Экономическая эффективность осуществления на предприятии инвестиционных проектов

Предмет деятельности ООО «Форсаж» в 2006-2008 гг.:

- выполнение работ по ремонту, наладке, техническому обслуживанию, монтажу газоперекачивающего, энергомеханического  оборудования;

- хранение и распределение по  объектам переработки и транспорта  газа и нефти, их производных.

Главными задачами ООО «Форсаж» в 2009 году являются:

- наращивание объемов оказанных  услуг, выполненных работ за счет  увеличения номенклатуры реализуемых  нефте- и газопродуктов;

- расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода  в эксплуатацию новых хранилищ  на территории г. Брянска, Брянской  области;

- освоение новых объектов и  поиск новых заказчиков как  в компаниях НК Лукойл, ОАО  «Газпром», так и в других отраслях  промышленности;

- дальнейшая работа по снижению  затрат предприятия за счет  снижения расходов, оптимизации  численности;

- рост рентабельности предприятия. Основные экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице 3.

 

Таблица 3 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

№ п/п	Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	динамика
1	2	3	4	5	6
1.	Объем товаров и услуг, тыс. руб.	28707,2	24525,4	17624,5	-11082,70
2.	Собственный капитал предприятия	1128	1128	1128	0,00
2.1	уставный капитал	962,7	962,7	962,7	0,00
2.2	добавочный капитал	133,5	133,5	133,5	0,00
2.3	резервный капитал	31,8	31,8	31,8	0,00
3.	Себестоимость	22082,5	18865,7	13557,3	-8525,20
3.1	Коммерческие расходы	1185,4	1967,2	2632,7	1447,30
3.2	Управленческие расходы	2612,3	2724,7	802,3	-1810,00
4.	Прибыль от реализации продукции и услуг предприятия	14655	3319	6146	-8509,00
5.	Численность без совместителей	48	42	28	-20,00

 

Как видно у предприятия наблюдается нестабильность показателей финансово-хозяйственной деятельности: после резкого подъема в 2006 году, в 2007-2008 годы наблюдается снижение показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ООО «Форсаж» (Брянское обособленное подразделение).

 

2.2 Оценка финансового состояния на предприятии

 

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем в таблице 4 показатели прибыли, используя данные отчётности предприятия из формы №2. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008 году существенно уменьшилась по сравнению с 2006 на 1804,1 тыс. руб.

 

Таблица 4 – Анализ финансовых результатов ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

Показатели, тыс. руб.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение 2008 к 2006 г.
1	2	3	4	5
Выручка	28707,2	24525,4	17624,5	-11082,7
Себестоимость	22082,5	18865,7	13557,3	-8525,2
Валовая прибыль	6624,7	5659,7	4067,2	-2557,5
Коммерческие расходы	1185,4	1967,2	2632,7	1447,3
Управленческие расходы	2612,3	2724,7	802,3	-1810
Прибыль от продаж	2827	967,8	632,2	-2194,8
Прочие доходы	0	0	0	0
Прочие расходы	0	0	0	0
Прибыль до налогообложения	2827	967,8	632,2	-2194,8
Налог на прибыль	465,3	115,3	74,6	-390,7
Чистая прибыль	2361,7	852,5	557,6	-1804,1

 

В целом выручка предприятия к 2009 году снизилась на 11082,7 тыс. руб. или на 38,6%, а себестоимость реализованных работ и услуг – на 8525,2 тыс. руб. или на 38,6%, что говорит о стабильности соотнесения затрат и конечного результата деятельности, хотя результатом основной деятельности на протяжении всего исследуемого периода была прибыль.

Тем не менее, стоит отметить как отрицательный факт рост величины коммерческих расходов (на 1447,3 тыс. руб.) на фоне общего снижения выручки, что и привело к уменьшению прибыли от продаж на 2194,8 тыс. руб. ООО «Форсаж» в 2006-2008 гг. не осуществляло никакой прочей деятельности (ни финансовой, ни инвестиционной).

Увеличению балансовой прибыли способствовало: снижение себестоимости продукции, работ, услуг предприятия; снижение величины управленческих расходов на 1810 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало: общее уменьшение выручки предприятия; рост управленческих расходов. Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в 2008 году по сравнению с 2006 годом.

На основании изложенного можно сделать вывод о том, что на ООО «Форсаж» после роста количественных и качественных показателей в 2006 году наблюдается резкое снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в 2007 и дальнейшее ухудшение ситуации в 2008 годах. В этих условиях необходим более подробный анализ показателей рентабельности.

Анализ рентабельности представлен в таблице 5. В конце 2008 года относительно 2006 года зафиксировано уменьшение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).

На основании расчетов таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

- рентабельность всех вложений  в предприятие ООО «Форсаж»  составила в 2008 году 0,75 коп. на каждый  рубль вложений, уменьшившись по  сравнению с 2006 годом на 3,07 коп.;

 

Таблица 5 - Анализ показателей рентабельности ООО «Форсаж»

Коэффициент	Значение показателя
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008/2006
1	2	3	4	5
Рентабельность всего капитала	0,0381	0,0101	0,0075	-0,0307
Рентабельность использования собственного капитала	0,4125	0,1022	0,0661	-0,3464
Рентабельность использования оборотных активов	0,0714	0,0182	0,0174	-0,0540
Рентабельность продаж	0,0985	0,0395	0,0359	-0,0626
Рентабельность производственной деятельности	0,0211	0,0061	0,0055	-0,0156
Коэффициент затрат	0,7692	0,7692	0,7692	0,0000

 

- рентабельность использования  собственного капитала – 41,25 коп. на каждый рубль капитала предприятия  в 2006 году, уменьшение показателя  к 2009 году составило 34,64 коп. на каждый  рубль;

- в результате использования  оборотных активов предприятие  ООО «Форсаж» получало с каждого  рубля, вложенного в них, 7,14 и 1,74 коп. в 2006 и 2008 годах соответственно;

- стоит отметить низкий уровень  вышеизложенных показателей рентабельности, который отрицательно характеризуют  финансово-хозяйственную деятельность  ООО «Форсаж»;

- показатели рентабельности продаж  также достаточно низок – 9,85 и 3,59 коп с каждого рубля выручки  от реализации товаров, работ, услуг  в 2006 и 2008 годах, в целом значений  данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности  вложений в данное предприятие;

- значения рентабельности производственной  деятельности 2,11 и 0,55 коп. говорят о  том, что с каждого рубля потраченного  ООО «Форсаж» на производство  и реализацию было получено  меньше 3 коп. прибыли, несомненно в  современных условиях полученные  значения должны побудить руководство  предприятия к решительным мерам  по повышению эффективности хозяйственной  деятельности и повышению инвестиционной  привлекательности предприятия;

- удельный вес затрат в выручке  достаточно высок – 76,92% в 2006-2008 годах  соответственно.

В целом удельный вес прибыли в выручке предприятия слишком низкий, что говорит о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Форсаж» и рентабельности продукции.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:  КОА/ВОА = ОА/ВОА     (4)

В случае ООО «Форсаж» этот показатель составляет: за 2006 год 1,1454; за 2007 год 1,2402; за 2008 год 0,7495.

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается превышение величины оборотных активов над внеоборотными в 2006-2007 гг., что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов в 2008 г. Также можно сделать выводы:

- такой вид активов как нематериальные  на предприятии представлен лицензией  на основной вид деятельности (пункт 2.1. настоящей работы);

- величина основных средств  снизилась на 578,4 тыс. руб. за 2007 год  и выросла на 613 тыс. руб. за 2008 год  или на 12% соответственно.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН 0,5.

 

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А (5)

 

где: ОФ – основные фонды;

НЗС – незавершенное строительство;

ЗП – запасы;

НЗП – незавершенное производство;

А – активы.

Значение данного показателя для ООО «Форсаж» следующее:

- за 2006 год КИПН = (5686,4+6299,9)/12207,3= 0,9819

- за 2007 год КИПН = (5108+5930,6)/11448,7 = 0,9642

- за 2008 год КИПН = (5721+3876)/10011,5 = 0,9586

В случае ООО «Форсаж» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Анализ деловой активности ООО «Форсаж» проведем в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице 6. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Форсаж» такой вид активов не используется.

 

Таблица 6 – Показатели деловой активности ООО «Форсаж», 2006 – 2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007/2006	2008/2007
1	2	3	4	5	6
К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	2,35	2,14	1,76	-0,21	-0,38
К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,40	3,87	4,11	-0,54	0,24
Фондоотдача, руб.	0,20	0,21	0,32	0,01	0,12
К-т отдачи СК, руб.	0,04	0,05	0,06	0,01	0,02
Оборачиваемость МПЗ, дни	79,00	87,05	79,17	8,05	-7,88
Оборачиваемость денежных средств, дни	1,19	1,87	1,03	0,67	-0,84
К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	234,73	87,43	48,61	-147,29	-38,83
Срок погашения ДЗ, дни	1,53	4,12	7,41	2,58	3,29
К-т оборачиваемости КЗ, оборотов	4,62	2,86	2,02	-1,76	-0,83
Срок погашения КЗ, дни	77,94	126,00	177,87	48,06	51,88