Контрольная работа по инвестиционному проектированию

Таблица 1. Виды и формы проектного контроля

По стадиям  осуществления проекта	По охвату проверяемых объектов	По целям  контроля
Предварительный (проводится на прединвестиционной стадии)	Сплошной	Оптимизации проекта
Текущий (на стадии реализации проекта)	Выборочный	Обнаружение отклонений
Заключительный (на стадии завершения проекта)		Получение достоверной  информации о ходе реализации проекта

Функция  регулирования  осуществляется  через  механизм  обратной связи  в контуре управления проектом. Этот механизм основан на том, что создается информационная база по проектам и систематически собирается информация о реализации каждого из них. В случае обнаружения отклонений, проводится их анализ и по его результатам осуществляется выработка корректирующих воздействий.  В  качестве  таковых в проектном менеджменте  используются: разработка  уточняющих  графиков  работ  (если  обнаружено  отклонение  по срокам);  реализуются  меры  по  повышению  эффективности  использования ресурсов, требуемых для проекта (если обнаруживается превышение затрат на проект) и т.д. 

Таким  образом,  последовательное  выполнение  функций  проектного менеджмента  позволяет  на  системной  основе  управлять  проектом  на всех

стадиях его реализации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

В таблице приведена динамика показателей доходности инвестиционного портфеля предприятия

Год	Доходность инвестиционного  портфеля	Среднерыночная доходность ценных бумаг
1	12	10
2	18	12
3	4	8
4	9	10
5	18	13
6	16	14

Рассчитайте значение β - коэффициента и сделайте вывод о рискованности ценных бумаг, включаемых в инвестиционный портфель предприятия.

«Движение» ценной бумаги, т.е. процесс изменения её характеристик  при изменении характеристик  всего рынка измеряется с помощью  так называемого β-коэффициента, который характеризует степень изменчивости акции по отношению к изменчивости рыночного портфеля.

Формула расчёта коэффициента Бета для актива (или портфеля) относительно рынка:

, где

Сov  - ковариация;

Ra (х) — доходность актива (или портфеля);

Rm (у) — доходность рынка;

D — дисперсия.

Рассчитаем ковариацию:

  = 56,17/(6-1) = 11,23%

 

Рассчитаем дисперсию:

= 156,83/(6-1) = 31,37%

Вычислим ß-коэффициент  для инвестиционного портфеля:

 

Промежуточные вычисления представим в таблице:

Год	Доходность инвестиционного портфеля (Х)	Среднерыночная  доходность ценных бумаг (У)	Хi-Хср	Уi-Уср	(Хi-Хср)*(Уi-Уср)	(Хi-Хср)^2
1	12	10	-0,833	-1,166	0,971278	0,693889
2	18	12	5,167	0,834	4,309278	26,69789
3	4	8	-8,833	-3,166	27,965278	78,02189
4	9	10	-3,833	-1,166	4,469278	14,69189
5	18	13	5,167	1,834	9,476278	26,69789
6	16	14	3,167	2,834	8,975278	10,02989
Сумма	77	67			56,16667	156,833
Среднее	12,83333333	11,16666667
COV	11,2333336
DX	31,3666668
Бета	0,357985336

 

Итак, бета-коэффициент  акций данного портфеля за анализируемый период составил 0,36, что меньше единицы. Это означает, что изменчивость доходности инвестиций в конкретную акцию ниже, чем доходности инвестиций в рыночный портфель. Такую акцию называют оборонительной. Риск портфеля меньше, чем среднерыночный риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Гейзлер П.С., Завьялова О.В. Управление проектами. Учебное пособие. // П. С. Гейзлер, О.В. Завьялова – Мн.: БГЭУ, 2005.
2. Деева А.И. Инвестиции. Учебное пособие.//А.И. Деева – М., 2004.
3. Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг // http://blagoinvest.com/investments-t9r7part10.html Дата доступа 8.11.2011
4. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы // А.И. Зимин. – М.: ИД «Юриспруденция», 2006. – 256 с.
5. Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2005. —478 с.
6. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (Текст кодекса с изменениями и дополнениями на 15 января 2011 года) // http://pravo.levonevsky.org/kodeksby/ink/20110115/index.htm // Дата доступа  11.11.2011
7. Найман Э.Л. Мастер-трейдинг: Секретные материалы // Э.Л. Найман. - http://www.steps-to-trade.com/nyman61.html  Дата доступа 8.11.2011
8. Основы проектного менеджмента // bsu.by›sm.aspx?guid=233213 // Дата доступа 11.11.2011
9. Топсахалова Ф.М-Г. Инвестиции.// Ф.М-Г Топсахалова. – М., Из-во «Академия Естествознания», 2010. http://www.rae.ru/monographs/70 Дата доступа 11.11.2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

.