Адаптивные и рациональные ожидания

Р. Лукас говорил по этому поводу: «У них есть свои люди и ожидания сегодня столь же важны для экономики, как и экономическая политика правительства». 
       Выводы Р.Лукаса оказались наиболее существенными для расчетов уровней ожидаемой инфляции, соответственно для разработок антиинфляционной стратегии. Сторонникам данной концепции удалось доказать, что снижение инфляционных ожиданий, происходящих под воздействием вероятных изменений в экономической политике, может значительно сократить затраты общества по замедлению темпов инфляции, настолько, что последнее при данных условиях может достигаться практически “безболезненно”, т.е. без существенного спада производства и роста…безработицы. 

1.4 Практическое применение теории

 Практика убедительно подтвердила, что при оценке и расчетах результатов новой экономической политики государства (например, реформы налоговой системы или денежно-кредитной политики, нового режима внешней торговли или системы обменных курсов, изменений уровня товарно-материальных запасов или курса акций) должен учитываться также эффект от смены рациональных ожиданий.

Подтверждением практической значимости теории рациональных ожиданий стало, во-первых, проведение ряда исследований на материале дефляционных процессов в американской экономике 80-х годов. Инфляция в предыдущем периоде в США была далека от своей гиперстадии, и потому ее последствия не были настолько четко выражены. Дефляция начала 80-х годов сделала реальный объем производства на ступень ниже, чем ожидалось

                                                                                                                                   8

по теории адаптивных ожиданий. Некоторые специалисты  считают, что подобные положительные изменения в экономике США произошли на основе "кредита доверия", предоставленного высшим политическим и финансовым кругам. Под этим они понимают, что кривая совокупного спроса американской экономической системы сдвинулась вниз, в большинстве случаев, благодаря вере народа и что администрация президента Р. Рейгана и руководители Федеральной резервной системы

самым серьезным образом  решили покончить с инфляционными  процессами.      

В принципе такой эффект совместим с теорией рациональных ожиданий. Во-вторых, Р. Лукас предложил пути оценки макроэкономических функций, описывающие поведение неправительственного сектора экономики и обеспечивающие адекватные результаты за счет изменений в режиме экономической политики.         Благодаря этому он кардинально повлиял на практику макроэконометрического моделирования и такого важного его направления, как объяснение и прогнозирование совокупных инвестиционных издержек. В частности, в серии трудов Р. Лукаса,, а затем и А. Трэдвэя, предложены новые методы, значительно облегчающие применение моделей с эндогенными траекториями настройки, варьирующими во времени . На основе ожидаемого спроса на производство, ожидаемых цен на факторы производства и растущих предельных издержек настройки для капитала и использования инструментария динамичной оптимизации эти ученые вычислили временную траекторию инвестиций в основные фонды, максимизируя текущую стоимость капиталовложений. В результате была получена гибкая акселераторная модель. Как отметил классик прикладной экономики Э. Берндт, "хотя успехи в теоретическом понимании и практических расчетах формирования ожиданий, в понимании задержек оформления проектов (издержек "настройки") снабдили нас необходимыми инструментами, успешная оценка и успешное прогнозирование до сих пор остаются нам недоступными. Движение вперед есть, но, увы, слишком медленное".

На базе теории рациональных ожиданий сформулированы правила, позволяющие  объективно оценить экономическую  политику государства; разработан целый  ряд обобщающих многофакторных эконометрических моделей функционирования рыночной экономики, хотя значительная разница в подходах при рассмотрении спецификации совершенного рынка и природы подвижности цен все еще сохраняется.     Вместе с тем теория рациональных ожиданий составляет необходимую методологическую основу для всех моделей "новых классиков". Она и подводит единое микроэкономическое обоснование под анализ

9

макроэкономических проблем.                                                                                    

Именно за огромный вклад  в развитие и практическое применение гипотезы о рациональных ожиданиях  Королевская академия наук Швеции в 1995 г. наградила Р. Лукаса Нобелевской  премией в области экономики.       

Этим вкладом ученый значительно изменил макроэкономический анализ и углубил наше понимание экономической политики. Более того, он предложил механизм предвидения рациональности основной части факторов, влияющих на будущие изменения в экономических показателях. И это дает нам возможность расчета и учета будущих условий рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

ГЛАВА 2 АДАПТИВНЫЕ ОЖИДАНИЯ

 

                                        

2.1 Адаптивные ожидания.

 

Модель определения ожиданий, в которой ожидания постепенно корректируются в соответствии с фактическими значениями данной переменной. В каждый данный момент времени у людей имеются свои представления о будущих значениях экономических переменных величин, таких, как темп развития инфляции. При условии адаптивных ожиданий если фактически наблюдаемый уровень в текущем периоде равен ожидаемому, то ожидания не меняются. Если же между фактическими и ожидаемыми значениями есть различия, тогда ожидания на следующий период определяются как средневзвешенное значение ожидаемых и фактических значений данного периода (к примеру, учитывается 2/3 прежних ожиданий и 1/3 фактической величины). Если фактическое значение не меняется, адаптивные ожидания очень быстро становятся почти правильными. Если же фактическое значение колеблется вокруг некоего среднего значения, ожидания в модели адаптивных ожиданий будут случайно оказываться завышенными или заниженными. В любом из этих двух случаев, хотя адаптивные ожидания и не являются абсолютно точными, они столь незначительно отличаются от фактических значений, что люди воспринимают их как вполне удовлетворительные. Однако, если существует выраженный тренд фактического значения, адаптивные ожидания отстают от фактического значения и в последующие периоды оказываются ошибочными. Это заставляет людей искать более надежные способы определения ожиданий.

Адаптивные ожидания означают, что экономические субъекты строят свое поведение исходя из прошлого опыта, но корректируют свои ожидания, во-первых, исходя из собственных ошибочных оценок прошлого, во-вторых, исходя из очевидных изменений экономической конъюнктуры (эти ожидания характерны  для тех экономических субъектов, у кого нет достаточной информации об изменениях экономической конъюнктуры).

 

 

2.2 Теория адаптивных ожиданий

Концепция макроэкономики, описывающая процесс образования ожиданий у индивидуумов о развитии экономических величин.     В отличие от теории рациональных ожиданий адаптивные ожидания образуются только на основе наблюдений развития этих величин в прошлом.

11

Например, факт систематической недооценки уровня инфляции в прошлом, влияет на оценку инфляции в будущем.                                                                                                                                                              

Теория адаптивных ожиданий -  указывает на то, что формирование ожиданий хозяйствующих субъектов происходит путем экстраполяции тенденций развития экономического процесса в прошлом.             

В начале ХХ в. проблемы ожиданий для экономической теории не существовало. Хотя, например, ожидания инфляции влияют на готовность работников добиваться более высокой зарплаты и на цены облигаций; инвестиционные расходы зависят от ожиданий фирм относительно будущих прибылей от инвестиционных проектов; опасения вкладчиков по поводу того, что банки находятся в трудном положении, вынуждают их изымать вклады. Только с середины 50-х годов экономисты поняли, что ожидания людей существенно влияют на поведение всех субъектов экономики и на их деловую активность.          Однако длительное время не было какой-то убедительной теории, которая бы объясняла, как ожидания формируются, ведь наблюдать их непосредственно невозможно. А это означало, что проблема ожиданий многогранна и довольно противоречива. Участники экономической деятельности (фирмы, домашние хозяйства, предприниматели, работники) не только следят за информацией, не только получают ее, они ее перерабатывают, оценивают, изучают. Имея определенный социальный статус, профессиональные навыки, опыт, следуя традициям и "правилам игры", люди неоднозначно реагируют на ожидаемые изменения и происходящие внешние события. Знакомство с механизмом формирования ожиданий позволяет точнее представить влияние экономической политики на развитие хозяйственного процесса.

Экономисты - кейнсианцы не вводили ожидания в свои модели, хотя у Дж. М. Кейнса речь шла об ожидаемой предельной эффективности капитала. Монетаристы же (в частности, М. Фридман) сформулировали теорию адаптивных ожиданий.          Они руководствовались тем, что фирмы корректируют собственные ожидания (и действия), исходя из событий прошлого, тенденций и подтверждений (или ошибок) ранее сформированных прогнозов. Подобным образом оцениваются вероятная ситуация на рынках товаров, динамика цен, изменения конъюнктуры. Такие суждения лежат в основе теории адаптивных ожиданий, которая до начала 60-х годов занимала доминирующие позиции в науке. Тем самым адаптивные ожидания опираются на несколько суженную, ограниченную оценку, а фирмы используют преимущественно прошлый опыт, прошлые "траектории" в динамике переменных параметров.

12 

2.3 Теория адаптивных инфляционных ожиданий. Кривая Филлипса.

Простейшая кейнсианская модель показывает, что в экономике  может возникнуть либо безработица, либо инфляция, но инфляция и безработица  возникнуть одновременно не могут. Однако в 50-х и 60-х гг. на основе  исследований экономисты подтвердили существование новой зависимости, которая стала известна как кривая Филлипса: между безработицей и инфляцией существует стабильная и предсказуемая обратная связь.  Кривая Филлипса показывает существование устойчивой связи между уровнем безработицы и уровнем инфляции. Поскольку связь между этими показателями обратно пропорциональна, предположительно должна быть и альтернативная взаимосвязь безработицы и инфляции.      Инфляционные ожидание (π_e) – это оценка субъектами рынка изменения темпов инфляции в будущем периоде. Экономические агенты закладывают инфляционные ожидания в будущие номинальные цены на всех стадиях производства и реализации товаров и услуг, чтобы застраховать свою выручку от обесценения. В экономической теории различаются статические, адаптивные и рациональные инфляционные ожидания.   

Формирование адаптивных инфляционных ожиданий происходит с учетом ее фактического уровня в прошлом и зависит от скорости пересмотра этих ожиданий: π^e₁ = π^e + v (π+ π^e), где π – фактический темп инфляции, π^e – текущие инфляционные ожидания, π^e₁ – ожидаемая инфляция в следующем периоде, v – коэффициент коррекции ожиданий, изменяющийся в пределах [0;1]. При очень медленном изменении инфляционных ожиданий текущая инфляция почти не оказывает на них никакого воздействия. Если v = 1, то  π^e будут такими же, как текущая инфляция. Прогноз инфляции, при котором π^e₁ = π , называется статическими ожиданиями.

 

Теория адаптивных ожиданий. Наклонные краткосрочные кривые Филлипса показывают ожидаемые темпы инфляции экономических агентов на всем протяжении рассматриваемых кривых.

                                  

 

                         Рис. 1.1.

Долгосрочная  кривая Филлипса в трактовке теории адаптивных ожиданий

                                                                                                                                 13

 

Так, на кривой Ph₁ инфляционные ожидания (π^e) составляют 3% в год, на кривой Ph₂ ожидаемая инфляция составляет 6% и т.д.     Теория адаптивных ожиданий обосновывает краткосрочную кривую Филлипса наличием у экономических агентов ожиданий, которые не совпадают с фактической инфляцией в будущем, т.е. неверных инфляционных ожиданий. Фактический темп инфляции (он откладывается по оси ординат) в следующем периоде каждый раз превышает ожидаемый уровень инфляции (π^e). Пока у предпринимателей и рабочих сохраняется заниженная оценка инфляции, стимулирующая фискальная и денежная политика срабатывают, ведя в краткосрочном периоде к увеличению реального выпуска и снижению уровня безработицы. Например, ожидаемый темп инфляции составляет в 1990г. 3%, а безработица в том же году – 6%, что соответствует ее естественному уровню в точке А₁. Политика стимулирования совокупного спроса подтягивает фактические темпы повышения цен в 1991г., скажем, к 6%-ному уровню. Однако экономические агенты продолжают считать, исходя из предыдущего опыта, что инфляция в 1991г. составит 3% в год. При повышении цен на их товары у предпринимателей появляется стимул больше производить, поэтому они начинают нанимать дополнительных работников. Это снижает уровень безработицы в краткосрочном плане, что соответствует передвижению вдоль краткосрочной кривой Филлипса из точки в А₁ в точку В₁. В точке В₁ ожидаемые темпы инфляции составляют 3%, а фактические уже 6%. Со временем экономические агенты обнаруживают, что рост товарных цен и ставок номинальной з/п был чисто инфляционным. Скорректировав свою оценку инфляции (теперь ожидаемая инфляция составит 6% на кривой Ph₂). Они начинают адаптироваться к новому, более высокому ее уровню. Работники, желая сохранить свою реальную з/п, требуют повышения номинальной ставки з/п. предприниматели, поняв, что повышение цен не связано с расширением спроса на их продукцию, а издержки на з/п увеличились, сокращают выпуск, по крайней мере, до прежнего уровня. Снизившаяся на время безработица снова возвращается к отметке 6%. Эта адаптация показана перемещением из точки В₁ в точку А₂ вследствие сдвига краткосрочной кривой Филлипса в новое положение Ph₂. если профсоюзы и правительство будут продолжать бороться за сокращение естественного уровня безработицы теми же методами, то повторится аналогичная история, но уже при более высоком уровне инфляции. Безработица сократится на время, пока ожидаемая инфляция ниже ее фактического уровня.  Итак. В долгосрочном плане экономика будет перемещаться из точки А₁, в точку А₂, затем в точку А₃ и т.д., что и объясняет вертикальное положение долгосрочной кривой Филлипса LRPh, полученной соединением этих точек.

 

 

14

ГЛАВА 3   ТЕОРИЯ АДАПТИВНЫХ И РАЦИОНАЛЬНЫХ ОЖИДАНИЙ. ИХ НАЗНАЧЕНИЕ В ДОСТИЖЕНИИ РАВНОВЕСИЯ

3.1 Теория адаптивных  и рациональных ожиданий. Их значение  в достижении рыночного равновесия

 Теория адаптивных ожиданий лежит в основе государственной адаптационной политики, направленной на подавление инфляции, возникающей в результате нарушения рыночного равновесия.

     Инфляция является важнейшим следствием нестабильности экономики.  
 
     Инфляция - долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

 Существует открытая  и скрытая (или подавленная) инфляция.   

        Открытая инфляция проявляется в продолжительном повышении уровня цен.

       Скрытая инфляция заключается в усилении товарного дефицита. Она возникает в условиях жесткого государственного контроля.  
 
        Кроме продолжительного процесса роста цен, существует ситуация однократного резкого повышения уровня цен, такая ситуация называется «инфляционным шоком», который может стать импульсом для развертывания инфляции, а может и не стать им. Тогда экономика абсорбирует инфляционный шок, т.е. погашает его с помощью устойчивого равновесия на отдельных рынках.

         Уровень инфляции в ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен. Инфляция также относится к числу основных дестабилизирующих факторов рыночной экономики. Чем выше ее уровень, тем более она опасна, т. к. приводит к кризису денежной системы.  
        Представления субъектов рынка о будущем уровне цен, или инфляционные ожидания, входят в число важнейших параметров, определяющих их поведение. Поэтому для комплексного анализа причин возникновения инфляции и ее воздействия на экономическую конъюнктуру в макроэкономическую модель нужно включить инфляционные ожидания. Так как инфляция означает непрерывный рост цен, то для ее включения в макроэкономическую модель необходимо установить связь между темпами прироста уровня цен и объемов совокупного спроса и совокупного предложения.  
 
   

15

   Рассмотрим взаимосвязь спроса, предложения и инфляции на основе спроса и предложения одного из основных факторов производства – труда.

    Что определяет денежную цену предложения труда при заданном уровне цен?   Как и любая цена, цена труда зависит от конъюнктуры рынка. Когда на рынке труда имеет место дефицит, то рабочие могут рассчитывать на большую заработную плату, чем в период существования конъюнктурной безработицы, и на оборот. 
      

       Согласно кривой Филипса, в текущем периоде ставка заработной платы растет по сравнению с предыдущим периодом только при снижении безработицы ниже естественного уровня. Поскольку в состоянии неполной занятости денежная заработная плата снижается от периода к периоду, а цены устанавливаются по методу "затраты времени", то каждому объему предложения соответствует более низкий уровень цен.  
        Снижение безработицы и увеличение занятости сопровождаются ростом инфляции, т. к. в экономике постепенно уменьшается объем неиспользованных ресурсов. Расширение производства осуществляется на основе привлечения работников более высокой ставкой заработной платы и сопровождается ростом цен на инвестиционные товары. Это приводит к тому, что с уменьшением темпов безработицы происходит рост темпов инфляции, то есть между инфляцией и безработицей существует обратная зависимость. Кроме того, работодатели, повышая заработную плату, сопоставляют ее с предстоящими издержками производства и ценой конечного продукта. Когда, по их мнению, уровень номинальной заработной платы не превышает реальную заработную плату, они находят выгодным для себя рост, привлекая таким образом работников на производство и увеличивая занятость. В свою очередь, работники также находят выгодным для себя повышение номинальной заработной платы, т. к. по их субъективным представлениям она приводит к повышению ее реального уровня. В конечном счете это приводит к повышению спроса рабочих мест на рынке труда и росту конкуренции. Повышение занятости приводит к увеличению объемов производства товаров и услуг.