Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Марта 2014 в 16:11, контрольная работа
Прирост оборотного капитала:
В 0-й год составляет 75% от общей величины оборотных средств или 80*0,75 = 60,
В 1-й год остальные 25%, то есть на стадии освоения = 20 млн.д.е.
Общие инвестиции: сумма предыдущих строк = 309+20=329
Вариант 10
1. Расчет
потребности в инвестиционных
ресурсах и источниках
Таблица 1 - Исходные данные
Данные о проекте |
|
1 |
2 |
Цена единицы изделия, тыс.руб |
70 |
Полная мощность, тыс.шт |
30 |
Капитальные вложения, млн. |
|
Земля и подготовка площади |
16 |
Здания и сооружения |
37 |
Оборудование и лицензионная технология |
180 |
Затраты по подготовке производства |
16 |
Оборотный капитал |
80 |
Источники финансирования проекта, млн. |
|
Акционерный капитал,млн |
260 |
Дивиденды,%годовых |
20 |
Банковский кредит |
|
%годовых |
18 |
Производственные издержки,млн. |
|
Суммарные издержки распределяются: |
|
Прямые издержки на материалы на изделие, тыс. |
12 |
Прямые издержки на персонал на изделие, тыс |
21 |
Накладные расходы (без амортизации) в год на весь объем, млн |
38 |
Административные издержки в год, млн |
12 |
Издержки на сбыт и распределение в год, млн |
|
в первый год |
12 |
в последующие года |
14 |
1 |
2 |
Амортизационные отчисления(равномерно) |
|
здания и сооружения, % |
4 |
оборудование, % |
10 |
График реализации проекта, лет: |
|
период сооружения |
1 |
общий период производства |
5 |
Освоение мощности, % |
|
2-ой год реализации проекта |
75 |
Последующие годы |
100 |
Таблица 2 – Общие инвестиции
Категория инвестиций |
Годы расчетного периода |
Итого | |||||
строительство |
освоение |
Полная производственная мощность | |||||
0% |
75% |
100% |
100% |
100% |
100% | ||
Первоначальные инвестиции |
|||||||
Земля |
12,8 |
12,8 | |||||
Подготовка площадки |
3,2 |
3,2 | |||||
Здания, сооружения |
37 |
37 | |||||
Технология |
36 |
36 | |||||
Машины, оборудование |
144 |
144 | |||||
Замещение основных фондов |
|||||||
Капитальные затраты на подготовку производства |
16 |
16 | |||||
Прирост оборотного капитала |
60 |
20 |
80 | ||||
Общие инвестиции |
309 |
20 |
329 | ||||
Учредители (акционерный капитал) |
260 |
260 | |||||
Коммерческие банки |
76 |
76 | |||||
Текущие пассивы |
|||||||
Итого источники |
336 |
336 | |||||
Исходная информация предполагает самостоятельное определение величины дивидендов на акционерный капитал, банковского кредита и процентов по нему, а также наличие и величину кредита поставщиков и процентов по нему.
Прирост оборотного капитала:
В 0-й год составляет 75% от общей величины оборотных средств или 80*0,75 = 60,
В 1-й год остальные 25%, то есть на стадии освоения = 20 млн.д.е.
Общие инвестиции: сумма предыдущих строк = 309+20=329
Нехватка средств: 329 – 260 = 69
Так, как сумма источников финансирования должна полностью покрывать с небольшим преимуществом (на 10%) сумму необходимых ресурсов, то
Сумма кредита в коммерческом банке равна: 69 + 69*0,1 = 75,9=76
В проекте исходим из того, что наши общие инвестиции были перекрыты за счет источников.
Таблица 3 - Источники финансирования, млн
Годы расчетного периода |
Итого | ||||||
строительство |
освоение |
Полная производственная мощность | |||||
0% |
75% |
100% |
100% |
100% |
100% | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Учредители (акционерный капитал) |
260 |
260 | |||||
Коммерческие банки |
76 |
76 | |||||
Текущие пассивы |
|||||||
Итого по всем источникам |
336 |
336 | |||||
2. Построение прогноза текущих издержек и отчета о прибылях и убытках
Прямые издержки на материалы: = производственная мощность, тыс.шт * прямые издержки на материалы на изделие,тыс.д.е., следовательно = 30 *12 = 360 млн.д.е.
Прямые издержки на персонал определим аналогично: 30* 21 = 630 млн.д.е.
В первый год мощность осваивается на 75%, следовательно, в первый год прямые издержки на материалы = 270 млн.д.е., прямые издержки на персонал составят 630*0,75 = 472,5 млн.д.е.
Функционально- административные издержки равны сумме всех издержек.
Начисленная амортизация составит:
По зданиям – 4% : 37*0,04 = 1,48
По оборудованию – 10% : 144*0,1 = 14,4
По лицензионной технологии – 32*0,2 = 6,4
Итого : 1,48 + 14,4 + 6,4 = 23,08 млн.д.е.
Общие издержки на производство и реализацию продукции равны сумме функционально-административных издержек и начисленной амортизации.
Таблица 4 – Издержки на производство и реализацию продукции
Издержки |
Годы расчетного периода |
ИТОГО | ||||
освоение |
Полная производственная мощность | |||||
75% |
100% |
100% |
100% |
100% | ||
1.Прямые издерки на материалы |
270 |
360 |
360 |
360 |
360 |
1710 |
2.Прямые издержки на персонал |
472,5 |
630 |
630 |
630 |
630 |
2992,5 |
3.Накладные расходы (производственные) |
38 |
38 |
38 |
38 |
38 |
190 |
4.Затраты на производство |
||||||
5.Управленческие расходы |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
60 |
6.Коммерческие расходы |
12 |
14 |
14 |
14 |
14 |
68 |
7.Функционально- |
804,5 |
1054 |
1054 |
1054 |
1054 |
5020,5 |
8. Амортизационные отчисления |
23,08 |
23,08 |
23,08 |
23,08 |
23,08 |
115,4 |
9.Общие издержки на |
827,58 |
1077,1 |
1077,1 |
1077,1 |
1077,08 |
5135,9 |
К таблице 5:
Доход от продаж : объем продаж, тыс.шт * цена единицы продукции, тыс.д.е. или : 70* 30 = 2100 млн.д.е. для полного использования производственной мощности.
В первый год реализации 75%: 2100*0,75 = 1575млн.д.е.
Общие издержки на производство и реализацию продукции берем из таблицы 4.
Прибыль к налогообложению = доход от продаж – издерки на производство и реализацию продукции.
Налоги платим с первого года после ввода в эксплуатацию объекта.
Налог на прибыль : 0,2 * 574,96 = 149,484
Чистая прибыль = прибыль к налогообложению за вычетом налогов: 747,42– 149,484= 597,936
Дивиденды составляют 20% от суммы акционерного капитала: 260*0,2 = 52 млн.д.е.Нераспределенная прибыль: чистая прибыль – дивиденды, или 597,936 – 52 = 545,936
Издержки |
Годы расчетного периода | ||||
освоение |
Полная производственная мощность | ||||
75% |
100% |
100% |
100% |
100% | |
1.Доход от продаж |
1575 |
2100 |
2100 |
2100 |
2100 |
2.Общие издержки на |
827,58 |
1077,1 |
1077,1 |
1077,1 |
1077,08 |
3.Прибыль к налогообложению (1-2) |
747,42 |
1022,9 |
1022,9 |
1022,9 |
1022,92 |
4.Налоги |
149,484 |
204,58 |
204,58 |
204,58 |
204,584 |
5.Чистая прибыль (3-4) |
597,936 |
818,34 |
818,34 |
818,34 |
818,336 |
6.Дивиденды |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
7. Нераспре- деленная прибыль |
545,936 |
766,34 |
766,34 |
766,34 |
766,336 |
8. Нераспре-деленная прибыль |
545,936 |
1312,3 |
2078,6 |
2844,9 |
3611,28 |