Возникновение теории инвестиционного портфеля

Формирование портфеля ценных бумаг является основным разделом теории инвестиций. Методология инвестиционного менеджмента начала складываться в двадцатые годы с появлением понятия «истинная цена» (fair price) акции. Задача инвестора состояла в том, чтобы выявить и приобрести недооцененные рынком акции, продать переоцененные бумаги, тем самым обеспечить себе прибыль в долгосрочном периоде. Начало современной теории инвестиционного портфеля было заложено в статьях Гарри Марковица (1952), а затем в работах Вильяма Шарпа (1964) и Джона Линтнера (1965) и было основано на понятиях систематического и несистематического рисков ценных бумаг.