Экономическая сущность и методология учета инвестиционного процесса

Долгосрочные Инвестиции в капитал  других предприятий осуществляются в акции или паи других предприятий  с целью получения прибыли  в форме дивидендов, а также  оказания влияния или контроля за хозяйственной деятельностью предприятий, в которые инвестированы средства. Эти инвестиции, в свою очередь делятся на группы в зависимости от влияния инвестора на инвестировано предприятие (таблица 1.1).

 

Таблица 1.1.

Классификация долгосрочных финансовых инвестиций в капитал других предприятий в зависимости от влияния инвестора на инвестировано предприятие

Вид инвестиций	Доля инвестора в капитале	Степень влияния	Метод оценки и учета
1. Инвестиции в независимые,  юридически самостоятельные предприятия	До 20%	Инвестор не осуществляет значительное влияние	Метод себестоимости или справедливой стоимости
2. Инвестиции в ассоциированные предприятия	20-50%	Инвестор может существенно  влиять на хозяйственную деятельность предприятия, но не контролировать ее	Метод участия в капитале
3. Инвестиции в дочерние предприятия	Более 50%	Инвестор контролирует хозяйственную  деятельность предприятия	Метод консолидированной финансовой отчетности (слияния  или поглощения)
4. Инвестиции в совместную деятельность	Согласно договору сторон	Степень влияния определяется соглашением  сторон и осуществляется общий контроль деятельности предприятия	Метод себестоимости, справедливой стоимости  или участия в капитале |

 

Методы оценки долгосрочных инвестиций отличаются в разных странах. Международные стандарты финансовой отчетности предлагают оценивать их при первоначальном признании по себестоимости, а в дальнейшем по справедливой стоимости (себестоимости или амортизированной стоимости). В соответствии с Директивами Европейского Союза (4 Директива ЕС) долгосрочные инвестиции могут быть оценены по себестоимости с начислением износа или по переоцененной стоимости. Учетные правила США позволяют проводить оценку долгосрочных инвестиций по себестоимости, методу участия в капитале или методом консолидации для различных видов инвестиций.

Первоначальной оценкой долгосрочных инвестиций является их себестоимость, которая включает цену приобретения и затраты, непосредственно связанные  с таким приобретением (налоги, пошлины, комиссионные вознаграждения, оплата банковских услуг, другие сборы и платежи).

Себестоимость инвестиций, приобретенных  путем обмена на ценные бумаги собственной  эмиссии, определяется справедливой стоимости  переданных ценных бумаг и величиной  расходов, непосредственно связанных  с таким приобретением. Аналогично, приобретение инвестиций, осуществлено путем обмена на другие активы, формирует их себестоимость, которая включает справедливую стоимость этих активов и расходы, непосредственно связанные с приобретением. Если справедливую стоимость активов или рыночную цену приобретенных ценных бумаг определить невозможно, то проводятся дополнительные подсчеты для определения себестоимости инвестиции.

В случае приобретения двух или более  видов ценных бумаг по одному (паушальным) платежом, возникает потребность деления общей стоимости по отдельным видам ценных бумаг. При этом могут быть использованы различные способы распределения общей стоимости ценных бумаг (таблица 1.2).

Выбытие долгосрочных инвестиций в  результате их продажи отражается по реализационной стоимости, которая в большинстве случаев совпадает с рыночной, если они обращаются на свободном рынке. Разница между балансовой стоимостью и выручкой от продажи инвестиций, за вычетом расходов, связанных с реализацией, признается в отчете о прибылях и убытках как прибыль (убыток) от продаж.

На дату составления баланса  долгосрочные инвестиции показываются по стоимости, которая будет зависеть от вида инвестиций, цели их приобретения, срока, на который они были приобретены, величины влияния инвестора на инвестировано предприятие и др.

 

Таблица 1.2.

Способы распределения общей стоимости  ценных бумаг между их видами на дату приобретения

№ зп	Ситуация на дату приобретения	Способы распределения общей стоимости
1	Справедливая (рыночная цена) стоимость  каждого вида ценных бумаг сведения	Пропорционально справедливой (рыночной) стоимости каждого вида ценных бумаг
2	Справедливая (рыночная цена) стоимость  одного вида ценных бумаг сведения, а другого - не известна	Приростной метод, согласно которому распределение общей стоимости осуществляется до известной стоимости вида ценных бумаг, а стоимость, остается - к другому
3	Справедливая (рыночная цена) стоимость  одного вида ценных бумаг не известна	Распределение общей стоимости  откладывается до времени, когда: o станет известной хотя бы одна справедливая (рыночная цена) стоимость ценных бумаг (далее распределение осуществляется приростной методом) или o будет реализован один из  видов ценных бумаг. При этом  разница между общей стоимостью  и выручкой от продажи является  стоимостью другого вида ценных бумаг

 

Долгосрочные инвестиции, которые  приобретены и содержатся до их погашения (в долговые обязательства), отражаются в отчетности по амортизированной стоимости, которая рассчитывается как себестоимость  приобретения инвестиций, увеличенная на сумму накопленной амортизации дисконта или уменьшена на сумму накопленной амортизации премии.

 

 

 

 

 

 

2.3 Переоценка финансовых  инвестиций

 

Инвестиции, классифицированные в  качестве долгосрочных активов, учитываются  в бухгалтерском балансе:

-По стоимости приобретения;

-По стоимости с учетом переоценки;

-По наименьшей оценке из стоимости приобретения и рыночной стоимости, определенным по методу портфеля инвестиций.

Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо определить периодичность проведения переоценок, в том числе категорий долгосрочных инвестиций.

При снижении стоимости инвестиций, за исключением временного понижения  балансовой стоимости, проводится снижение балансовой стоимости всех долгосрочных инвестиций. Такое снижение определяется и подготавливается по каждому отдельному финансовому вложению.

Долгосрочные инвестиции учитываются  по стоимости приобретения. В случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций балансовая стоимость  этих инвестиций должна быть уменьшена по каждой инвестиции отдельно. При этом принимаются во внимание разновидности риска, доля инвестора в инвестируемом субъекте.

Временное понижение балансовой стоимости  долгосрочных инвестиций не отражается в учете.

При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включающей такие затраты, как плата за услуги брокеров, плата за банковские услуги, пошлины и другие расходы.

Если инвестиция приобретается  полностью или частично путем  проведения эмиссии акций или  других ценных бумаг, то стоимость приобретения равна текущей стоимости выпущенных ценных бумаг, а не их номинальной стоимости. Если инвестиция приобретена полностью или частично в обмен на другой актив, то стоимость ее приобретения определяется по текущей стоимости переданного актива.

Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей долю процентов, начисленных дивидендов за период до момента приобретения, учитывается  по стоимости приобретения за вычетом  суммы процентов, выплаченных покупателем  продавцу.

Разница между стоимостью приобретения и стоимостью погашения инвестиций в долговые ценные бумаги (дисконт или премия при покупке) списывается инвестором в течение периода с момента приобретения до момента погашения для того, чтобы существовал постоянный доход по инвестициям.

Хозяйствующий субъект, ведущий учет краткосрочных (текущих) инвестиций по рыночной стоимости, в учетной политике отражает снижение и увеличение балансовой стоимости инвестиций в качестве дохода или расхода;

Сумма до оценки долгосрочных финансовых инвестиций в результате переоценки зачисляется в собственный капитал в качестве дохода от переоценки. При снижении стоимости финансовых инвестиций уменьшение производится за счет суммы до оценки тех же инвестиций, отраженной в собственном капитале. Если сумма снижения стоимости финансовых инвестиций превышает сумму дохода от переоценки, то эта разница должна признаваться в качестве расхода. Сумма до оценки инвестиций, стоимость которой была снижена, относится на увеличение собственного капитала после погашения убытка от тех же инвестиций.

При продаже инвестиции разница  между полученной выручкой от продажи  и балансовой стоимостью за вычетом  расходов (плата за услуги брокера  или дилера) признается в качестве дохода или расхода.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитывались в балансе по методу портфеля по меньшему из двух значений: по стоимости приобретения или рыночной стоимости, то при их реализации доход или убыток определяется как разница между ценой реализации и ценой приобретения.

Если инвестиция была ранее переоценена или была учтена по рыночной стоимости, а увеличение балансовой стоимости переведено на счет суммы до оценки, то хозяйствующий субъект должен утвердить учетную политику, либо кредитования суммы остающейся до оценки на счет дохода, либо перевода ее на счет нераспределенной прибыли.

Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных (текущих) инвестиций должен быть осуществлен  по меньшему из двух значений: стоимости  приобретения и балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по меньшему из двух значений: стоимости приобретения и рыночной стоимости.

Если долгосрочные финансовые инвестиции были ранее переоценены, то при переводе их в категорию краткосрочных (текущих) инвестиций и в случае, если эти краткосрочные (текущие) финансовые инвестиции учитываются по рыночной стоимости, сумма переоценки должна быть списана по балансовой стоимости. [20,с301]

Если изменения в рыночной стоимости  краткосрочных инвестиций включаются в доход, любая остающаяся сумма до оценки должна переводиться в доход.

Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных совершается по меньшему из двух значений: стоимости приобретения и рыночной стоимости или по рыночной стоимости, если инвестиции раньше были учтены по этой стоимости

Если зависимое хозяйственное  товарищество проводит переоценку активов, то изменение доли инвестора в  связи с переоценкой активов  увеличивает (уменьшает) балансовую стоимость  инвестиций. Увеличение балансовой стоимости  инвестиций отражается в разделе собственного капитала как дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала в пределах ранее проведенной до оценки. Если доля убытков превышает сумму ранее проведенной до оценки, то сумма разницы признается как убыток от долевого участия.

Заключение

 

Инвестиционная деятельность в  Казахстане направлена на оживление  процесса воспроизводства за счет внутренних и внешних источников финансирования. Инвестиционная сфера в экономике любой страны является основной и определяет экономический рост страны, в связи с этим исследование инвестиционной деятельности предприятия является актуальным вопросом экономической теории.

Инвестированием называется процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их ценности и/или получения положительного дохода. Эта деятельность имеет большое экономическое значение, может выполняться как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода.

Таким образом, в условиях перехода к рынку одной из важнейших  задач становится осуществление  своевременного и правильного учета  инвестиций, а также введение практики конкурсного отбора инвестиционных проектов и ранжирования их по значимости для подъема экономики на основе независимой экспертизы с оценкой эффективности и окупаемости вкладываемых средств. В связи с этим меры повышения эффективности инвестиций способны оказать огромное воздействие на функционирование предприятия. Основным направлением повышения эффективности инвестиционных вложений на уровне инвестора считается применение управленческой практики - управления инвестициями, направленного на создание стоимости, поскольку успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного процесса инвестирования. Как известно, своевременное осуществление мероприятий в данной области не позволяет предприятию потерять основные конкурентные преимущества в борьбе за удержание рынка сбыта своих товаров, способствует совершенствованию технологии производства, а в конечном итоге обеспечивает дальнейшее эффективное его функционирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Гражданский Кодекс Республики  Казахстан (Общая часть). Комментарий  (постатейный). В двух книгах. Книга  2. – 2-е изд., испр. и доп., с использованием  судебной практики / Под ред. М.К.  Сулейменова, Ю.Г. Басина. – Алматы: Жеті жарғы, 2003. – 528с.

2. Указ Президента РК, имеющий  силу Закона «О Бухгалтерском  учёте и финансовой отчетности»  с изменениями и дополнениями  от 24.02.2002г. № 329-11.

3. О бухгалтерском учете и  финансовой отчетности. Закон Республики  Казахстан от 24 июня 2002 г., №329-11, Алматы; Юрист, 2002г.

4. Стандарты бухгалтерского учета  Республики Казахстан. Постановление  Национальной Комиссии Республики  Казахстан по бухгалтерскому  учету от 13 ноября 1996 г., №3 с изменениями  и дополнениями, внесенными приказом  Министра финансов Республики Казахстан за 2002-2003 годы, Алматы; «Юрист», 2005г. – 340с.