Роль инвестиций в экономике России

     Иностранные инвестиции определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте РФ в соответствии с федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуг и информации.¹⁷

     Иностранные инвестиции имеют несколько иную классификацию, чем отечественные. Согласно методике Госкомстата России они подразделяются на прямые, портфельные и прочие.

     Прямые – это те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. Обычно это бывает в тех случаях, когда иностранная компания собирается эксплуатировать данную фирму в своих интересах (получение большей прибыли, проникновение на внутренний рынок в обход высоких таможенных пошлин, перемещение собственного производства в район более низкой заработной платы или близкий к объемным рынкам сбыта или источникам сырья, материалов).

     Портфельные инвестиции – покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия. Для их владельца имеет значение только доход, а контроль за предприятием его не интересует.

     Инвестиции, не попадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим. Это торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.д.

     В зарубежной литературе иностранные  инвестиции обычно делятся на прямые и портфельные (в отличие от отечественной  литературы, где дополнительно выделяют прочие иностранные инвестиции).

     Иностранные инвестиции могут содействовать  ускорению и росту транснациональных  корпораций (ТНК) – это вполне нормальное явление, которое укладывается в  тенденцию к интеграции национальных экономик и интернационализации  хозяйственных связей. В начале 1990-х  гг. в мире насчитывалось около 40 тыс. ТНК, которые контролировали до 200 тыс. предприятий в разных странах. Штаб-квартиры ТНК, как правило, расположены  в промышленно развитых капиталистических  странах, причем больше половины –  в пяти странах: США, Германии, Японии, Великобритании и Франции. Подавляющая  часть ТНК – 60% их общего числа  занята преимущественно в обрабатывающей промышленности, 37% - в торговле и  услугах и только 3% - в добывающей промышленности. Для 100 крупнейших ТНК  больше трети их глобальных активов  приходилось на зарубежные предприятия.

     Хотя  глобализация производства дает немалые  экономические выгоды, как самим  ТНК, так и экономике различных  стран, в экономической литературе высказываются серьезные опасения, связанные с непомерным ростом влияния  ТНК на правительства, особенно небольших  и слабых стран. У крупнейших ТНК  размеры оборотов превышают ВВП  многих стран мира. Вместе с тем  конкретные действия ТНК могут негативно  влиять на экономическое развитие стран, особенно в тех случаях, когда  непосредственные социально-экономические  интересы ТНК и страны расходятся. Сочетание этих интересов – проблема сложная и часто связанная  с серьезными политическими конфликтами  в обществе.

     Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику должно способствовать решению  следующих проблем социально-экономического развития:

     - освоение невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсионных предприятиях военно-промышленного комплекса;

     - продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок;

     - содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозаменяющих производств в отдельных отраслях;

     - содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;

     - создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;

     - содействие развитию производственной инфраструктуры.

     Основные  формы инвестиций иностранного капитала в отечественную экономику включают:

     - инвестиции в форме государственных заимствований РФ, образующих государственный долг РФ;

     - инвестиции в форме вклада в акционерный капитал российских предприятий;

     - инвестиции в форме вложения в ценные бумаги;

     - иностранные кредиты;

     - лизинговые кредиты;

     - финансовые кредиты российским предприятиям.

     Согласно  отчету Федеральной службы государственной  статистики «Об иностранных инвестициях  в экономику России в 2008 г.» накопленный  иностранный капитал в экономике  России по состоянию на 2008 г. составил 97 млрд. дол., что на 43,8% больше по сравнению  с соответствующим периодом предыдущего  года. В структуре накоплений значительный изменений с 2007 г. не произошло. По-прежнему наибольший удельный вес в накопленном  капитале занимают прочие инвестиции - 54,0%, которые осуществляются на возвратной основе и формируются за счет торговых кредит, кредитов иностранных государств под гарантии Правительства РФ, а  также кредитов, полученных от международных  финансовых организации – Всемирного банка и Европейского банка реконструкции  и развития (ЕБРР). Доля прямых инвестиций сократилась до 44,1%, а портфельных  до 1,9%.

     Совокупный  объем инвестиций Всемирного банка  в экономику России составляет 22,0 млрд. дол. Россия пользуется кредитами  Всемирного банка с 1992 г., портфель действующих  займов ВБ составляет 2,8 млрд. дол. В  настоящее время Всемирный Банк вкладывает свои инвестиции в России в проекты в области ТЭК, сельского  хозяйства, защиты окружающей среды, а  также кредиты федеральному правительству. Инвестиции ЕБРР в 2006 г. значительно  возросли по сравнению с предыдущим периодом. Основными направлениями  деятельности ЕБРР в России являются финансирование совместных предприятий, работа в регионах, поддержка развития малого и среднего бизнеса, развитие инфраструктуры. ЕБРР тесто сотрудничает с Россией, начиная с 1994 г. Общая  стоимость проектов с его участием – 18 млрд. евро, из них 7,1 млрд. евро –  средства банка.

     В отраслевой структуре привлеченных в 2006 г. в российскую экономику иностранных  инвестиций основная часть по-прежнему приходится на промышленность. Объем  иностранных инвестиций, направленных в промышленность составил 20,3 млрд. дол., где чуть больше половины приходится на обрабатывающие производства (10,2 млрд. дол.), а 49,9% (9,9 млрд. дол.) – на отрасли  добычи полезных ископаемых и всего 0,5% (93 млн. дол.) – на производство и  распределение электроэнергии, газа воды. В том числе в обрабатывающей промышленности почти 50% приходится на металлургию, 88% инвестиций в добычу полезных ископаемых направляется на топливно-энергетический комплекс.

     В 2006 г. в экономику России поступили  инвестиции из 117 стран мира. Основными  странами-инвесторами, осуществляющим значительные инвестиционные вложения, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, США, Франция. Доля данной группы стран в общем  объеме накопленных иностранных  инвестиций увеличилась по сравнению  с 2005 г. до 80,7% (68,2% - на конец 2005 г.).

     Как уже было сказано ранее, прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) чрезвычайно важны  для экономики России, так как  являются не только дополнительным источником для внутренних капиталовложений, но и способом получения доступа  к новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних  рынках, к новым источникам финансирования.

     Иностранные капиталы, необходимые для реструктуризации экономики, Россия может получить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в ней относительно лучше, чем в странах, конкурирующих  в сфере привлечения капитала. Кроме того, необходимо осуществлять постоянный поиск потенциальных  инвесторов и проводить активную информационную и промоутерскую  деятельность, открывая им доступ на российский рынок.

     Привлечение инвестиций (как иностранных, так  и национальных) в российскую экономику  является жизненно важным средством  устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации  инвестиционной деятельности должно сыграть  страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области  стало присоединение России к  Многостороннему агентству по гарантиям  инвестиций (МИГА), осуществляющему  их страхование от политических и  других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных  капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и  правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы  могли понимать и предвидеть, что  эти правила будут применяться  к их деятельности. В России же, находящейся  в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. В ближайшей  перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием  новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о  свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное  определение прав собственности  на землю. Для облегчения доступа  иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке  инвестиций был образован Государственный  информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

     Для стабилизации экономики и активизации  инвестиционного климата требуется  принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих  условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к  решению задачи привлечения инвестиций.

     Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

• достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
• радикализация борьбы с преступностью;
• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
• внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
• запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
• формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы¹⁸.

     В числе мер по активизации инвестиционного  климата необходимо отметить:

• принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
• создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";
• создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;
• разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

     Будем надеяться, что вышеперечисленные  меры будут приняты правительством в ближайшее время и помогут  дополнительному притоку инвестиций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В своей работе я привела толкования понятия  “инвестиции”,  которые  в различных  разделах  экономической  науки  и  разных  областях  практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень  в  инвестиционном процессе занимают участники  инвестиционной  деятельности,  в  роли  которых могут  выступать  инвесторы,  заказчики,  пользователи  работ,  пользователи объектов  инвестиционной  деятельности  поставщики,  банковские,   страховые организации,  инвестиционные  биржи  и  другие   участники   инвестиционного процесса.

     Классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон  и  на  этой  основе получать объективную информацию  для  разработки  и  реализации  эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого  назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов,  по  источникам финансирования, по  направлению  использования,  по  объектам  вложения,  по характеру  участия  в   инвестировании,   периоду   инвестирования,   формам собственности  инвестиционных  ресурсов,  региональному   признаку.   Данная классификация  позволяет  более  детально  представить  инвестиции  и  более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности  их  использования. Также в  своей  работе  я  привела  принципы  осуществления  инвестиционной деятельности, о которых необходимо иметь представление.