Понятие инвестиционный проект

Введение

        Важнейшее свойство капитала состоит, в возможности приносить прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование - одна из форм использования такой возможности.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой  информацией для принятия решения  об инвестировании.

Цель контрольной работы - раскрыть понятия «инвестиционный  проект», рассмотреть существующую классификацию проектов, стадии жизненного цикла и схемы вариантов управления.

 

1. Инвестиционный проект: сущность, основные элементы, классификация проектов, стадии жизненного цикла, схемы вариантов управления

Суть инвестирования, с  точки зрения инвестора (владельца  капитала), заключается в отказе от получения прибыли "сегодня" во имя прибыли "завтра". Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для  принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать  информацией, в той или иной степени  подтверждающей два основополагающих предположения:

1) вложенные средства  должны быть полностью возмещены;

2) прибыль, полученная  в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный  отказ от использования средств,  а также риск, возникающий в  силу неопределенности конечного  результата.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит  в оценке плана предполагаемого  развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана  и вероятные последствия его  осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения  прибыли.

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить  прибыль.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой  информацией для принятия решения  об инвестировании. Понятие инвестиционного  проекта трактуется двояко:

1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса  каких-либо действий, обеспечивающих  достижение определенных целей;

2) как система, включающая  определенный набор организационно-правовых  и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления  каких-либо действий или описывающих  эти действия.

В Федеральном законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» дано такое  определение инвестиционного проекта: Инвестиционный проект -- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

Существуют различные  классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

По отношению друг к другу:

· независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;

· взаимоисключающие, т.е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один;

· взаимодополняющие реализация которых может происходить лишь совместно.

По срокам реализации (создания и функционирования):

· краткосрочные (до 3 лет);

· среднесрочные (3--5 лет);

· долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

· малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации;

· средние проекты-- это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов;

· крупные проекты -- проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;

· мегапроекты-- это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными.

По основной направленности:

коммерческие  проекты, главной целью которых является получение прибыли;

· социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминагенного уровня и т.д.;

· экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;

· другие

В зависимости от степени  влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

· глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

· народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния;

· крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

· локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Особенностью инвестиционного  процесса является его сопряженность  с неопределенностью, степень которой  может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

· надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);

· рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

На практике данная классификация  не является исчерпывающей и допускает  дальнейшую детализацию.

В связи с тем, что методы управления проектами в значительной степени зависят от масштаба (размера) проекта, сроков реализации, качества, ограниченности ресурсов, места и  условий реализации, есть основные виды специальных проктов, в которых один из перечисленных факторов играет доминирующую роль и требует к себе особого внимания, а влияние остальных фокторов нейтрализуется с помощью стандартных процедур контроля.

Малые проекты невелеки по масштабу, просты и ограничены объемами. Так, в американской практике:

- капиталовложение: до 10-15 млн.  долларов;

- трудозатрыты: до 40-50 тыс. человеко-часов.

Примеры типичных малых проектов: опытно-промышленные установки, модернизация действующих производств.

Малые проекты допускают  рад упрощений в процедуре  проектирования и реализации, формировании команды проекта (можно просто кратковременно перераспределить интеллектуальные, трудовые и материальные ресурсы). Вместе с  тем, затруднительность исправления  допущенных ошибок в связи с дефицитом  времени на их устранение требует  весьма тщательного определения  объемных характеристик проекта, участников проекта и методов их работы, графика  проекта и формы отчета.

Промежуток времени между  моментом появления проекта и  моментом его ликвидации называется проектным циклом или жизненным циклом проекта.

Жизненный цикл проекта является исходным понятием для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений.

Каждый проект, независимо от его сложности и объема работ, необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии определенные состоятия: от состояния, когда «проекта еще нет», до состояния, когда «проекта уже нет».

Начало проекта связано  с началом его реализации и  началом вложения денежных средств  в его выполнение.

Окончанием существования  проекта может быть:

- ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и и использования результатов выполнения проекта;

- перевод персонала, выоплняющего проект на другую работу;

- достижение проектом  заданных результатов;

- прекращение финансирования  проекта;

- начало работ по внесению  в проект серьезных изменений,  не предусмотренных превоначальным замыслом;

- вывод объектов проекта  из эксплуатации.

Обычно как факт начала работ над проектом, так и факт его ликвидации оформляются официальными документами.

Состояния, через которые  проходит проект, называют фазами.

Универсального подхода  к разделению процесса раелизации проекта на фазы не существует. Решая для себя такую задачу, участники проетка должны руководствоваться своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями выполенения проекта. Поэтому на практике деление проекта на фазы может быть самым разнообразны - лишь бы такое деление выявляло некоторые важные точки, во время прохождения которых просматривается дополнительная информация и оцениваются возможные направления развития проекта.

В свою очередь, каждая выделенная фаза может делиться на фазы слудующего уровня итд.

Применительно к очень  крупным проектам (н-р строительство метрополитена) количество фаз и этапов их реализации может быть увеличено.

Выделение дополнительных этапов в крупных проектах связано не только с большой продолжительностью строительства этих объектов, но и  с необходимостью более тщательного  согласования действий организаций - участниц проекта.

Вся деятельность по проекту  протекает взаимозависимо во времени  и пространстве. Однако однозначное  распределение фаз и этапов выполнения проекта в логической и временной  последовательности практически невозможно. Связанные с этим проблемы решаются с помощью опыта, знания и искусства  специалистов.

 

Таблица 1. Содержание фаз жизненного цикла проектов

Начальная (прединвестиционная)	Инвестиционная (строительная)	Эксплуатационная
Прединвестиционные исследования	Разработка проектно-сметной  документации, планирование проекта  и подготовка к строительству	Проведение торгов и заключение контрактов; организация закупок  и поставок, подготовительные работы	Строительно-монтажные работы	Завершение строительной фазы проекта
1. Изучение прогнозов  и направлений развития страны (региона, города)	1. Разработка плана проектно-изыскательских  работ	1. Тендеры на проектно  изыскательские работы, заключение  контрактов	1. Разработка оперативного  плана строительства	1. Пусконаладочные работы	1. Эксплуатация
2. Формирование инвестиционного  замысла	2. Задание на разработку  ТЭО (проекта)	2. Тендеры на поставку  оборудования и заключение контрактов	2 Разработка графиков  работы машин	2 Сдача приемка объекта	2 Ремонт
3. Подготовка ходатайства  о намерениях	3.согласование, утверждение и экспертиза проекта строительства	3 Тендеры на подрядные  работы и заключение контрактов	3Выполнение строительно-монтажных работ	3 Закрытие контракта	3Развитие производства
4. Предварительное согласование  инвестиционного замысла	4 Выдача задания на  проектирование	4 Тендеры на услуги  консультантов и заключение контрактов	4 Мониторинг и контроль	4 Демобилизация ресурса	4 Закрытие проекта - вывод из эксплуатации; - демонтаж оборудования; - модернизация (начало нового  проекта)

Продолжение таблицы 1

Начальная (прединвестиционная)	Инвестиционная (строительная)
Прединвестиционные исследования	Разработка проектно-сметной  документации, планирование проекта  и подготовка к строительству	Проведение торгов и заключение контрактов; организация закупок  и поставок, подготовительные работы	Строительно-монтажные работы	Завершение строительной фазы проекта