Понятие инвестиций

 

 

Оглавление

Введение 2

1. Понятие инвестиций 3

1.1 Участники инвестиционного процесса 3

1.2 Объекты инвестиционной деятельности 5

2. Виды инвестиций и их классификация 6

2.1 Реальные инвестиции 8

2.2 Финансовые (портфельные) инвестиции 9

3 Функции инвестиций 9

Заключение 11

Список литературы 12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

              

               Введение

Деятельность любой фирмы, так  или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может  вкладывать временно свободные ресурсы  в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы  называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени  определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой  основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная  с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и  передела собственности.

Инвестиции представляют собой  применение финансовых ресурсов в форме  долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций - протяженный  во времени процесс. Поэтому для  наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует  свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство  для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей  предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует  свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Актуальность выполнения научно-исследовательской  работы обусловлена необходимостью рассмотрения основных понятий и  видов инвестиций, используемых в  условиях рыночной экономики. Важность работы обусловлена также новизной постановки данного вопроса для  российских компаний, не имеющих еще  достаточного опыта в методике оценки и эффективности инвестиционных проектов.

Цель исследования заключается  в рассмотрении основных понятий  и видов инвестиций, методов по оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях Российской экономике.

В соответствии с поставленной целью  в работе решены следующие задачи:

- описаны виды и объекты инвестиций;

- дано понятие инвестиционного портфеля;

- дано понятие цикла инвестиционного проекта;

- изучены основные этапы управления осуществлением инвестиций.

Предметом исследования является рассмотрение понятий и видов инвестиций.

 

           

             1. Понятие инвестиций

В теории инвестирования понятие «инвестиции» определяется неоднозначно.

В классическом энциклопедическом  контексте инвестиции – долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики  внутри страны и за рубежом.

С точки зрения финансовых параметров (или с позиций финансиста, бухгалтера) инвестиции – любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды.

С экономической точки зрения (а  значит, с позиций оценки экономической  целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции – расходы  на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение основного капитала.

С точки зрения экономической теории инвестиции – передача собственности  или права на нее, поскольку никакого увеличения или расширения материального  богатства при этом не происходит.

Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности.

В наиболее широком смысле слово «инвестиции» означает: «расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Два фактора обычно связаны с этим процессом - время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает позднее, если вообще поступает, и его величина заранее неизвестна.

В более широкой трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью  последующего его увеличения. При  этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  собственных средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции - это вложения каких - либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально - имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.

1.1 Участники инвестиционного процесса

В инвестиционном процессе участвуют  различные физические и юридические  лица:

1. инвесторы (физические и юридические  лица, осуществляющие вложение денежных  и других средств в инвестиции  органы, уполномоченные управлять  муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия  и другие юридические лица, в  т.ч. иностранные юридические  лица, государства и международные  организации);

2. заказчики (любые юридические  и физические лица, уполномоченные  инвестором осуществлять реализацию  инвестиционного проекта);

 

3. пользователи объектов инвестиционной  деятельности (инвесторы или другие  физические и юридические лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации,  для которых создается объект  инвестиционной деятельности);

4. поставщики, банковские, страховые  и другие посреднические организации,  инвестиционные биржи и другие  участники инвестиционного процесса.

Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства,  это физические и юридические  лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и  иных привлеченных имущественных или  интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое  использование. Инвесторы могут  выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять  функции любого другого участника  инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы.

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его интересы, для чего разрабатывается  подробный бизнес _ план. Он должен дать ответы интересам инвестора.

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется  пристальное внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически все компании, выходящие на рынок капитала, работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. Размещение акций  и облигаций - это тоже продажа  своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно  уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями «товара» - инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел «товар» - акционерами.

Компания, оказывающая эмитенту услуги в этой области, предстает перед  инвестиционным сообществом в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого - дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или компания, разработавшая по заказу эмитента его  программу взаимоотношений с  инвесторами, должны сами хорошо знать  специфику деятельности данного  эмитента, а также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего интересуют потенциальных  инвесторов.

Только при этом могут быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений  с инвесторами:

- убеждение желаемого круга  потенциальных инвесторов в том,  что ценные бумаги данного  эмитента являются для них  привлекательными;

- достижение наиболее благоприятной  цены ценных бумаг;

- создание благоприятной среды  для операций с ценными бумагами  данного эмитента и будущих  капитальных вложений.

Успешно достичь этих целей удается  в случае, если найдены правильные ответы на ряд ключевых вопросов, стоящих  перед эмитентом:

- Кто является потенциальным  и желаемым для него инвестором?

 

- Каковы его инвестиционные  ожидания при вложении средств  в ценные бумаги данного эмитента?

- Как этот инвестор принимает  инвестиционные решения?

- Как привлечь нужного инвестора?

- Как удержать инвесторов, уже  являющихся владельцами ценных  бумаг данного эмитента?

Ответы на эти вопросы появятся тогда, когда будет проделана  большая исследовательская работа, которая и составляет программу  взаимоотношений с инвесторами.

Вторым участником инвестиционного  процесса является заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного  проекта.

Третий участник - пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного  процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для  реализации путем использования  предоставленных средств.

Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

1.2 Объекты инвестиционной деятельности

Следует выделить и объекты инвестиционной деятельности:

- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);

- лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу_хау - совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу_хау научно технического, управленческого и финансового характера;

- права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны с собственным  процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием  в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит  из:

 

- инвестиционных разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиции);

- капитального строительства (проектирование, выполнение строительно-монтажных работ, пусконаладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных мощностей).

2. Виды  инвестиций и их классификация

Для учета, анализа и повышения  эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике  наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

по признаку целевого назначения будущих  объектов:

- на производственное строительство;

- на строительство культурно _ бытовых учреждений;

- на строительство административных зданий;