Роль инвестиционной стратегии в развитии организации

                Инновационное малое предприятие (число таких предприятий пока в России не велико и не превышает 5-7%.).

              В России только 4% продукции относится к инновационной. Инвестиционная стратегия таких предприятий является вложением основной части инвестиций в перспективные инновационные продукты, защищенные охранными документами (патентами, свидетельствами об изобретениях),, где формируется портфель эффективных инвестиционных проектов.

Малое предприятие (неинновационное), как правило, не имеет какой-либо разработанной инвестиционной стратегии.[6]

              Оно развивается на основе интуиции руководителя, который использует политику операционной эффективности. Малое предприятие, в случае удачной деятельности, осуществляет повышение эффективности текущей (операционной) деятельности мелкими шагами (повышение конкурентоспособности продукции и др.), которое приводит к росту доходов. Подобных предприятий в России более 90%, а в развитых странах более 50%.

          Инвестиционная стратегия среднего инновационного предприятия имеет несколько вариаций.

           Например, инвестиционная стратегия предпринимателя (инвестора), купившего венчурную фирму заключается в быстром росте капитализации фирмы (рыночной стоимости) и захвате рынка. Средние предприятия, обладающие большим интеллектуальным капиталом, могут вести агрессивную наступательную патентную политику на рынках. И расширять подобным образом свое рыночное пространство, укреплять свои конкурентные преимущества. 

           Среднее неинновационное предприятие. Эти предприятия часто вообще не имеют стратегии, как таковой, а занимается повышением эффективности операционной (текущей) деятельности фирмы. И можно сказать, что это и есть их "стратегия". В то же время предприятие может использовать стратегию следования за стабильным и крупным потребителем, который определяет стратегию "сателлита".

             Корпорации (крупные фирмы). Корпорации, следуя М. Портеру, могут использовать и используют два главных подхода в отношении общей стратегии и, соответственно, инвестиционной стратегии. Отсутствие стратегии, которую заменяет политика операционной эффективности (эту политику проводят также многие малые предприятия и средние фирмы).

Инвестиционная стратегия  отсутствует, а инвестиции используются на повышение операционной эффективности. Данную политику использовали некоторые  японские корпорации. [11]

              Конкурентная стратегия, основанная на использовании и развитии конкурентных преимуществ корпорации. В свою очередь конкурентная стратегия включает те или иные частные стратегии:

1)стратегию роста интеллектуальной собственности корпорации, роста ее человеческого капитала, стратегию патентной и лицензионной экспансии. За счет этого поддерживаются и усиливаются конкурентные преимущества корпорации;

2)стратегию поддержания монопольного положения в отрасли или в определенной рыночной товарной нише;

3)стратегию слияний и поглощений;

4)стратегию экономии на издержках;

5)стратегию развития на базе собственных средств и их эффективного использования в инвестиционных проектах;

6)стратегию минимизации рисков путем разделения их с партнерами в инвестиционных проектах;

7)стратегию дифференциации, основанную на разнообразии продукции и

услуг.

            Инвестиционная стратегия, как часть общей политики организации, включает:

1)повышение финансовой устойчивости фирмы;

2)повышение платежеспособности фирмы;

3)эффективное использование средств;

4)увеличение прибыли и рыночной стоимости бизнеса;

5)адаптацию к изменяющимся потребностям рынка;

6)повышение эффективности традиционных производств;

7)повышение инновационного потенциала - использование инноваций для выпуска конкурентоспособных товаров;

8)расширение рынков сбыта;

9)снижение рисков.[10]

            Одним из основных признаков, характеризующих инвестиционную деятельность предприятия, является цель этой деятельности, которая, как показал мониторинг, есть отражение мотива инвестиционной активности. Классификация инвестиционных стратегий предприятий по данному критерию предполагает выделение так называемых "чистых" (если мотив единственный) и "смешанных" инвестиционных стратегий (если указано более одного мотива).

            Общее количество возможных типов стратегий весьма велико. Тем не менее, вполне возможно выделить типичные инвестиционные стратегии, которые используются предприятиями чаще других.

               Типичными оказались все "чистые" стратегии, а из смешанных - мотивированные как "поддержание мощностей с интенсификацией и модернизацией производства", "расширение производства с обновлением продукции", "интенсификация и модернизация производства с его расширением" и "поддержание мощностей с обновлением продукции". Остальные типы в поле инвестиционных стратегий практически не встречаются.

              Если ранжировать мотивы инвестиционной активности по их "прогрессивности", от относительно консервативного "поддержания мощностей" и до "выпуска новой продукции", то типы "чистых" инвестиционных стратегий можно определить как:

1) консервативная (соответствующий мотив инвестиционной активности - "поддержание мощностей");

2) экстенсивная ("расширение существующего производства");

3) интенсивная ("интенсификация  и модернизация производства");

4) прогрессивная ("выпуск новой продукции"). К "смешанным" типам стратегий относятся:

5) консервативно-интенсивная ("поддержание мощностей с интенсификацией и модернизацией производства");

6) экстенсивно-прогрессивная ("расширение производства с обновлением продукции"). [7]

          Таким образом, организация является центром действия интересов собственников, инвесторов, поставщиков, потребителей, а также государства и может быть определено как экономическая и социально-техническая система, функционирующая в целях максимизации ценности капитала. 

1.3 Принципы инвестиционной  стратегии

               В процессе разработки инвестиционной стратегии организации подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие основные принципы.

            Принцип инвайронментализма. Инвайронментализм рассматривает организацию как открытую для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры. Это позволяет обеспечить качественно другой уровень формирования инвестиционной стратегии предприятия.

           Принцип соответствия. Являясь общей частью стратегии экономического развития организации, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и поэтому должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности. Инвестиционная стратегия в этом случае рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации, оказывающий существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности организации. 
Базовыми стратегиями операционной деятельности организации, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).

Стратегию ограниченного роста  используют организации со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию научно-технического прогресса. Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.[15]

              Стратегию ускоренного роста выбирают организации на ранних стадиях своего жизненного цикла, функционирующие в динамично развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию научно-технического прогресса. Инвестиционная стратегия при этом носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития инвестиционной деятельности, ее диверсификации по различным формам, направлениям, регионам и отраслям.

              Стратегия сокращения (сжатия) характерна для организаций, которые находятся на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в фазе финансового кризиса. По своей сути это стратегия отсечения всего «лишнего». Она предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п. Инвестиционная стратегия должна обеспечить высокую маневренность использования высвобождаемого капитала в объектах инвестирования, обеспечивающих дальнейшую финансовую стабилизацию.

               Принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

             Разработанная инвестиционная стратегия предприятия по существу является лишь первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия. Такая стратегия ложится в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля организации. В свою очередь тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.

            Оперативное управление реализацией реальных инвестиционных проектов и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов является краткосрочным управленческим процессом и предусматривает разработку и принятие оперативных решений по отдельным инвестиционным проектам и финансовым инструментам, а в необходимых случаях подготовку решений о пересмотре портфеля.

               Принцип преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления. Различают два стиля инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе: приростной (рассматривается как консервативный) и предпринимательский (рассматривается как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост).

Основу приростного стиля составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых  стратегических инвестиционных решений. Приростной стиль характерен для  организаций, достигших стадии зрелости жизненного цикла.

            Основу предпринимательского стиля инвестиционного поведения составляет активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности. Направления, формы и методы осуществления инвестиционной деятельности при этом стиле постоянно меняются с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

             Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

                 Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

               Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все инвестиционные решения, принимаемые в организации в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии на каждой организации должен устанавливаться дифференцированно.

             Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные, профессиональные специалисты — финансовые (инвестиционные) менеджеры, владеющие не только знаниями, навыками и опытом управления, но и инвестиционной культурой.

           Таким образом, сохранение, эффективное функционирование и успешное развитие организации, а также наиболее полное удовлетворение запросов потребителей, являются главными целями организации. Реализация этих целей достигается благодаря повышению ценности (доходности) капитала и основным принципам организации. Эти понятия являются самыми важными в этой главе. Потому что термин  инвестиции это дальнейшее и будущее состояние организации. Без капиталовложения и инвестиций не возможен рост организации и предприятия в целом.  Т.к  инвестиционная стратегия является совокупностью поставленных целей, задач организации , компании и предприятия. Также инвестиционная стратегия является эффективным портфельным механизмом управления.  Процесс стратегии инвестиции является самой важной частью организации