Теория цикличности Н. Кондратьева: взаимосвязь с инновационным менеджментом

 

NPV=-150000+13755+12630+11580+10620+9750=-91665, т.е. < 0, проект следует отвергнуть

 

Способом № 2 определим  индекс рентабельности проекта:

 

Jp=(13755+12630+11580+10620+9750)/150000=0,39, т.е. < 1, проект следует отвергнуть

 

Способом №3 рассчитаем период окупаемости проекта:

 

Годы	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Денежный поток	150000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000
Кумуля тивный поток	-150000	-135000	-120000	-105000	-90000	-75000	-60000	-45000	-30000	-15000	0	15000

Период окупаемости  проекта 11 лет, что больше чем предполагаемый срок эксплуатации грузовика.

 

Способом №4 определим коэффициент эффективности инвестиций:

 

ARR=15000/(150000/2)=20%

 

 

 

 

 

Задача № 2

Инновационный проект, требующий инвестиций в размере 160000 долл., предполагает получение годового дохода в размере 30000 долл. на протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования- 15%. Оценить всеми возможными способами.

 

Способом № 1 определим значение NPV:

Годы	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Доходы, $		30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000
Затраты, тыс $	-160000
Коэффициент дисконтирования при ставке 15%	1	0,87	0,756	0,658	0,572	0,497	0,432	0,376	0,327	0,284	0,247	0,215	0,187	0,163	0,141	0,123
Дисконтированный доход, $	-160000	26100	22680	19740	17160	14910	12960	11280	9810	8520	7410	6450	5610	4890	4230	3690

 

NPV=-160000+26100+22680+19740+17160+14910+12960+11280+9810+8520+ 7410+6450+5610+4890+4230+3690=15440, т.е. > 0, проект следует принять

 

Способом № 2 определим  индекс рентабельности проекта:

 

Jp=(26100+22680+19740+17160+14910+12960+11280+9810+8520+7410+6450+5610+4890+4230+3690)/160000=1,09, т.е. >1, проект следует принять

 

Способом №3 рассчитаем период окупаемости проекта:

 

Годы	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Денежный поток	160000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000	30000
Кумуля тивный поток	-160000	-130000	-100000	-70000	-40000	-10000	20000

Период окупаемости  проекта 6 лет, что меньше предполагаемого срока применения инновационного проекта.

 

 

Способом №4 определим внутреннюю норму доходности:

 

IRR= r1+{(f(r1))/f(r1)-f(r2)}*(r2-r1),где r1=2% и r2 =20%, при которых необходимо определить величину потока в течении срока применения инновационного проекта:

 

Годы	Поток	r1=2%	PV1	r2=20%	PV2
0	-160000	1	-160000	1	-160000
1	30000	0,98	29400	0,833	24990
2	30000	0,961	28830	0,694	20820
3	30000	0,942	28260	0,579	17370
4	30000	0,924	27720	0,482	14460
5	30000	0,906	27180	0,402	12060
6	30000	0,888	26640	0,335	10050
7	30000	0,871	26130	0,279	8370
8	30000	0,853	25590	0,233	6990
9	30000	0,837	25110	0,194	5820
10	30000	0,82	24600	0,162	4860
11	30000	0,804	24120	0,135	4050
12	30000	0,789	23670	0,112	3360
13	30000	0,773	23190	0,093	2790
14	30000	0,758	22740	0,078	2340
15	30000	0,743	22290	0,065	1950
f(ri)			225470		-19720

 

IRR=0,02+{225470/(225470-(-19720)}*(0,20-0,02)=0,1855*100%=18,5%<15% (стоимость капитала), проект следует принять.