Разработка финансовой стратегии предприятия

j=1

где n - количество объектов оф, подлежащих переоценке;

сбj - балансовая (первоначальная или 

восстановительная) стоимость j-го объекта оф до переоценки;

kизнj - коэффициент износа j-го объекта оф;

kизнj = (1 - процент износа);

dij - изменение индекса  переоценки по j-му объекту оф.

dij = iГсj - iэj,

где iгсj - среднее значение индекса переоценки для j- го объекта, рекомендованное Госкомстатом России;

iэj - фактическое значение  индекса переоценки, установленное  экспертно. 

iЭj = сэj/ сбj,

где сэj - полная восстановительная  стоимость объекта 

оф, полученная экспертным путем на основе затратного (по стоимости  воспроизводства) или сравнительного (по стоимости замещения) подходов к оценке. Таким образом, экономия платежей по налогу на имущество равна:

n dhим = 0,02 x dcост = 0,02 х  (сумма)[cбj x kизнj x dij], j=1

где 0,02 - величина налога на имущество.

Уменьшение стоимости основных фондов приводит к сокращению амортизационных отчислений (dа), которое может быть определено следующим образом: n da = (сумма)[cбj x aj x dij], j=1

где aj - норма амортизации j-го объекта оф.

Рисунок 11.  Индексы переоценки основных средств предприятия²⁰

Предположим, что выручка и все элементы затрат (за исключением амортизационных отчислений) неизменны. Тогда увеличение налогооблагаемой прибыли (dп) будет равно dа. Следовательно, прирост платежей по налогу на прибыль составляет:

n dhпр = 0,35 x dп = 0,35 х (сумма)[cбj x aj x dij],

j=1 где 0,35 - ставка налога на прибыль

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Чистая налоговая экономия и будет составлять разницу между dним и dнпр, причем на ее величину оказывают влияние степень износа основные фонды и нормы амортизации. С целью минимизации налогообложения можно для каждого j-го объекта основные фонды, характеризующегося aj и kизнj, подобрать соответствующее значение iэj в имеющемся диапазоне. При прочих равных условиях при степени износа более 25% и нормах амортизации более 4% целесообразно осуществлять переоценку с помощью метода, позволяющего снизить стоимость основные фонды в наименьшей степени. Тогда экономия может быть достигнута в основном за счет налога на прибыль. Практика последних лет показала, что средняя величина налоговой экономии при переоценке основных фондов промышленных предприятий, имеющих износ пассивной части основных фондов около 45 -50%, а активной - 70 -75% и соотношение их долей в имуществе предприятия 3:2, составляет 0,08 - 0,2% от новой величины остаточной стоимости. Снижение стоимости фондов при экспертной переоценке по сравнению с переоценкой, проведенной по коэффициентам госкомстата россии, составляет 30 -40%. Минимизация налоговых выплат - не единственная задача, которая может быть решена с помощью переоценки, а в ряде случаев этот вопрос может и вообще не стоять. Сейчас заказчики гораздо реже, чем раньше, ставят целью переоценки снижение стоимости имущества. Это связано с тем, что все чаще возникают ситуации, когда предприятие хочет выглядеть более привлекательно в глазах потенциальных инвесторов, кредиторов и акционеров, а следовательно, заинтересовано в том, чтобы обладать значительным имуществом. В период снижения инфляции, укрепления рубля, стабилизации экономики, уменьшения доходности на рынке государственных ценных бумаг и некоторого снижения инвестиционных рисков банки расширяют кредитование реального сектора (причем прирост долгосрочного кредитования выше, чем краткосрочного). В качестве залога они готовы рассматривать не только производственную недвижимость, но и машины и оборудование. Банки определяют объем кредитования в размере 20 -40% от рыночной стоимости имущества. Если же имущество предприятия переоценивалось экспертно, то банки за исходную базу берут балансовую остаточную стоимость. В данной ситуации предприятие не может быть заинтересовано в низкой стоимости залога. Также нет никакого смысла занижать стоимость имущества и в случае начала реализации совместного инвестиционного проекта, внесения имущества в качестве вклада в уставный капитал и т.д. Все рассмотренные выше аспекты показывают, что между результатами оценки и различными проблемами управления имуществом предприятия существует тесная взаимосвязь. Поэтому при постановке задачи оценки (переоценки) надо учитывать все факторы. К ним в первую очередь относятся:

1) цели, которые ставит  перед собой предприятие (просто  выжить, накопить потенциал для  дальнейшего развития, участвовать  в инвестиционных проектах и  пр.);

2) положение предприятия  на рынке (спрос на его продукцию,  острота конкуренции, возможность повышения цены и выхода на новые рынки);

3) уровень и структура  затрат на производство и реализацию  продукции; 

4) финансовое состояние  (уровень основных показателей,  степень обеспеченности финансовыми  ресурсами текущей и инвестиционной деятельности и т. д.);

5) наличие налоговых  льгот и возможности погашения налогов взаимозачетом и т.д.

   Анализ всех факторов позволит не только уточнить задачи оценки и выбрать стандарт стоимости, но и определить предпочтительные методы, так как при использовании различных методов оценки показатели могут существенно различаться. Практика доказывает, что оценка оф является основой и одним из эффективных инструментов управления имуществом и позволяет на основе определения реальной рыночной стоимости активов предприятия помочь в решении таких сложнейших проблем, как оптимизация политики управления активами, обеспечение устойчивости текущей деятельности, повышение инвестиционной привлекательности предприятия, управление производственными и финансовыми рисками и т.д. а это, в конечном счете ведет к росту конкурентоспособности предприятия в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Проведённый мною анализ ООО «Дубрава» показывает, что анализ общей ликвидности оборотных средств недостаточен для погашения краткосрочных обязательств, что говорит о недостаточности запасов для погашения текущих обязательств. Анализ абсолютной ликвидности показывает, что денежных средств недостаточно у предприятия.

 

Рисунок 12 . Комплексный личный финансовый план.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализованную продукцию, а также превышением темпов роста объёма реализованной продукции над темпами роста расходов.

Расходы могут быть снижены  за счёт:

• использования более дешёвых сырья и материалов;
• автоматизации производства в целях увеличения производительности труда;
• сокращения условно – постоянных расходов;
• снижения материально – производственных запасов;
• нужно выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства; использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга, или для вложения в другие более доходные виды деятельности. Повышение цен на реализуемую продукцию также может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях рыночной экономики это достаточно сложная задача. Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объёма реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что предприятие не сильно зависит от внешних займов. Для принятия финансовых решений необходимо обратить внимание, что финансовые коэффициенты зависят от учётной политики предприятия. Коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения могут быть не оптимальными. Для оптимального управления предприятием требуется грамотное управление оборотным капиталом, запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными обязательствами. Это принесёт предприятию достаточное количество ликвидных средств и сделает его платежеспособным. После того, как руководство рассмотрит имеющиеся стратегические альтернативы, оно затем обращается к конкретной стратегии. Целью является выбор стратегической альтернативы которая максимально повысит долгосрочную эффективность организации. Чтобы сделать эффективный стратегический выбор, руководители высшего звена должны иметь четкую, разделяющую всему концепцию фирм<span class="dash041e_0441_043d_043e_0432_043d_043e_0439_0020_0442_0435_043a_0441_0442_00203__Char" style=" font-size: 14pt;