Контрольная работа по инвестиционному проектированию

Агрессивные инвесторы имеют своей целью получение максимально высокой курсовой разницы от каждой сделки. Срок инвестирования по времени ограничен длительностью инвестиционной операции, уровень риска очень высокий.

Стратегические  инвесторы направляют свою деятельность не на получение доходов на фондовом рынке, а на захват сферы влияния и установление контроля над собственностью путем приобретения паритетного пакета акций. Период инвестирования не ограничен определенным сроком, так как стратегические инвесторы стараются сохранить контроль над собственностью, дающий возможность извлечения более высоких доходов, чем у других акционеров, и расширения сферы влияния.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности - это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

 

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Заказчиками в инвестиционном процессе являются субъекты, которые уполномочены инвесторами, осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть любые физические или юридические лица. Заказчики при этом не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Исполнители (подрядчики) – это лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта. Исполнитель отличается от заказчика тем, что заказчик наделяется правом пользования и распоряжения имуществом, переданным ему инвестором, а исполнитель, только осуществляет исполнение поставленной перед ним в договоре задачи заказчиком.

В практике инвестиционной  деятельности  влияние  инвестиционной  среды устанавливается  в  виде  параметров,  изменения  которых,  с  определенной периодичностью,  учитываются  в  уточняющих  расчетах.  Например,

применительно к обособленному инвестиционному проекту, они сводятся в систему  ограничений  реализации  проекта.  В  каждом  конкретном  случае выбор  контролируемых  параметров  инвестиционной  среды  определяется спецификой  инвестиций.  Но  для  того,  чтобы  система  менеджмента располагала  исходной  информацией  об  инвестиционной  среде, международной практикой выработан минимальный набор оценок, которые должен получить проектировщик об инвестиционной среде. В частности, это:

-  перечень ключевых  элементов инвестиционной среды (он составляется по субъектам, которые могут быть непосредственно заинтересованы в проекте и которые потенциально могут противодействовать его выполнению);

- оценка силы влияния  ключевых элементов среды. Она  ведется по изучению динамики поведения элемента;

-  характеристики  движения  инвестиций,  сходных   по  характеристикам  с проектируемыми;

- оценка приоритетов  государственной инвестиционной  политики;

- оценка налогового  окружения; 

- оценка основных денежно-кредитных  регуляторов; 

- оценка конъюнктурных характеристик инвестиционного рынка;

-  оценка  степени   неопределенности  среды,  т.е.  полноты  и  надежности информации  о  факторах  прямого  и  косвенного  воздействия  на инвестиционные  процессы. 

В  частности,  к  факторам  прямого  воздействия относят:  требования  инвестиционного  законодательства,  экономическая политика  государства,  состояние  финансового  и  ресурсного  рынков, инвестиционные  стратегии  предприятий-конкурентов.  К  факторам косвенного  воздействия  относят:  скорость  получения и распространения новых технологий  (т.е.  фактор  инновационного  развития),  состояние экономики (макроэкономический фактор), социально-культурный уровень и стандарты  качества  жизни  на  территории  предполагаемой  для  реализации инвестиций (социально-экологический фактор).

Кроме того, для получения  наиболее полной информации об инвестиционной среде  рекомендуется  ее  разделить  по  функциональным  областям,  которым также  нужно  дать  оценку.  Например,  могут  быть  выделены  следующие области:  социальная  среда,  правовая  среда,  государственная  или политическая среда, технологическая среда, финансовая среда.

В  том  случае,  если  речь  идет  о  трансграничных  инвестициях  (т.е. иностранных  и  зарубежных),  то  требуется  комплексная  оценка рискованности  инвестирования  в  страну.  Для  этой  оценки  используются обобщающие  индикаторы  состояния  инвестиционной  среды  в макроэкономическом  масштабе.  Они  представлены  в  категориях инвестиционного климата и странового рейтинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Функции проектного менеджмента и их характеристика

Проектный  менеджмент  представляет  собой  систему  по  реализации управленческих  функций  в  инвестиционной  деятельности  организаций различной отраслевой принадлежности.

В широком понимании  смысловая нагрузка термина функция (от лат. functio – исполнение, осуществление, роль, обязанность) заключает в себе деятельность, обязанность, работу; внешние  проявления свойств какого-либо объекта  в данной системе отношений. Любая организационная система, проект не является исключением, представляет собой сложную систему обязанностей  в процессе созидательной деятельности.

В  общем  случае  под  функцией  проектного  менеджмента  понимается относительно  обособленный  вид  деятельности  управленческого  персонала, который  выделяется  на  основе  логики  разработки  и  реализации инвестиционных проектов организации.

В  проектном  менеджменте  последовательность  реализации  управленческих функций определяется логикой и стратегией развития предприятия. В целом она представлена следующим образом (рис. 1.)

Рисунок 1. Функции  проектного менеджмента

         Функция «анализ инвестиционных возможностей организации» включает в себя:

1. определение элементного состава инвестиционного потенциала;
2. расчёт величины и структуры инвестиционного потенциала;
3. определение инвестиционной стоимости организации как целостного имущественного комплекса.

Под  инвестиционным  потенциалом  понимается  совокупность материально-технических, финансовых и нематериальных активов, которые могут быть вложены в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли и (или) иного полезного эффекта.

Для того, чтобы в составе  производственных ресурсов организации  выделить элементы, которые составляют инвестиционный потенциал, все ресурсы по признаку пригодности для инвестирования делят на 3 типа:

1. пригодные для непосредственного использования в инвестиционном процессе;
2. создающие условия для инвестиционного процесса;
3. не пригодные для использования и поддержки инвестиционного процесса.

Основной  элементный  состав  инвестиционного  потенциала  представлен  на рис.2.

Рисунок 2. Состав инвестиционного потенциала

Структура  инвестиционного  потенциала  определяется  по  соотношению отдельных его составляющих (элементов).  Это важный показатель, который наиболее  часто  используется  в  проектном  менеджменте    для  организации прединвестиционных исследований.

Под  инвестиционной  стоимостью  организации  понимается  стоимость оцениваемой  в  денежном  эквиваленте  его  собственности  (имущественного комплекса). Цель определения инвестиционной стоимости состоит в том, чтобы убедить потенциальных  инвесторов  в  надежности  вложений  и  участия  в  любых проектах, инициируемых организацией.

Для  определения  инвестиционной  стоимости  в  проектном  менеджменте используются методы, выработанные отечественной и зарубежной практикой проведения  аудита  организаций.  Наиболее  часто  используемые  методы представлены на рис. 3.

Рисунок 3. Методы оценки инвестиционной деятельности

          Мотивация - процесс побуждения в личности желания работать для достижения целей проекта при одновременной реализации его собственных целей.

Следует различать мотивацию, как исследование побудительных  причин действий человека, и мотивацию, как способ воздействия на поведение человека. Ранее исследование этой проблемы являлась уделом преимущественно специалистов, однако, в связи с бурным развитием и усложнением социальных и экономических отношений, радикальным усложнением коммуникаций, возникла настоятельная необходимость создания таких технологий мотивации, которые были бы достаточно эффективны, в то же время, применимы в повседневной практике деловых отношений. За последние 40 лет мотивация как прикладная область знаний развивалась особенно активно и, как следствие этого, появился целый ряд упрощенных теоретических моделей, основанных на результатах психологических исследований.

Функция  мотивации  в проектном менеджменте осуществляется  для того, чтобы определить  общий  концептуальный  подход  для  выбора  объектов инвестирования  и  выработки  системы  предварительной  оценки целесообразности инвестирования в эти объекты.  Она конкретизируется  в зависимости от  результатов анализа инвестиционных возможностей организации и сформированной стратегии ее развития.    В  целом  же  инвестирование  может  быть  предопределено  2 группами мотивов:

1. экономические;
2. внеэкономические.

Как  правило,  на  предприятиях,  находящихся  в  стадии  жизненного  цикла «зарождение, рост» в инвестировании преобладают экономические мотивы, а на стадиях «зрелость, спад» - внеэкономические.

Следующая функция – планирование инвестиций. Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной  из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основные задачи инвестиционного планирования:

1. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
2. Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.
3. Оценка платы за этот источник.
4. Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.
5. Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

Эта функция реализуется  посредством  технологии  принятия  инвестиционных  решений  и  методами инвестиционного проектирования.

Технология принятия инвестиционных решений включает:

1. поиск инвестиционных идей;
2. формирование вариантов инвестирования;
3. формирование информационной базы принятия инвестиционных решений;
4. разработка принципов и критериев принятия инвестиционных решений;
5. формирование концепции разработки и реализации инвестиционных проектов.

Функция  организации  проектирования  и  реализации  инвестиционного проекта  предназначена для того,  чтобы своевременно  был сформирован документальный  комплекс  инвестиционного  проекта  и  обеспечено управленческое  сопровождение  в  процессе  его  реализации.  Укрупнено документальный  комплекс  как результат выполнения  данной  функции представлен на рис. 4.

 

 

Рисунок 4. Документальный комплекс

          

Функции  контроля  и  регулирования  предназначены для того,  чтобы обеспечить поддержание параметров реализуемого инвестиционного проекта в  пределах  планово-определяемых  параметров.  Соответственно  объектами контроля  являются  показатели  реализуемого  проекта,  включая  показатели использования  ресурсов  и  заданные  сроки  его    реализации.    Проектный контроль может быть проведен в различных формах и видах (таблица 1.).