Инвестиционный бюджет и его место в системе бюджетов

Также на предприятиях могут  создаваться рабочие группы по формированию инвестиционных проектов, в состав которых будут входить руководители и специалисты различных служб  предприятия: производственных (технических), маркетинговых, финансово-экономических. Такой состав рабочей группы представляется оптимальным, так как позволяет всесторонне исследовать и получить объективный результат оценки проектов, при этом итоговый показатель ценности проекта определяется как средневзвешенная величина, отражающая мнение всех участников рабочей группы с учетом значимости каждого показателя эффективности.

Представители рабочей  группы осуществляют оценку проектов, выявляя уровень конкурентоспособности работ (продуктов, услуг), их технологичность,  финансовую эффективность инвестиционного проекта, а также ставшие в последнее время актуальными проблемы экологической безопасности.

Значимость показателей  эффективности может изменяться заинтересованными лицами, что повлечет переоценку проекта. Состав показателей эффективности может быть частично или полностью изменен. После проведения оценки инвестиционного проекта представители производственной службы вносят его в базу данных, содержащую описание проекта, значения эффективности и технико-экономических показателей проекта.

По результатам оценки формируется отчет, содержащий перечень проектов, расположенных в порядке  убывания итогового показателя значимости. Таким образом, руководителям, принимающим  решения об использовании финансовых ресурсов, представляется информация о рекомендуемых приоритетах в финансировании инвестиционных проектов. Именно в такой последовательности проекты и войдут в инвестиционный бюджет.

В зависимости от срока  реализации проектов структура инвестиционного бюджета может быть различной. Рекомендуется составлять краткосрочный инвестиционный бюджет, охватывающий период от 1 до 3 месяцев, и долгосрочный бюджет — бюджет развития, период реализации которого составляет от 1 года до 3 лет, а также долгосрочный индикативный бюджет, который служит стратегическим ориентиром в долгосрочной перспективе.

Существуют  три обстоятельства, которые определяют формальное содержание бюджета инвестиций:

1.      Продолжительность и проектный подход определяют учет в разрезе конкретных инвестиционных проектов.

2.      Инвестиционный бюджет оказывает непосредственное влияние на прогнозный баланс в части формирования внеоборотных активов предприятия, а значит, должен включать в себя сведения об остатке средств на начало периода, поступлении и расходе средств.      

3.      Реализация инвестиционных проектов может осуществляться как собственными силами, так и силами подрядных организаций. В первом случае выделяют расходы в разрезе статей, во втором — в отчете об инвестициях присутствует только стоимость финансирования подрядных работ.

Инвестиционный бюджет, являющийся неотъемлемой частью сводного бюджета может выглядеть так, как представлено в табл. 1.

Таблица  SEQ Таблица * ARABIC 1. Проект инвестиционного бюджета АО-энерго на II квартал 2005 г., тыс. долл. США 

Поскольку финансирование проектов может осуществляться из различных источников (амортизации, прибыли, заемных средств и др.), то в нашем примере энергопредприятие использует все эти источники. Определение источников финансирования и указание суммы средств, которая должна поступить для финансирования того или иного проекта, — прерогатива топ-менеджмента (табл. 2).

Таблица 2. Бюджет капитальных  вложений АО-энерго на II квартал 2005 г., тыс. долл. США

В процессе исполнения инвестиционного  бюджета представители производственной службы вносят в базу данных информацию о фактическом поступлении и расходовании денежных средств. Составляется отчет о плановом и фактическом финансировании каждого проекта.

Разумеется, постановка инвестиционного бюджетирования в  масштабах крупного предприятия энергетического комплекса сопряжена с множеством трудностей, поэтому не просто желательна, а необходима автоматизация этого процесса.

На российском рынке  информационных технологий сейчас представлено более десятка отечественных  и зарубежных программных продуктов автоматизации бюджетирования. Они различаются функциональными возможностями, а также стоимостью внедрения и масштабом предприятий, на которых могут работать. В последние годы решения российских компаний, предлагающих свои автоматизированные системы бюджетирования, по своей функциональности приблизились к западным аналогам. Кроме того, отечественные системы отличаются более низкой ценой и лучшей интегрированностью с другими российскими пакетами.

Общие требования к программному продукту таковы:

·         простота формирования конфигурации автоматизированного рабочего места пользователя в соответствии с выполняемыми им функциями;

·         возможность дифференциации функций, когда на одном рабочем месте происходит оценка проектов, на втором решаются вопросы финансирования, на третьем осуществляется контроль над исполнением инвестиционного бюджета;

·         число рабочих мест;

·         гибко регулируемый доступ пользователей к информационным ресурсам;

·         разнообразный набор отчетов с возможностью их модификации или созданием пользователем новых отчетов.

Итак, формирование высокоэффективного инвестиционного процесса на предприятиях электроэнергетики должно проводиться  с учетом их возможностей  и объективной потребности в информации об инвестиционных проектах. В противном случае затраты на составление инвестиционного бюджета будут превышать получаемые от него выгоды.