Контрольная работа по "Инвестициям"

1. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности 
   регионов.

[investment preferance of regions] — интегральная  характеристика отдельных регионов  страны с позиции эффективности  осуществления в них инвестиционной  деятельности. Оценка и прогнозирование  инвестиционной привлекательности  регионов страны осуществляется  по следующим пяти параметрам:

а) оценка уровня общеэкономического развития региона. В процессе проведения такой оценки рассматриваются следующие  основные показатели: удельный вес  региона в валовом продукте и  национальном доходе; объем произведенной  промышленной и сельскохозяйственной продукции на душу населения; средний  уровень доходов населения; объем  и динамика инвестиционной деятельности в регионе и другие;

б) оценка уровня развития инвестиционной инфраструктуры в регионе. В процессе осуществления этой оценки рассматриваются  следующие основные показатели: число  подрядных строительных компаний (фирм) в регионе; объемы местного производства строительных материалов; объем производства энергетических ресурсов (в пересчете  на электроэнергию); плотность железнодорожных  путей сообщения и автомобильных  дорог с твердым покрытием  в расчете на 100 кв. км территории; наличие фондовых и товарных бирж в регионе; количество брокерских контор, осуществляющих операции на рынке ценных бумаг и другие;

в) демографическая характеристика региона. В процессе такой характеристики используются следующие основные показатели: удельный вес населения региона  в общей численности жителей  страны; соотношение городских и  сельских жителей региона; удельный вес работающего населения (занятого на предприятиях и в организациях всех форм собственности и осуществляющего  индивидуальную трудовую деятельность); уровень квалификации трудоспособного  населения и другие;

г) оценка уровня развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона. Такая оценка базируется на следующих показателях: удельный вес  предприятий негосударственных  форм собственности в общем количестве предприятий региона; численность  совместных предприятий с зарубежными  партнерами в регионе; численность  банковских учреждений (включая филиалы) на территории региона; численность  страховых компаний (включая их представительства) на территории региона и другие.

д) оценка степени безопасности инвестиционной деятельности в регионе. При проведении такой оценки изучаются  такие показатели: уровень экономических  преступлений в расчете на 100 тыс. жителей; удельный вес предприятий  с вредными выбросами, превышающими предельно допустимые нормы, в общем  количестве промышленных предприятий; средний радиационный фон в городах  региона; удельный вес незавершенных  строительством объектов в общем  количестве начатых строительством объектов за последние три года и  другие.

На основе оценки перечисленных  пяти групп синтетических показателей  и их ранговой значимости в общей  характеристике инвестиционной привлекательности  рассчитывается интегральный показатель уровня инвестиционной привлекательности  отдельных регионов страны. Ранжирование регионов по этому показателю позволяет  выделить регионы с наивысшей (приоритетной), высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательностью. Такая оценка служит для региональной диверсификации инвестиционного  портфеля.

2. Календарный план реализации инвестиционного проекта, его 
   значение и принципы разработки.

Управление реализацией  реальных инвестиционных проектов направлено на их осуществление в предусмотренные  сроки с целью обеспечения  своевременного возврата вложенных  средств в виде чистого денежного  потока (прежде всего — получения  предусмотренной инвестиционной прибыли). Это управление осуществляется в  разрезе каждого реального проекта, включенного в инвестиционную программу  предприятия. По каждому намеченному  к реализации инвестиционному проекту  обычно назначается его руководитель, который организует подготовку всех необходимых плановых документов и  обеспечивает реализацию основных показателей  планов его осуществления. По крупным  инвестиционным проектам, выполняемым  подрядным способом (с привлечением подрядчика и субподрядчиков), руководитель проекта должен распределить функции  управления в разрезе отдельных  участников проекта.

Успешная реализация каждого  инвестиционного проекта, включенного  в программу реальных инвестиций предприятия, во многом зависит от своевременной  и качественной разработки плана  его осуществления. Такой плановый документ в практике инвестиционного  менеджмента носит название „календарный план реализации инвестиционного проекта".

Календарный план реализации инвестиционного проекта представляет собой одну из форм оперативного плана  инвестиционной деятельности предприятия, отражающего объемы, сроки и исполнителей отдельных видов работ, связанных  с его осуществлением.

Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов базируется на определенных принципах  и осуществляется в определенной последовательности.

Годовой график реализации инвестиционного проекта является первоначальным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования. По проектам, реализуемым в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, который предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года. По проектам, реализуемым в рамках одного года, он характеризует последовательность выполнения проекта в целом.

При разработке годового графика  реализации инвестиционного проекта  используются два основных метода —  метод сетевого планирования и метод  критического пути (оба эти метода хорошо известны специалистам, широко освещены в специальной литературе и поэтому не рассматриваются  в данной работе). Сетевой метод  планирования выполнения работ (получающий свое выражение в сетевом графике) более нагляден, однако по нему трудно оценить узкие места, фактические  объемы выполненных работ, возможные  причины задержки реализации отдельных  видов работ и т.п. Метод критического пути в сравнении с сетевым  методом имеет ряд преимуществ  — он обеспечивает взаимосвязь и  последовательность выполнения работ; учитывает ограничения и препятствия; определяет узкие места; дает возможность  применять методы оптимизации; предоставляет  возможность оценить варианты „что, если...“; строит модель графика инвестиционного  процесса по отклонениям и возмущениям. Основным недостатком этого метода является его высокая трудоемкость.

Квартальный и месячный планы  работ по реализации проекта охватывают конкретные их объемы в рамках указанных  временных интервалов. Основой их разработки является годовой график реализации инвестиционного проекта  с соответствующей последующей  детализацией. Квартальный план работ  представляется и утверждается одновременно с предоставлением годового графика. Месячный план работ составляется только на предстоящий квартал.

Декадное задание является формой последующей детализации  месячного плана выполнения работ, обеспечивающих реализацию проекта. В  отечественной практике эта форма  дифференциации календарного плана  используется редко. Однако многие зарубежные подрядчики, привлекаемые для реализации крупных инвестиционных проектов, широко применяют такую форму календарного планирования.

2. Принцип функциональной  дифференциации календарного плана.  Реализация этого принципа предусматривает  необходимость осуществления дифференцированного  планирования отдельных видов  работ по различным функциональным  блокам, состав которых зависит  от стадии реализации и размера  инвестиционного проекта. По крупным  инвестиционным проектам календарный  план их реализации дифференцируется  обычно по шести функциональным  блокам.

Подготока проекта к реализации включает прежде всего план мероприятий  по выбору подрядчика (субподрядчиков) и заключению контракта (речь идет о  наиболее распространенной практике реализации инвестиционного проекта — на подрядной основе). В состав этого  функционального блока входят обычно следующие виды работ: планирование подготовки контракта; выбор претендентов; подготовка и рассылка запросов; получение  и обзор предложений; заключение контракта.?

Планирование подготовки контракта включает: отбор и анализ информативных данных, связанных  с реализуемым инвестиционным проектом, которые оказывают (или потенциально могут оказать) влияние на заключение контракта и реализацию проекта; создание вариантов потенциальных  контрактных стратегий по проекту, включая определение количественных и качественных преимуществ и  недостатков каждой из них; определение  контрактной стратегии, которая  наилучшим образом позволяет  реализовать цели, поставленные при  разработке инвестиционного проекта. Основным содержанием плана подготовки контракта являются: а) назначение плана; б) важнейшие предпосылки для  создания проекта контракта; в) формирование принципов заключения контракта; г) рекомендуемая стратегия при  заключении контракта; д) анализ альтернатив  при заключении контракта; е) график выполнения контрактных работ; ж) процедуры  заключения контракта; з) потенциальные партнеры (контракторы); и) необходимые решения и утверждения. Планируя этот этап работ, следует предусматривать возможные изменения стратегии под влиянием внешних обстоятельств (например, когда даже предложенная высокая цена контракта не заинтересует потенциальных партнеров и не принесет достаточного количества предложений).

Выбор претендентов начинается обычно с составления полного  перечня потенциальных партнеров, которые способны реализовать инвестиционный проект (так называемый „длинный список"). Каждому из них в порядке предварительного предложения направляется информация с описанием характера и производственной мощности инвестиционного проекта, временных рамок его реализации, промежуточных этапов работ и  других значимых условий. Информация, получаемая от потенциальных партнеров, в свою очередь, должна включать: сведения о его заинтересованности в предоставлении предложения; данные о применяемой  технологии, парке машин и механизмов; техническом персонале; данные об опыте  реализации аналогичных проектов и  другую информацию. На основе анализа  ответов потенциальных партнеров  проводится их рейтинговая оценка, позволяющая составить „короткий  список" претендентов. Повторные  переговоры с выбранными претендентами  должны подтвердить их заинтересованность в контракте, после чего готовится  запрос на подачу ими предложения.

Подготавливаемый запрос на подачу предложения включает: перечень документов предложения; процедуры  представления предложения; дату представления  предложения и другие условия. Обзор  представленных предложений осуществляется обычно руководителем инвестиционного  проекта. На период обзора предложений  им может быть создана группа экспертов (группа обзора предложений). Процесс  обзора предложений состоит из двух этапов. На первом этапе проводится общий обзор всех предложений  и на его основе определяются ведущие  претенденты на заключение контракта. На втором этапе проводится углубленный обзор предложений ведущих претендентов. По результатам обзора коммерческих и технических сторон предложений осуществляется окончательный выбор партнера.

Заключение контракта  является завершающим этапом первого  функционального блока работ. Контракт составляется на основе компромисса  требований запроса и предложения.

Проектноконструкторские работы при разработке календарного плана  предусматриваются только по тем  инвестиционным проектам, по которым  они не были проведены или завершены  при их включении в инвестиционную программу. Календарный план этих работ  определяет состав и сроки подготовки комплектов рабочих чертежей и спецификаций, сформированных по отдельным частям инвестиционного проекта, а также  по анализу и утверждению проектной  документации заказчиком.

Материальнотехническое  обеспечение при разработке календарного плана предоставляется в виде детализированного списка оборудования и материалов со сроками их поставки. Детализация этого функционального  блока календарного плана осуществляется обычно в следующем разрезе: составление  списка потенциальных поставщиков; подготовка ценовых предложений; проведение торгов с поставщиками; доставка закупленных  оборудования и материалов. Этот функциональный блок календарного плана должен быть четко согласован во времени с  последующими производственными функциональными  блоками, в первую очередь, с проектом осуществления строительномонтажных работ.

Строительномонтажные работы требуют наиболее тщательной проработки при календарном планировании. Этот функциональный блок календарного плана  должен отражать: сроки начала и  окончания каждого вида и этапа  работ; динамику использования техники  и рабочей силы; динамику использования  материалов; работы по проверке и испытанию  всех крупных систем инвестиционного  проекта. В этом функциональном блоке  календарного плана интегрируются элементы работ по двум предшествующим функциональным блокам (проектноконструкторских работ и материальнотехнического обеспечения проекта).

Ввод в эксплуатацию в  процессе календарного планирования реализаци  инвестиционного проекта предусматривает: подготовку персонала для начала эксплуатации объекта; закупку и  доставку необходимого сырья и материалов; планирование пусконаладочных технологических  процессов и другие необходимые  мероприятия. Этот функциональный блок завершает стадию прямого инвестирования, переводя его в стадию начала эксплуатации инвестиционного проекта (постинвестиционную фазу).

Освоение проектных мощностей  завершает функциональное календарное  планирование реализации инвестиционного  проекта. Этот блок включает мероприятия, обеспечивающие выход объекта инвестирования на предусмотренную проектную мощность.