Разработка финансовой стратегии предприятия

 

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального  образования «Евразийский открытый институт (ЕАОИ)»    ИГА_054_СТД

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Исполнитель:  Студент

Адресат:  ВКР

 

 

		Кафедра	ЭиФ
				аббревиатура кафедры
Специальность / направление	Финансы и кредит
Специализация	Финансовый  менеджмент
Форма обучения			экстернат		Группа
очная, очно-заочная, заочная, экстернат						аббревиатура  группы

ВЫПУСКНАЯ

КВАЛИФИКАЦИОННАЯ  РАБОТА

Тип работы	Дипломная работа
Тема	Разработка  финансовой стратегии предприятия

 

Студент	Салина Ю.Е.
	Ф.И.О.		подпись		дата
Руководитель	Приходько Ю.Н.
	Ф.И.О.		подпись		дата
Консультант *
* при назначении	Ф.И.О.		подпись		дата
Рецензент
	Ф.И.О.		подпись		дата

	Ф.И.О.		подпись		дата

 

Председатель  комиссии по предзащите

 

 

 

 

МОСКВА   2010 г.

 

 

Содержание:

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

При разработке финансовой стратегии нужно учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденций развития отечественных финансовых рынков, возможностей диверсификации деятельности предприятия.

Большое значение для  формирования финансовой стратегии  имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Стратегия экономического развития — это совокупность главных  целей и основных средств их достижения. Стратегическое планирование — единый способ прогнозирования будущих возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий. Анализ текущих значений параметров и их прогноз дают возможность сформулировать стратегический фокус — приоритетное направление, на котором необходимо сконцентрировать внимание и ресурсы. Сфера приоритетов предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально невыполнима.

Важным принципом стратегического  планирования является многовариантность  плановых расчетов. Несоответствие между желательной стратегической целью и текущим состоянием определяется большим количеством путей достижения цели. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно.

Финансовая стратегия  — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения  финансовой стабильности предприятия  и включающий в себя следующее:

планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;

оптимизацию основных и  оборотных средств;  распределение  прибыли.

Глава 1. Финансовая стратегия  как инструмент управления предприятием

1.1. Процесс разработки финансовой стратегии

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

- текущее и перспективное  финансовое планирование, определяющее  на перспективу все поступления  денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

- централизацию финансовых  ресурсов, обеспечивающую маневренность  финансовыми ресурсами, их концентрацию  на основных направлениях производственно-хозяйственной  деятельности;

- формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

- безусловное выполнение  финансовых обязательств перед  партнерами;

- разработку учетно-финансовой  и амортизационной политики предприятия;

- организацию и ведение  финансового учета предприятия  и сегментов деятельности на  основе действующих стандартов;

- составление финансовой  отчетности по предприятию и  сегментам деятельности в   соответствии с действующими  нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

- финансовый анализ  деятельности предприятия и его  сегментов (приоритетных хозяйственных  и географических сегментов, прочих  сегментов в составе нераспределенных  статей);

- финансовый контроль  деятельности предприятия и всех его сегментов.¹

Охватывая все формы  финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и  оборотных средств, формирование и  распределение прибыли, денежные расчеты  и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные  экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Рисунок 1 .Построение стратегической карты.

Финансовая стратегия  включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне  учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия. ²

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности:

налоговая политика;

ценовая политика;

амортизационная политика;

дивидендная политика;

инвестиционная политика.

 В процессе разработки  финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п. ³

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Стратегия экономического развития — это совокупность главных  целей и основных средств их достижения. Стратегическое планирование — единый способ прогнозирования будущих возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий. Анализ текущих значений параметров и их прогноз дают возможность сформулировать стратегический фокус — приоритетное направление, на котором необходимо сконцентрировать внимание и ресурсы. Сфера приоритетов предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально невыполнима. ⁴

Важным принципом стратегического планирования является многовариантность плановых расчетов. Несоответствие между желательной стратегической целью и текущим состоянием определяется большим количеством путей достижения цели. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно.

Большое значение имеет  комплексность разработки стратегии, поскольку каждый альтернативный вариант  предусматривает анализ всех без  исключения вопросов его финансовой, ресурсной и организационной обеспеченности, определения и согласования временных и количественных параметров. Выделение ресурсов для достижения только конкретной цели гарантирует стабильность реализации стратегии, хотя и ограничивает возможность маневрирования.

Различают генеральную  финансовую стратегию, оперативную  финансовую стратегию и стратегию  выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами,⁵ т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает  возможность предусмотреть все  предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и  расходам. Нормальным положением считается  равенство расходов и доходов  или небольшое превышение доходов над расходами.⁶

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в  рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных  целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

1.2. Виды финансовых стратегий.

Финансовая стратегия  предприятия обеспечивает:

• формирование и эффективное использование финансовых ресурсов;
• выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях;
• соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;
• определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами;
• создание и подготовку стратегических резервов;
• ранжирование и поэтапное достижение целей. ⁷

 

Рисунок 2. Финансовая целевая стратегия

Задачи финансовой стратегии: определение способов успешного использования финансовых возможностей; определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности; изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости. Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: финансового управления — финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; рынка финансовых услуг — факторинг, страхование, лизинг. Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения и является основной формой реализации главных целей предприятия. Перспективное планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия и включает в себя разработку и прогнозирование его финансовой деятельности. В условиях рыночной экономики возникает объективная необходимость выявления тенденций развития финансового состояния и перспективных финансовых возможностей предприятия. ⁸Разработка финансовой стратегии — это часть общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.