Понятие инвестиций и их источники

По периоду  осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные характеризуют вложения капитала на период до одного года, а долгосрочные – на период более одного года.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций: высокодоходные инвестиции характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке. Среднедоходные инвестиции – инвестиции, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым примерно соответствует средней норме инвестиционной  прибыли на инвестиционном рынке, а низкодоходные инвестиции – инвестиции, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой  прибыли. Бездоходные инвестиции представляют группу объектов инвестирования, выбор в осуществлении которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню ликвидности  инвестиции подразделяются на высоколиквидные, среднеликвидные, низколиквидные, неликвидные. К высоколиквидным относятся такие объекты инвестирования, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным  видом таких инвестиций являются краткосрочные финансовые вложения. Среднеликвидные инвестиции характеризуют группу объектов инвестирования, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев, низколиквидные инвестиции – в срок от полугода и выше. Неликвидные характеризуют такие виды инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целого имущественного комплекса) [7, С. 186].

По формам собственности  инвестируемого капитала выделяют частные  инвестиции, характеризующие вложения капитала физических, а также юридических  лиц негосударственных форм. Государственные  инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий,  а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов. Смешанные предполагают вложения как частного, так и государственного капитала.

В инвестиционном проекте по характеру использования капитала выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций, а дезинвестиции – это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные инвестиции, которые характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в объекты инвестирования  резидентами данной страны, и иностранные инвестиции, характеризующие вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования данной страны.

По региональной направленности различают инвестиции на внутреннем и международном рынках. Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала, как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны. Инвестиции на международном рынке (международные инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего рынка.

Инвестиции  как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;
• смягчения или разрешения проблемы безработицы;
• охраны природной среды;
• конверсии военно-промышленного комплекса;
• обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

На микроуровне  инвестиции необходимы прежде всего  для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения  ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
• для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли [5, с.22].

Само понятие  инвестиции (от лат. Investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.). В свою очередь реальные инвестиции подразделяются на 3 вида: инвестиции в основные  фонды предприятий (предпринимательские инвестиции), инвестиции в жилищное строительство и инвестиции в запасы.

С понятием реальных и финансовых инвестиций тесно связано  понятие действительного и фиктивного капитала. Под фиктивным капиталом  понимаются обычно ценные бумаги. Действительный капитал вкладывается в производство, а ценные бумаги служат титулами собственности, представляющими этот капитал. Фиктивный капитал – это капитал, который существует в виде ценных бумаг, приносящих доход их владельцу. В отличие от действительного капитала, вложенного в различные отрасли хозяйства, фиктивный капитал не имеет внутренней стоимости и не является реальным богатством, а поэтому не выполняет никакой функции в процессе капиталистического воспроизводства. Для каждого отдельного владельца ценные бумаги (фиктивный капитал) являются ценностями, которые приносят ему реальные доходы. Но с точки зрения общественного капитала ценные бумаги действительно не являются реальным богатством. Увеличение или уменьшение стоимости функционирующих в обществе ценных бумаг может происходить независимо от реального капитала. И с этой точки зрения ценные бумаги выступают как фиктивный капитал.

Действительный  капитал общества увеличивается  за счет инвестиций в реальные активы, в то время как фиктивный капитал может возрастать без финансовых инвестиций за счет роста курсовой стоимости ранее выпущенных ценных бумаг. Они играют важную роль в процессе воспроизводства на пути превращения сбережений в инвестиции. Как отмечалось ранее,  фиктивный капитал (ценные бумаги) приносят его владельцам доход. Стремление к получению этого дохода побуждает собственников сбережений инвестировать средства в ценные бумаги [5, C.25].

Из сказанного можно делать вывод о том, что финансовые инвестиции являются связующим звеном на пути превращения сбережений в реальные инвестиции. Они служат одним из важнейших каналов, по которому сбережения поступают в производство. И в то же время они могут выступать как относительно самостоятельная форма инвестиций.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и микро уровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решение многих социальных проблем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1.Инвестиционный климат в Республике Беларусь

 

В Беларуси сегодня  созданы благоприятные условия  для привлечения в страну иностранных  инвестиций. Во многом они обусловлены государственной инвестиционной политикой, в основу которой Правительство республики закладывает несколько основных принципов:

• Многовекторность инвестиционного сотрудничества.

Сегодня основные инвесторы в республике – это  Россия, на долю которой приходится около четверти привлекаемых инвестиций от общего объема, и ряд европейских стран (Швейцария, Австрия, Германия, Нидерланды). Однако большой интерес для нас представляют также инвестиции из лижнее-восточного и азиатского регионов, в том числе сотрудничество с Китаем, Ливаном, Ираном, Сирией, Саудовской Аравией, Израилем, с которыми в настоящее время активизируются инвестиционные связи.

• Обеспечение производственной и инновационной направленности привлекаемых инвестиций связанной со структурной перестройкой и модернизацией реального сектора экономики, обеспечением конкурентных преимуществ республики.

Приветствуются  капиталообразующие инвестиции в виде создания совместных производств, реинвестирования прибылей, поставок оборудования в  рамках кредитных линий. Инновационную направленность инвестиций призвана обеспечить реализация проекта по созданию Парка высоких технологий. В настоящее время государством взят курс на развитие перспективных, с точки зрения мировой науки, направлений исследований: информационные технологии, биотехнологии, оптико-электронные технологии и приборы, микроэлектроника, лазерные и плазменные технологии, приборостроение, машиностроение, лекарственные препараты.

• Установление равных условий деятельности для иностранных и национальных инвесторов.

Акценты в инвестиционной политике постепенно смещаются от преференциального  режима к созданию универсальных  общеэкономических условий, определяющих привлекательность инвестиционной среды, что обеспечит стабильные и предсказуемые правила игры всех инвесторов [11].

В то же время  белорусское Правительство обеспечивает разработку и осуществление комплекса  мер, направленных на создание еще более благоприятных условий для зарубежных инвесторов. В стране проведена значительная работа по совершенствованию инвестиционного законодательства. Внесены изменения и дополнения в Инвестиционный кодекс, которые расширяют правовое поле деятельности для иностранных инвесторов. В частности, сняты ограничения на организационно-правовые формы, в которых могут создаваться коммерческие организации с иностранными инвестициями, предусмотрена возможность осуществления инвестиций в Республике Беларусь иностранными организациями, не имеющими статуса юридического лица в стране происхождения, расширены виды инвестиционной деятельности за счет включения в них подписки на дополнительную эмиссию акций.

Для повышения  инвестиционной привлекательности  во всех областных центрах и столице Беларуси на срок от 30 до 50 лет Указами Президента страны созданы шесть свободных экономических зон, которые представляют собой территории со специальными налоговыми, таможенными и регистрационными режимами и дают дополнительные льготы инвесторам. Кстати, на настоящий момент в СЭЗ зарегистрировано уже 280 организаций.

Для оказания информационно-организационного содействия зарубежным инвесторам, создано Национальное инвестиционное агентство. Вместе с поиском и привлечением долгосрочных инвестиций в экономику страны, в числе основные задач этой структуры, координация работы по внедрению в практику новых для нас схем финансирования инвестиционных проектов (проектное, структурированное, страховое финансирование и др.), реализация проектов «под ключ» и др.

Особую роль в сфере инвестиционной деятельности играет Консультативный совет по иностранным инвестициям при  Правительстве. В него входят как  руководители госорганов, так и иностранные инвесторы, представители международных организаций, рекомендации которых учитываются Правительством при регулировании инвестиционной политики государства.

Наряду со столь  привлекательной инвестиционной политикой, нужно отметить и созданные в  стране благоприятные макроэкономические условия; устойчивый экономический рост, который обеспечивается с 1996 года в среднем на 8,6% в год; снижение уровня инфляции, увеличение банковских вкладов населения и предприятий. Более стабильной, унифицированной и прозрачной стала наша система налогообложения. Для еще более качественных перемен в экономической жизни страны и создания самого оптимального инвестиционного климата в условиях существующей на мировом рынке жесткой конкуренции за привлечение иностранных инвестиций предстоит сделать еще очень много. Вместе с тем, практика показывает, что в Беларуси у инвесторов есть все возможности для эффективного и прибыльного бизнеса [9].

Таким образом, в Беларуси сегодня созданы благоприятные условия для привлечения в страну иностранных инвестиций. Во многом они обусловлены государственной инвестиционной политикой. Акценты в инвестиционной политике делаются на создание универсальных общеэкономических условий, определяющих привлекательность инвестиционной среды, что обеспечит стабильные и предсказуемые правила игры всех инвесторов.

 

 

 

2.2.Привлечение в страну, анализ поступления, и роль иностранных инвестиций

 

Иностранные инвестиции – это вложения иностранными юридическими и физическими лицами финансовых и материальных средств, в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.