Венчурные фонды

проблема "длинных" денег – дороговизна  заемных средств и трудность  реализации длительных (свыше семи лет) инвестиционных проектов;

ограниченность  в выборе источников финансирования венчурных фондов, среди которых пока невозможно прямое присутствие традиционных для зарубежной экономики инвесторов, например, пенсионных и страховых фондов;

неспособность, а часто и сознательное нежелание руководства российских компаний производить аудит, внедрять современную методологию корпоративного управления и отчетности, т. е. приводить свою компанию к виду, более приемлемому для потенциального инвестора;

непрозрачность  структуры собственности российских компаний;

ситуация, при которой цели бухгалтерского учета для предоставления его  результатов в государственные  органы (т. е. "оптимизация" налогообложения) и потенциальному инвестору полярно  различаются;

текущие ограничения фондового рынка (ликвидность, высокие накладные расходы при осуществлении фондовой деятельности, трудности с выводом на торги закрытых венчурных фондов).

 

Венчурные фонды, созданные совместно с Российской венчурной компанией

Всего в рамках Государственно-частного партнёрства сформировано 7 венчурных фондов. Общий объём этих фондов — 18,983 млрд руб. Фонды сформированы на 10 лет. Формат фондов: Закрытый паевой инвестиционный фонд.

Доля Российской венчурной компании в каждом фонде составляет 49 %. 51 % средства частных инвесторов.

Список фондов, созданных совместно с Российской венчурной компанией

Название фонда	Объём фонда	Управляющая компания
ВТБ-Фонд венчурный	3,061 млрд.руб.	ВТБ Управление активами
Биопроцесс Кэпитал Венчурс	3 млрд.руб.	Биопроцесс  Кэпитал Партнерс
Максвелл Биотех	3,061 млрд. руб.	Максвелл Эссет  Менеджмент
Лидер-Инновации	3 млрд.руб.	Лидер
Тамир Фишман Си Ай Джи	2 млрд.руб.	Инновационные решения
Новые технологии	3,061 млрд.руб.	Альянс РОСНО Управление Активами
С-Групп Венчурс	1,8 млрд.руб.	Север Эссет  Менеджмент

 

 

 

 

 

Венчурные фонды РОСНАНО

 

В декабре 2009 года ГК "РОСНАНО" приняла решение  об участии в двух инвестфондах - в фонде малобюджетных проектов в сфере нанотехнологий и фонде  внедрения нанотехнологий в металлургии.

В феврале 2011 года РОСНАНО и «Сбережения и инвестиции»  завершили формирование отраслевого  закрытого паевого инвестиционного  фонда венчурных инвестиций «Наномет», сферой деятельности которого будут  инвестиции в проекты внедрения  нанотехнологий в металлургической промышленности. Объём фонда составит от 3 до 5 млрд. рублей.[4]

В 2010 году РОСНАНО, Казына Капитал Менеджмент (Республика Казахстан), ВТБ Капитал и I2BF Holdings объявили о подписании соглашения о  намерениях по созданию российско-казахстанского фонда нанотехнологий. Целевой размер фонда составит $100 млн.

 

Заключение

 

По  оценкам экспертов, потребность  российского рынка в частном  инвестиционном капитале на настоящий  момент удовлетворена минимальным  образом. ВВП России в 2005 году был оценен в 1,4 трлн долл. США, что означает (при условии, что Россия достигнет сравнимого со среднеевропейским уровня участия фондов в экономике), что теоретически объем средств под управлением российских фондов может составить порядка 42 млрд долл. США, что примерно в десять раз превосходит текущую оценку. Из этого можно сделать вывод, что данный рынок будет динамично развиваться и в дальнейшем, а действующие на нем инвесторы, безусловно, смогут рассчитывать на получение высокой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

^* IPO (англ. Initial Public Offering) – первоначальное публичное размещение акций на рынке, в процессе которого акции компании становятся доступны широкому кругу инвесторов и свободно торгуются на фондовой бирже