Место и роль иностранных инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

          Введение

          1 Место и роль иностранных  инвестиций.

          1.1  Сущность, структура и функции  иностранных инвестиций

          1.2 Виды иностранных инвестиций

          1.3 Инвестиционный проект

          2 Иностранные инвестиции в российской экономике

2.1 Роль и задачи иностранного капитала в российской экономике

2.2 Территориальная структура иностранных инвестиций в Россию

         3 Анализ социально-экономического развития Республики   

          Башкортостан за 2011 год   

          Заключение

          Список использованных источников  и литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     

 

 

    ВВЕДЕНИЕ

 

   

Иностранные инвестиции играют важную роль в экономике  любой страны, включая Россию. Привлечение  иностранных инвестиций является объективной  необходимостью.

Иностранные инвестиции способствуют ускорению экономического и технического прогресса, внедрению  новых форм управления, обновлению и модернизации производственного  аппарата, активизации конкуренции, развитию малого и среднего бизнеса, подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, расширению экспортного потенциала страны, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, снятию социальной напряженности, повышению конкурентоспособности отечественного производства, решению проблем реформирования экономики.

Таким образом, вопрос об иностранных инвестициях в российской экономике весьма актуален и имеет  большое значение в настоящее  время, поэтому данная тема была выбрана  мною для написания курсовой работы.

Цель  работы - исследование инвестиционной активности и инвестиционного  климата в России, а также основных проблем и трудностей привлечения  иностранных инвестиций.

Объектом  исследования являются мировая экономика, экономика  России и экономика.

Предмет исследования - иностранные  инвестиции, один из главных показателей  экономической жизни страны.

 В связи с поставленной  целью, необходимо решить следующие  задачи:

1. Необходимо  раскрыть  понятия иностранные инвестиции, её структуру, цели, функции.

2. Понять особенности  формирования иностранных инвестиций.

3. Изучить типологию  иностранных инвестиций в России.

4. Показать на практике  структуру иностранных инвестиций.

1 МЕСТО И РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

             1.1. Сущность, структура и функции иностранных  инвестиций

 

Иностранные инвестиции играют особую роль среди  форм движения капитала. Капитал является одним  из факторов производства и представляет собой весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ.

 Таким образом,  иностранными инвестициями являются  все виды вложений имущественных  и интеллектуальных ценностей  иностранными инвесторами, а так  же зарубежными филиалами российских  юридических лиц в объекте  предпринимательской и других видов деятельности на территории Российской Федерации в целях получения дохода, в том числе в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если они не изъяты из объекта или не ограничены в нем (деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права и др.)

К иностранным инвестициям относятся:

- недвижимое и движимое  имущество;

- соответствующие имущественные  права, включая право залога;

- вклады;

- денежные средства;

- финансовые инструменты;

 - право требования по денежным средствам, вложенным для создания  экономических ценностей;

 - право на результаты интеллектуальной  деятельности;

 - право на осуществление хозяйственной деятельности;

 - право на разведку и эксплуатацию природных ресурсов и др.

Предложенный  в нормативных актах и международных  договорах перечень видов и форм иностранных инвестиций примерный и не исчерпывает все виды имущественных ценностей.

Перечислю  основные функции иностранных инвестиций:

1.Регулирующая. Проявляется в способности инвестиций  регулировать процессы воспроизводства капитала и поддержания темпов  роста:

- содействие притоку  капитала в трудоизбыточные регионы  и районы с богатыми природными  ресурсами для ускорения их  освоения;

- содействие  развитию  производительной инфраструктуры.

          2. Распределительная. Осуществление посредствам инвестирования  распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными  собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности и др.:

 - содействие  расширению и диверсификации  экспортного потенциала и развитию  импортозамещающих производств в отдельных отраслях;

 - продвижение российского товара и технологий  на внешний рынок.

          3. Стимулирующая. Ориентирована на обновление  средств производства, развитие  науки и техники:

- освоение  невостребованного  научно-технического  потенциала;

- создание  новых рабочих  мест.

          4.Индикативная. Базируется на связи инвестиций  с производительными силами, отражении  их состояния и развития.

 

 1.2  Виды иностранных инвестиций

 

    Инвестиции  подразделяются на прямые иностранные инвестиции, портфельные иностранные инвестиции и прочие иностранные инвестиции. В законодательствах разных стран вводят критерии, которые позволяют разграничить прямые и портфельные инвестиции, главный  из которых - доля в уставном капитале предприятия, приобретенная иностранным инвестором. Так, в России считается, что если доля иностранного инвестора в уставном капитале превышает 10%, следует говорить о прямых иностранных инвестициях.

 Прямые  иностранные  инвестиции (ПИИ) - приобретения длительного интереса  резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии - резидентом  другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

Считается, что прямые иностранные инвестиции в сравнении с другими видами привлечения иностранного капитала имеют ряд преимуществ. Прямые иностранные  инвестиции являются источником прироста производственного капитала и капитала сферы услуг, привлечения передовых технологий, ноу-хау, методов ведения бизнеса. По сравнению с займами и кредитами прямые иностранные инвестиции не увеличивают внешний долг государства. Кроме того, прямые иностранные инвестиции обеспечивают наиболее эффективную интеграцию национальной экономики в мировую. Поэтому национальные экономики заинтересованы в первую очередь в привлечение прямых иностранных инвестиций.

Прямые  инвестиции характеризуются  невысокой  мобильностью: это долгосрочные вложения, осуществляемые стратегическим инвестором с целью получать стабильную прибыль, хотя не всегда высокую, притом, что инвестор также согласен ждать достаточно долгий период времени с момента осуществления вложений до начала получения прибыли предприятием. Это очень выгодный для реципиента вид инвестиций, поскольку он получает средства на длительный период времени, и при этом риск потери данного капитала в случае неудачи несет инвестор. Негативная сторона для реципиента заключается здесь в том, что он теряет долю в собственности и в управлении.

 Для инвестора прямые инвестиции тоже имеют  двоякое значение. С одной стороны, вкладывая свои деньги в долгосрочный проект, инвестор обеспечивает себе независимость  от дальнейших, возможно, негативных, колебаний конъюнктуры (как то: процентные ставки, курсы) и изменений в экономической среде. В дополнение к этому, высокорентабельный инвестиционный проект обеспечит инвестору высокую прибыль. Но с другой стороны, инвестор принимает на себя значительные риски, связанные с множеством факторов, причем на такой длительный срок практически невозможно точно рассчитать, не превысят ли определенные категории рисков допустимых пределов.

Портфельные инвестиции - это вложения в покупку акций, не дающих вкладчикам права влиять на функционирование предприятий и  составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Портфельные инвестиции - это как краткосрочные, так и  долгосрочные вложения. Их  основная цель - получение прибыли. Их главное  отличие от прямых инвестиций - очень высокая мобильность. Эти капиталы очень легко переливаются из страны в страну, что может привести к тяжелым последствиям. Именно такие массовые перетеки вызвали последние финансовые кризисы. Они воздействуют по принципу раскачивающегося маятника: сначала в ценные бумаги страны с благополучной или с относительно благополучной экономикой инвестируются значительные средства (спекулятивного характера) иностранных инвесторов. Далее, при неожиданном резком колебании конъюнктуры возникает паника, и инвесторы начинают выводить свои капиталы из страны. Такой массированный отток в свою очередь отрицательно отражается на дальнейшем развитии ситуации, приводя к еще боле сильному спаду. Таким образом, следствие становится причиной.

 В состав прочих  инвестиций включаются иностранные кредиты, в том числе  полученные от международных финансовых организаций на инвестиционные цели, а также прочие поступления.

 

 1.3 Инвестиционный проект

 

    Комплекс  работ,  выполняемых для обоснования   эффективности инвестиций на  предприятие, называется инвестиционным проектом.  Инвестиционный проект для конкретного предприятия является системой организационно - правовых и расчетно-финансовых документов, содержащей программу действий, направленных на эффективное использование инвестиций.

 Подготовка  инвестиционного  проекта - длительный, а порой и очень дорогостоящий процесс, состоящий из ряда актов и стадий. В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса: прединвестиционный; инвестиционный; эксплуатационный.

Прединвестиционная  фаза содержит четыре стадии:

1. поиск инвестиционных  концепций (бизнес-идей);

2. предварительная  подготовка проекта;

3. окончательная  формулировка проекта, оценка его экономической и финансовой приемлемости;

4. финальное рассмотрение  проекта и принятие по нему  решения.

 Инвестиционная фаза включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, главным образом в области  управления проектом. Управление проектом - это процесс планирования, организации и контроля за распределением и движений людских, финансовых и материальных ресурсов на протяжении всего жизненного цикла проекта. Реализацию проекта обеспечивают участники проекта. Главным участником проекта является заказчик, в лице которого выступает организация, для которой проект выполняется.

Методы  оценки эффективности  инвестиционных проектов - это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости.

В настоящее время  общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т.е. приведение разновременных доходов  и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта к единому (базовому) моменту времени.

Эффективность проекта  характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к участникам проекта.

 Оценка  предстоящих  затрат и результатов  при  определении эффективности  осуществляется  в пределах расчетного периода,  продолжительность которого называется “горизонтом расчета”. Горизонт расчета измеряется шагами расчета, а шагом расчета при определении эффективности выступает месяц, квартал или год. Все расчеты осуществляются в базисных, в прогнозных и в расчетных ценах.

При оценке эффективности  инвестиционных проектов соизмерение  разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их ценности к начальному варианту. Для приведения всех затрат и результатов  используется коэффициент дисконтирования (то же самое, что и коэффициент приведения)  рассчитывается:

                                 

                                                                                                (1)

 

Lt - коэффициент приведения;

E - норма дисконта;

t - номер шага расчета (период времени, который определяется в годах, кварталах, месяцах).

Норма дисконта определяется равной норме дохода на капитал (процентная ставка, которая  определяется Центральным  Банком).

На его основе рассчитываются следующие четыре критерия:

1. Чистая текущая стоимость (NPV) или чистый дисконтированный доход  (ЧДД), равный интегральному эффекту определяется по формуле:

 

                                                                            (2)

 

Rt - результат, достигаемый на t-том шагу расчета;

Зt - затраты на том же шаге (за тот же период);

T - горизонт расчета.

                                                (3)

         I - затраты на инвестиции;

        CF - чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта;