Управление рисками в сфере инновационной деятельности

В практике управления иногда встречаются случаи, когда необходимо уйти от рисковых инновационных проектов или прекратить совместную деятельность с партнерами. Для этого существуют методы ухода от рисков:

• отказ от ненадежных партнеров;
• отказ от рискованных проектов;
• поиск гарантов и т.д.

Таким образом, инновационная  деятельность характеризуется высоким  уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты. Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться  полной неудачей. Тем не менее, все  большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски  и шансы, предусмотреть «узкие» места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

 

2.3 Методы анализа  рисков в процессе инновационной  деятельности.

Анализ рисков производится как на основе расчетно-аналитических  методов, так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд факторов инновационных  рисков, которые принято подразделять на фундаментальные, конъюнктурные и внутренние.²

Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную деятельность организации.

К внутренним факторам относятся  факторы, характеризующие инновационный  потенциал предприятия.

Риск может оцениваться  прямыми и косвенными показателями.

К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексация роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и т.д.).

Косвенные показатели риска используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений прямых показателей. К ним можно отнести характеристики качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.).

Главным методологическим принципом  анализа рисков является обеспечение  сопоставимости оценки эффективности  инновационного проекта и меры его  риска. Не случайно, среди принципов  американского менеджмента выделяется тезис о том, что «все хорошее  и превосходное каждую минуту балансирует  на тонкой грани между «это опасно» и «за это надо бороться», подчеркивая необходимость управления рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов.

Существует огромное множество комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен. Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических результатов.

Среди методов анализа  рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы и другие.³

Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска.

Метод аналогии применяется  как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему  циклу. Часто метод аналогии используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.

Метод балльной оценки риска − это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертных оценок частных показателей степени риска. Он состоит из следующих этапов:

1. определение факторов, определяющих степень риска проекта;
2. выбор обобщенного критерия и частных показателей, характеризующих каждый фактор;
3. оценка обобщенного критерия степени риска инновационного проекта;
4. выработка рекомендаций по управлению риском при реализации инновационного проекта.

Данный метод широко используется в деятельности рейтинговых и  аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.

Метод дерева решений − это метод, оценивающий наиболее вероятные значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.

Метод Монте-Карло (метод статистических испытаний) − это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

Статистические данные и  ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество  сценариев реализации проекта. Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

Методы экспертных оценок риска − это методы прогнозирования и анализа рисков, которые основаны на заключениях экспертов. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.

Метод Дельфи − это метод прогноза, при котором в процессе исследования исключается непосредственное общение между членами группы и проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий.

Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также  от методического обеспечения проведения экспертизы. Одним из показателей  достоверности полученных значений является коэффициент согласованности мнений экспертов.

Методы портфолио − это общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:

• принципы работы па финансовом рынке (направления инвестиций по сегментам, отраслям или рынкам);
• условия изменения структуры инновационного портфеля (покупки или продажи конкретных ценных бумаг и т.п.).

Методы портфолио разрабатываются  финансовыми аналитиками для  профессиональных участников финансового  рынка, и, как правило, являются ноу-хау.

Моделирование риска - это метод анализа и оценки риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений.

Моделирование риска позволяет  построить динамическую характеристику изменяемых факторов и их влияние  на оцениваемые показатели. Затем  произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее  вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

Эти и другие методы анализа  позволяют оценить риски. Оценка рисков − это один из этапов анализа  рисков, который заключается в  качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно  экспертными методами в условиях неопределенности и используется при  сравнении ограниченного числа  альтернатив принимаемых решений.

Качественная оценка рисков осуществляется в основном посредством  рейтинга.

Рейтинг - это способ качественной оценки риска, в какой-либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый «ранкинг», то есть ранжирование.

Ранжирование предполагает упорядочение оцениваемых объектов в порядке возрастания или  убывания их качеств.

Ранжирование может осуществляться несколькими методами, но в основе каждого из них лежат экспертные методы. Рассмотрим лишь некоторые  из них.

Мягкая рейтинговая оценка − наиболее распространенная форма  проведения рейтинга. Согласно этому  методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие, с  их точки зрения, оцениваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набравший  большее число голосов экспертов.

Непосредственное  ранжирование − самый простой способ проведения рейтинга. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента согласованности методов экспертов.

Попарное  сравнение − более сложный вариант ранжирования, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые дна оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются и составляется окончательный рейтинг по правилу; «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.

Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе преимущества непосредственного ранжирования и  ранговой корреляции. При этом список оцениваемых объектов может быть неограничен. Эксперты сами называют число  объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке. При этом порядковому номеру присваивается соответствующее  число баллов. Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых  объектов баллы складываются, а объекты  располагаются в порядке возрастания  или убывания баллов. Балльное ранжирование стало одним из наиболее популярных методов рейтинговой оценки среди  российских информационных и аналитических  агентств.

Главная проблема ранжирования связана с тем, что сравнения  объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут  быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером  по

другому.

Чтобы снизить субъективное влияние экспертов, в рейтинг  включаются объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению  без участия экспертов. Рейтинг  в этой форме получил наименование «скоринга», который является оцениваемым на основе системы показателей и балльной оценки.

Существуют и другие показатели оценки риска, например:

• степень риска (вероятность неблагоприятной динамики инновационного процесса и негативных результатов инновационной деятельности);
• цена риска (вероятность результата инновационной деятельности, т.е. экономический результат, ради которого инвестор пошел на риск);
• мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый результат или пессимистическая оценка возможного риска);

− зоны риска (качественная характеристика степени риска в  зависимости от вероятности его  возникновения).

 

3. Анализ рисков  инновационных проектов.

Риск инновационных  проектов — неопределенность, зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с течением времени.

Управление рисками инновационных  проектов предполагает решение следующих  задач:

• обнаружение рисков;
• оценку рисков (частоту возникновения, масштабы и последствия рисков);
• воздействие на потенциальные риски;
• контроль рисков (сбор и анализ информации о возникающих в процессе реализации проекта риска, действия, направленные на ликвидацию рисков).⁴

Инновационные проекты являются одной из наиболее эффективных форм продвижения инноваций. Успешная реализация таких проектов во многом определяется не только техническими, но и финансовыми  параметрами, и, в частности, зависит  от объемов и способов их финансирования. С этой точки зрения особое значение приобретает развитие партнерства  у государства и частного бизнеса в сфере инновационной. Участие частного капитала в этой сфере, безусловно, создает дополнительные возможности для осуществления инновационных проектов и способствует формированию отечественной инфраструктуры, поддерживающей продвижение инноваций. Вместе с тем инновационный бизнес традиционно относится к наиболее рискованным видам деятельности, что часто препятствует привлечению инвестиций: потенциальных инвесторов останавливает значительная неопределенность параметров проектов, имеющих инновационную основу. Высокая вероятность неудачной реализации такого рода проектов может сказаться и на эффективности вложенных в них бюджетных средств, т.к. средства, вложенные в бюджет, могут быть потрачены впустую или не с той отдачей, которая была запланирована первоначально. Поэтому при принятии решений, касающихся вопросов реализации инновационных проектов, именно оценка рисков приобретает роль одной из главных составляющих инвестиционно-проектного анализа.