Содержание и роль проектного финансирования

Все приобретенное  оборудование можно расположить  в цехе полуфабрикатов.

При установке  нового оборудования потребуется дополнительное обучение двух работников предприятия. Затраты на данное обучение составляют 10 000 руб.

 

 

3.6 Страхование  рисков

Реализация  данного инвестиционного проекта  несет в себе следующие риски:

• экономические риски;
• технико-технологические  риски;
• политические риски;
• социальные риски;
• экологические риски;

Технико-технологические  риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на технико-технологическую составляющую деятельности при реализации проекта, как то: надежность оборудования, предсказуемость производственных процессов и технологий, их сложность, уровень автоматизации, темпы модернизации оборудования и технологий. 
            Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую составляющую инвестиционной деятельности в государстве и на деятельность субъекта экономики при реализации инвестиционного проекта в рамках целевой установки достижения общеэкономического равновесия системы и ускорения темпов роста ее валового национального продукта путем выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке, выбора рационального сочетания форм и сфер производства, осуществления государственных мер по  антициклическому регулированию. 
            Политические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на политическую составляющую при осуществлении инвестиционной деятельности: выборы различных уровне; изменения в политической ситуации; изменения в осуществляемого государством политического курса; политическое давление; административное ограничение инвестиционной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами, что может плохо отразится на деятельности совместных предприятий.  
            Социальные риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности, как то: социальная напряженность; забастовки; выполнение социальных программ. Социальная составляющая, обусловлена стремлением личностей создавать социальные связи, оказывать друг другу помощь, придерживаться взятых на себя взаимных обязательств; ролью, которую они играют в обществе; служебными отношениями; моральными и материальными стимулами; существующими и возможными конфликтами и традициями и т.д. Предельным случаем социального риска является личностный риск, который связан с невозможностью точного предсказания поведения отдельных личностей в процессе их деятельности и обусловлен человеческим фактором.

Экологические риски связаны со следующими факторами  неопределенности, оказывающими влияние  на состояние окружающей среды в  государстве, регионе и влияющими на деятельность инвестируемых объектов: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения.

Снижение уровня рисков возможно с помощью страхования  оборудования. Стоимость страхования оборудования, застрахованного сроком на 5 лет составила около 63 000 рублей. 
    

3.7 Финансовый  план

Общая структура  затрат, связанных с реализацией  инвестиционного проекта, представлена в виде таблицы 7.

Таблица 7 –  Структура затрат

 

Статья затрат	Сумма, руб.
Оборудование	441 000 руб.
Маркетинговые мероприятия	185 000 руб.
Доставка оборудования	15 000 руб.
Монтаж оборудования	35 000 руб.
Демонтаж оборудования	23 000 руб.
Обучение сотрудников	10 000 руб.
Страховка	63 000 руб.
Итого	772 000 руб.

Общая стоимость  данного проекта составила 772 000 рублей.

В связи с  реализацией инвестиционного проекта  можно предположить, что произойдет и рост выручки от продаж в связи  с увеличением объемов производства. На данный момент предприятие производит 35 тонн продукции в месяц. В связи с установкой нового оборудования возможно увеличение объемов производства  в 2012 г. до 38 тонн в месяц. Исходя из этого выручка от продаж составит 944 226 тыс. руб., т. е. произойдет её рост на 8,6 % или в абсолютном выражении увеличение произойдет на 74544 тыс. руб.

В 2013 г. предполагается увеличение выручки от продаж на 5,3 % или на 49696 тыс. руб. в связи с  дальнейшим увеличением объемов  производства до 40 тонн в месяц. Т.о. предполагаемое значение выручки от продаж за 2013 г. 993922 тыс. руб.

Планируемое значение выручки от продаж на 2014 г. составляет 1043618 тыс. руб. в т.к. возможно увеличение объема производства до 42 тонн в месяц, т. е. произойдет увеличение выручки  от продаж на 49696 тыс. руб. или на 5 %.        

Срок окупаемости  инвестиционного проекта с учетом ставки дисконтирования, равной 10 % составляет:

PP == 0,81 месяца

_{Исходя  из этого можно  сделать вывод, что  приблизительный  срок окупаемости  составит 2,5 месяца}

Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта составит:

NPV= +  + – 772 000 = 711291,149 руб.

Т. к. NPV  0, то данный инвестиционный проект является эффективным.

Рассчитаем  индекс рентабельности инвестиций:

I_R =  +  + / 772 000 = 9,2

Так как I_R > 1, то данный инвестиционный проект выгодный.

Значения рассчитанных показателей позволяют сделать  вывод, что данный  проект  обладает высокой инвестиционной привлекательностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1.  Балабанов А. И., Балабанов И. Т. Финансы. – СПб.: Питер, 2008. - 192 с.

2.  Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 2007. – 1248 с.

3.  Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2010. — 160 с.

4.  Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2008. – 347 с.

5.  Вахрин П. И. Инвестиции. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2009. – 384 с.

6.  Галицкая С. В. денежное обращение, кредит, финансы. – М.: Международные отношения, 2008. – 345 с.

7.   Зимин И. А. Реальные инвестиции. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: «Экмос», 2008. – 467 с.

8.  Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. – 413 с.

9.  Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. – М.: Анкил, 2008. – 312 с.

10.  Ковалев В., Валдайцев С. Инвестиции. – М.: ТК «Велби», 2008. – 440 с.

11.  Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2010. – с. 11

12.  Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. – М.: Анкил, 2010. – 120 с.

13.  Паренская М. Сбербанк готов кредитовать самые смелые проекты по новым схемам // Волга. – № 20, 2008. – с. 13

14.  Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М,: ИНФРА-М, 20010. – 284 с.

15. Большой экономический  словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна.  – М.: Институт новой экономики, 2009. – с. 1140

  16. Вахрин  П. И. Организация и финансирование  инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009. –   с. 189

17. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков // Инвестиции в России. - 2008. - №10.

18. Меламед Л.Б  и др. «Анализ инвестиционных  проектов. Настольная книга для  менеджеров»-НГУ. Новосибирск.- 2009, с  20-64.

19. Бабук И.М.  Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2010

20. Бланк И  А. «Инвестиционный менеджмент»-  Киев.: Итем, 2009, с10

22. Черняк В.  Оценка эффективности: многообразие  задач. // Инвестиции в России 2009.-№9, с 21-22

23. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. / Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 272 с.: ил.

24. Ипотечно-инвестиционный  анализ: Учебное пособие. / Под ред.  засл. деят. Науки РФ, проф. Есипова  Е.В. – СПб.: Бионт, 2010. – 207с.

25. Маховикова  Г.А., Бузова И.А., Терехова В.В. / Инвестиции. СПб.: Вектор, 2009. – 224с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения