.э.н., профессор                             

                                                                                    Головина О. Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

Ижевск, 2013 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение ………………………………………………………………………….3

Глава 1.  Роль иностранного капитала в экономике России

1. Понятие и виды иностранных инвестиций………………………………5
2. Структура иностранных инвестиций……………………………………..9
3. Формы участия иностранного капитала в иностранной экономике…..11
4. Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России……………………………………………………………………...14
5. Перспективы импорта капитала в российскую экономику…………….16
6. Инвестиционная привлекательность России……………………………19

Глава 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта………………….24

Заключение……………………………………………………………………….28

Список используемой литературы……………………………………………...31

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

Актуальность данной работы обуславливается все возрастающим в настоящее время интересом к проблеме инвестирования в российскую экономику, с одной стороны, России, с другой - иностранных инвесторов.

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций.

Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, способствуют превращению отдельных субъектов хозяйствования в локомотив экономики.

Целью данной работы является рассмотрение инвестиционной привлекательности экономики России: проблем в этой области и путей их решения.

Задачей работы является анализ таких вопросов, как:

• роль иностранного капитала и необходимость его привлечения в российскую экономику;
• международный инвестиционный рейтинг России;
• перспективы импорта капитала в российскую экономику;
• структура и формы участия иностранного капитала в российской экономике;
• отраслевое и региональное распределение иностранных инвестиций;
• оценка инвестиционной привлекательности Ставропольского края.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности формирования производственного потенциала на новой научно-технической базе и завоевания конкурентных позиции России на мировых рынках. Может быть, для нашей страны еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

 

 

 

 

Глава 1. РОЛЬ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

 

 

 

 

7. Понятие и виды иностранных инвестиций

 

Международный приток капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого притока являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

В наиболее общем виде инвестиции могут быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Источниками инвестиций могут быть как средства самого предприятия – собственные или внутренние инвестиции, так и средства внешних инвесторов. Говоря о собственных источниках инвестиций можно назвать следующие:

• собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий;
• иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность, в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т.п.);
• привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;
• средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями" промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;
• благотворительные и другие аналогичные взносы.

К внешним источникам инвестиций относят:

• ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
• иностранные инвестиции, в том числе финансовое или иное материальное и нематериальное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (на льготных условиях), кредиты банков, других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов) и различных предприятий, а также векселя и прочие источники.

Анализ потоков инвестиций предполагает их четкое разграничение на прямые (реальные), портфельные (финансовые) и прочие инвестиции, поскольку они существенно различаются по объемам и динамике.

Прямые инвестиции – это инвестиции прямых инвесторов, то есть инвестиции юридических и физических лиц, полностью владеющих не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия, дающих право на участие в управлении предприятием; взносы в уставный фонд; кредиты от совладельцев предприятия; стоимость оборудования, переданного прямым инвестором; реинвестированный доход.

Портфельные инвестиции - включают акции составляющие менее 10 % общего акционерного капитала предприятия, что не дает вкладчикам права влиять на функционирование предприятия, а также облигации, векселя и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Они могут носить спекулятивный характер и внезапно вывозиться из страны с крайне негативными последствиями для ее экономики.

В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход от ценных бумаг (вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятий и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов).

К прочим инвестициям относятся прочие кредиты; кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства РФ; банковские вклады.

Наряду с вышеперечисленными существует также понятие рисковых инвестиций. Рисковые инвестиции или "венчурный капитал" – это термин, применяемый для обозначения капиталовложений, для которых трудно оценить возможные доходы и сопутствующие расходы. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Как правило, венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, обеспечивать себя необходимыми финансовыми ресурсами и способствовать развитию человеческих ресурсов.

 

8. Структура иностранных инвестиций

 

Россия привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов. Прямые инвестиции являются доминирующей формой привлечения капитала в российскую экономику.

Прямые инвестиции обеспечивают иностранным инвесторам - юридическим и физическим лицам - право собственности или право на управление предприятием и представляют собой взносы в уставные фонды совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев. Прямые инвестиции имеют ряд преимуществ:

• активизируется деятельность частного сектора;
• расширяется доступ на внешние рынки;
• облегчается доступ к новым технологиям и методам управления;
• возрастает вероятность реинвестирования прибыли внутри страны;
• приток капитала не увеличивает внешнюю задолженность;

Портфельные инвестиции представляют форму участия иностранного капитала, при которой инвестор не получает права собственности и не участвует в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных ценных бумаг.

Граница между прямыми и портфельными инвестициями довольно условна (согласно российскому законодательству, вложения на уровне 10% и более акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10% ? портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами несколько различаются, такие деление представляется вполне целесообразным.

Торговые и прочие кредиты, ссудные инвестиции, вклады в банки и п. т. относят к прочим инвестициям. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставной капитал), а также разнородностью группы, сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.