Мировые фондовые индексы

Семейство индексов ММВБ

В настоящее время в дополнение к Индексу ММВБ рассчитывается композитный  индекс ММВБ 10, представляющий собой  ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, а также 6 отраслевых и 3 капитализационных индекса.

В семейство индексов ММВБ входят:

1. Композитные индексы:

·  Индекс ММВБ

·  Индекс ММВБ 10

2. Отраслевые индексы:

·  MICEX O&G (нефть и газ)

·  MICEX PWR (электроэнергетика)

·  MICEX TLC (телекоммуникации)

·  MICEX M&M (металлургия и горнодобыча)

·  MICEX MNF (машиностроение)

·  MICEX FNL (финансы)

3. Капитализационные индексы:

·  MICEX LC (высокая капитализация)

·  MICEX MC (стандартная капитализация)

·  MICEX SC (базовая капитализация)

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500)

Индекс «Стандард энд Пурс» (Standart & Poors) носит название рассчитывающей его финансовой корпорации. Standart & Poors публикует пять индексов курсов обыкновенных акций – индексы  промышленный, транспортный, электроэнергетики и коммунального хозяйства, финансовый и сводный.

Запущен индекс S&P 500 в 1957 году одноименной  компанией, входящей в сеть компаний McGraw-Hill. До S&P 500 были еще и другие индексы этой компании, например, S&P 90, но S&P 500 в сегодняшнем виде был запущен лишь в 1957.

В состав индекса S&P 500 входят 500 компаний, как уже упоминалось. Но тут есть важный нюанс: в отличие от индекса  Доу Джонса, в который входят лишь голубые фишки (крупные, “элитные”  компании) не из всех отраслей экономики, Индекс S&P 500 включает в себя компании, которые входят во все отрасли экономики и не являются голубыми фишками, а являются наиболее востребованными компаниями, которые наиболее объективно представляют отрасль и рынок в целом.

Рассмотрим динамику значений Индекса S&P 500 в 2006 – январе 2010г.г.

За период с января 2006 года по январь 2010 год минимум был отмечен  на отметке 757.13, а максимум – 1539.66.

Биржевой  индекс Russell

Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, публикуемые компанией Френка Рассела, Frank Russell Company в Такоме (шт. Вашингтон). Самые известные индексы: Russell 3000, Russell 2000, Russell 1000.

Индекс Russell 3000 отражает динамику акций 3.000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций. Суммарная рыночная стоимость акций, входящих в индекс, лежит в диапазоне от 91 млн. до 85 млрд. долларов.

    Индекс Russell 2000 отражает динамику 2.000 более мелких компаний, входящих в индекс Russell 3000, со средней капитализацией акций 255 млн. долларов.  
Индекс Russell 2000 является наиболее популярным критерием рыночных цен акций малых компаний.

    Индекс Russell 1000 отражает динамику акций 1.000 крупнейших компаний из индекса Russell 3000. На индекс Russell 1000 приходится около 92% совокупной капитализации крупнейших компаний, представленных в индексе Russell 3000.

Индекс Russell 2500 состоит из последних 800 ценных бумаг, входящих в индекс Russell 1000.

Индекс Russell Тор 200 состоит из 200 крупнейших ценных бумаг, входящих в Russell 1000, индекс "голубых фишек" (blue chip) со средней рыночной капитализацией в 13 млрд. долларов.

Индекс Russell 1000 Value и индекс Russell 2000 Value содержат ценные бумаги, которые имеют низкий темп роста. Средняя рыночная капитализация по этим индексам составляет 3,9 млрд. долл. и 126 млн. долл. соответственно.

Индекс Russell 1000 Growth и индекс Russell 2000 Growth содержат те ценные бумаги, которые имеют показатели роста выше средних. Средняя рыночная капитализация этих акций составляет 4,1 млрд. долл. и 129 млн. долл. соответственно.

 

CAC40

во Франции - индекс «Каркоран» (CAC40):

CAC 40 является важнейшим фондовым  индексом Франции. Индекс вычисляется как среднее арифметическое взвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших компаний, акции которые торгуются на бирже Euronext Paris. Начальное значение индекса — 1000 пунктов — было установлено 31 декабря 1987 года. Начиная с 1 декабря 2003 года при подсчёте капитализации учитываются лишь акции, находящиеся в свободном обращении.

Рассмотрим динамику значений Индекса CAC 40 в 2006 – январе 2010г.г.

 

За период с января 2006 года по январь 2010 год минимум был отмечен  на отметке 2725.32, а максимум – 6049.82

 

 

FTSE 100

в Англии – индекс Лондонской фондовой биржи (FTSE 100):

Индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включённых в список Лондонской фондовой биржи (LSE). Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации биржи.

Рассмотрим динамику значений Индекса FTSE 100 в 2006 – январе 2010г.г.

За период с января 2006 года по январь 2010 год минимум был отмечен  на отметке 3760.23, а максимум – 6599.29.

Факторы, влияющие на фондовый индекс

На индекс влияют те же самые факторы, которые могут влиять на цены акций индекса на соответствующих биржах. Таким образом, рассмотрим факторы, влияющие на стоимость акций.

К внешним факторам относятся факторы, влияющие на стоимость акций, не зависящие непосредственно от фондового рынка (инфляция, политические и экономические кризисы). Внутренние факторы, влияющие на стоимость акций, связанны с развитием фондового рынка, его конъюнктурой, степенью независимости и состоятельности эмитента.

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость акций, таковы: общие тенденции развития экономики страны в целом и фондового рынка в частности, политика государства и конкретные действия его институтов (например, участие государства в операциях на фондовом рынке). Микроэкономическими факторами являются: уровень и направления развития регионального фондового рынка или отдельного отраслевого сегмента рынка ценных бумаг, деятельность эмитента и его контрагентов.

Объективные факторы, влияющие на стоимость акций, таковы: повышение или уменьшение привлекательности пакета акций. К субъективным относятся факторы, влияющие на стоимость акций, связанные с мотивацией поведения потенциальных инвесторов, предпочтения которых во многом определяют уровень стоимости акций. На фондовом рынке всегда присутствуют те или иные предпочтения, что отражается в возможности диверсификации активов и позволяет уменьшить неблагоприятные последствия неожиданных событий.

Случайные факторы, влияющие на стоимость акций: связаны с уровнем инвестиционного рынка вложений в ценные бумаги, который, в свою очередь, связан с возможностью неполучения прибыли и потерей (полной или частичной) вложенных средств. Риск может быть связан с вложениями в рискованные ценные бумаги, с недостаточной полнотой и достоверностью информации, общими финансовым кризисом, обесцениваем вложений, появлением более эффективных альтернативных инструментов. Конкретная величина инвестиционного риска на рынке ценных бумаг может быть определена на основе комплексного анализа основных параметров риска.

 

Анализируя степень применения национальных и международных индексов в аналитической работе, можно отметить ряд интересных моментов. С одной стороны, многие частные международные инвесторы предпочитают национальные фондовые индексы международным, поскольку они учитывают большее количество национальных ценных бумаг, вычисляются в реальном масштабе времени, имеются в электронных информационных системах и публикуются каждое утро в газетах. С другой стороны, институциональные инвесторы часто предпочитают международные индексы, поскольку они вычисляются стандартным образом и позволяют сравнивать различные национальные рынки, а их значения имеются в одном информационном центре. Кроме того, многие институциональные инвесторы осуществляют долгосрочные инвестиции и им не требуются ежеминутные значения фондовых индексов национальных рынков.