Понятие инвестиций

- на изыскательные и геологоразведочные работы;

по формам воспроизводства основных фондов:

- на новое строительство;

- на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

- на техническое перевооружение;

по источникам финансирования:

- централизованные;

-децентрализованные;

по направлению использования:

- производственные;

- непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения  данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

во-первых, инвестиции - белее широкое  понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как  реальные инвестиционные вложения, так  и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает  портфельных инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились  способы и методы финансирования как капитальных вложений, так  и в целом инвестиций, а также  сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается  в данной классификации.

 

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной  литературе, и их обобщение с целью  возможности использования в  отечественной практике.

Немецким профессором Вайнрихом  предложена следующая классификация  инвестиций относительно объекта их приложения:

- инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

- финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;

- нематериальные инвестиции - инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены  инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

- оказывающие существенное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

- обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

- не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса;

- не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние - владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

- обеспечивающие контроль - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация важна  для формирования оптимальной структуры  портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная классификация  приводится в работе Н.А. Бланка, в  которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

- реальные;

- финансовые;

2. По характеру участия в инвестировании:

- непрямые;

- прямые;

3. Периоду инвестирования:

- долгосрочные;

- краткосрочные;

4. Формам собственности инвестиционных  ресурсов:

- совместные;

-иностранные;

- государственные;

 

- частные;

5. Региональному признаку:

-инвестиции за рубежом;

- инвестиции внутри страны.

В научной литературе приводятся и  другие классификации инвестиций. Все  эти классификации имеют право  на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как  они позволяют более детально представить инвестиции и более  глубоко проводить анализ с целью  повышения эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит  и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и  их доля в общих инвестициях.

К общим структурам можно инвестиций можно отнести их распределение  на реальные и финансовые (портфельные).

2.1 Реальные инвестиции

Начало нового производства невозможно без создания нового капитала, так  же как продолжение производственного  процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных  с физическим износом или моральным  старением средств производства. В этом случае предприятие _ инвестор, вкладывая средства, увеличивает  свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые  для их функционирования оборотные  средства. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего  капитала - это реальные инвестиции.

Реальные инвестиции в свою очередь  делятся на:

- материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;

- нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

В любом случае для осуществления  инвестиций необходимы средства. Лицо, осуществляющее реальные инвестиции, может использовать собственные средства или занять у кого  либо другого с обязательством возврата через определенный промежуток времени с (возможно) некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего в пользование свои ресурсы, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на обязательства возврата.

2.2 Финансовые (портфельные) инвестиции

Вложение средств в обмен  на тем или иным образом оформленные  обязательства представляют собой  финансовые инвестиции (государственные  и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и  др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная  валюта).

С появлением первых документально  оформленных финансовых обязательств связано зарождение финансового рынка. Более точно - финансовый рынок возник в тот момент, когда первое подобное обязательство стало предметом купли продажи.

               Значение финансового рынка заключается в первую очередь в том, что с его помощью важнейший ресурс развития экономики - сбережения общества (часть общественного продукта, не использованная на текущее потребление) - направляется на создание нового капитала - то есть на расширение производственных возможностей и, в конечном итоге - повышение общественного благосостояния.

3 Функции  инвестиций

Инвестиции как экономическая  категория выполняют ряд важнейших  функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой  для:

- осуществления политики расширенного воспроизводства;

- ускорения научно технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

- смягчения или разрешения проблемы безработицы;

- охраны природной среды;

- конверсии военно-промышленного комплекса;

- обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и  на микроуровне. На этом уровне они  необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

-осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

 

- для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Критерии классификации инвестиций следующие:

1) объект вложения капитала: реальные (прямые) инвестиции – вложения, направленные на увеличение основных  фондов фирмы как производственного,  так и непроизводственного назначения; осуществляются путем нового  строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения  или реконструкции действующих  предприятий; финансовые (портфельные)  инвестиции – приобретение активов  в форме ценных бумаг для  извлечения прибыли; формирование  портфеля ценных бумаг;

2) периодичность инвестирования: краткосрочные  инвестиции – вложения денежных  средств на период до одного  года (финансовые инвестиции фирмы); долгосрочные инвестиции – вложения  денежных средств в реализацию  проектов, которые обеспечивают  получение предприятием выгод  в течение периода, превышающего  один год (преобладающая форма  долгосрочных инвестиций предприятия  – капитальные вложения в воспроизводство  основных средств);

3) характер участия фирмы в  инвестиционном процессе: прямые  инвестиции, которые подразумевают  непосредственное участие фирмы-инвестора  в выборе объектов вложения  капитала; непрямые инвестиции, которые  подразумевают участие в процессе  выбора объекта инвестирования  посредника, инвестиционного фонда  или финансового посредника (чаще  всего это инвестиции в ценные  бумаги);

4) форма собственности инвестируемых  средств: частные инвестиции, которые  характеризуют вложения средств  физических лиц и предпринимательских  организаций негосударственных  форм собственности; государственные  инвестиции – вложения средств  государственных предприятий, государственных  предприятий, государственного бюджета  разных его уровней и государственных  внебюджетных фондов.

В теории инвестирования отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции обусловлены  необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых  технологий. Аннуитет – вид инвестиций, приносящий вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиции в различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности имеют  свои особенности. Немаловажную ступень  в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать  инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного  процесса.

Классификация инвестиций позволяет  не только их грамотно учитывать, но и  анализировать уровень их использования  со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов, по источникам финансирования, по направлению использования, по объектам вложения, по характеру участия в  инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку. Данная классификация позволяет  более детально представить инвестиции и более глубоко проводить  анализ с целью повышения эффективности  их использования.

Инвестиционная деятельность - это  интересная, важная и сложная проблема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной  курсовой работе, но которая очень  важна для развития экономики  как внутри страны, так и на мировом  уровне: достаток завтрашнего дня  создаётся сегодняшними инвестициями.

Самым важным фактором для успешной деятельности иностранных инвесторов в любой стране является реальное обеспечение государством и его  властными органами законодательно гарантированных прав инвесторов и  стабильности принятых нормативных  актов. Но, к сожалению, практика привлечения  зарубежных капиталовложений в отечественную  экономику в 90-е годы 20 века сопровождалась частыми законодательными изменениями, а также бездействием вступивших в юридическую силу нормативно-правовых актов и усеченной правоприменительной  практикой. В общем, у иностранных  бизнесменов не было уверенности  в том, что любые изменения  в законодательстве не ухудшат коммерческих результатов его деятельности на территории Российской Федерации как  инвестора, на достижение которых он рассчитывал, принимая решение о  своих капиталовложениях в определенный проект или по какому-то конкретному  соглашению.