Большие циклы Кондратьева и их современные интерпретации

В начале XX века были предложены и стали широко использоваться индексные показатели. Данный метод предполагает расчет частных субиндексов, описывающих динамику отдельных отраслей или продуктов (например, добыча медной руды, производство мяса, изготовление стульев, взятые в натуральном выражении), из которых затем вычисляется сводный индекс.

Сводный индекс можно получить как с помощью простой, так и взвешенной средней. В качестве весов их показателей в первых индексах физического объема выступали постоянные цены периода, принятого за базисный. Модификацию индексных показателей представляет агрегатный метод, в котором физический объем выпуска каждой включаемой в сводный индекс отрасли за каждый период не используется, а единый показатель исчисляется путем дефлятирования, т.е. общий объем производства в текущих ценах делится на некий индекс цен (дефлятор). В том случае, когда индексный показатель строится на основе средней арифметической взвешенной, а в качестве весов используются цены, между обоими этими методами формально нет никаких различий. Субиндексный метод преимущественное использование получил в расчетах индекса промышленной продукции.

 

2.2. Описание мирового экономического кризиса 2008-го года. Выявление причин кризиса 2008-го года на основе теории Н.Кондратьева

Мировой финансовый кризис 2008-го года - это финансово - экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Существует большое многообразие мнений, касающихся причин мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008г.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США. 2006 год ознаменовался для США небывалым бумом на рынке жилья, когда цены на недвижимость росли «как на дрожжах», поскольку спрос на нее был невероятно велик. Причина повышенного спроса на жилье крылась совсем не в резком росте доходов американцев, а заключалась в доступности ипотеки практически для любого желающего:

- Во-первых, ипотечные кредиты в США как минимум в три раза дешевле российских (средняя стоимость ипотеки в США – 5% годовых).

- Во-вторых, недвижимость, находящуюся  в залоге, по законам США можно  продавать без каких-либо ограничений.

- И, в-третьих, ипотечные  программы в США предусматривают  очень гибкие условия возврата  заемных средств, когда первые  несколько лет выплаты по кредитам  так малы, что практически любая  семья может позволить себе  такие расходы, и только спустя некоторое время размеры платежей значительно увеличиваются и становятся для некоторых непосильными.

Таким образом, создавалась некая иллюзия невероятной доступности жилья, ведь обычно люди стараются не задумываться над проблемами, которые могут возникнуть через пару-тройку лет. Поэтому ситуация в США сложилась так, что большая доля недвижимости оказалась в subprime-секторе, т.е. в собственности заемщиков, не имеющих финансовой возможности расплачиваться за нее или даже и не собиравшихся погашать кредиты полностью. Усугубило положение дел и то, что ипотечные банки предъявляли крайне низкие требования к финансовой состоятельности потенциальных заемщиков либо же прилагали минимум усилий для того, чтобы ее проверить. Экономический кризис во многом обязан своим появлением желанием американских банков выдать как можно больше кредитов, не особо задумываясь о кредитоспособности заемщиков.

В начале 2007 года кризис перерос в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Основной причиной мирового финансово – экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и ВВП стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только Федеральная резервная система США. Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь - самим США как государству.

Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП, а потребляет 40%, то ведь за это кто-то должен платить? Действительно платит, этот кто-то - остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

Итак, перепроизводство доллара - это главная причина мирового финансового кризиса 2008 г.

Возникновение кризиса также связывают со следующими причинами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов;
• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;
• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);
• перегревом фондового рынка.

Еще одна версия причины кризиса – теория больших циклов Н.Д. Кондратьева.

В какой-то период в экономике открываются возможности интенсивного роста — усовершенствования технологий, повышения эффективности использования имеющихся ресурсов — а затем, как результат этого процесса, открываются возможности для роста экстенсивного, охват новых рынков и территорий. Затем экстенсивный рост заходит в тупик. Что и наблюдалось в 2008г. Смена моделей роста — это смена бизнес-стратегий, который практически всегда сопровождается масштабными кризисными явлениями. Экстенсивный цикл начался в 1970х, предыдущий интенсивный в 1930х с великой депрессии. И сейчас, по сути, такой же закономерный процесс перестроения на интенсивный лад.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Перспективы развития макроэкономических трендов с позиций кондратьевской теории

Самый сложный вопрос на сегодняшний день – каковы перспективы  выхода из кризиса?

По прогнозу, сделанного экономистами в соответствии с теорией Кондратьева (Кобяков, 2009), новый подъем может начаться в 2015 году. И это будет начало шестого К-цикла.

Это среднесрочная и долгосрочная перспектива.

В краткосрочный период (2012 – 2015 годы), по прогнозам экономистов (Айвазов, 2008), неизбежен серьезный и длительный спад, основанный, прежде всего, на проблемах американской экономики. Один из прогнозов – крушение американской финансовой системы. Но если это произойдет, крах ожидает всю мировую финансовую систему.

США уже давно живут в кредит: производя 20% мирового ВВП, они потребляют 40% мировых ресурсов. Общая кредиторская задолженность США превышает $53 трлн, что в четыре раза превышает ВВП США. Финансовый кризис и снижение возможностей для кредитования американского рынка неизбежно приведет к падению массового спроса и сокращению потребления в США. Все это, в свою очередь, вызовет сокращение производства и уменьшение мирового энергопотребления, а следовательно, сокращение спроса на главный энергоноситель — нефть. Результатом этого станет обвальное падение мировых цен на нефть. Понятно, что подобные события негативно скажутся на экономике всех нефтедобывающих стран. Для России, бюджет которой почти на 50% состоит из нефтегазовых доходов, неизбежны тяжелые кризисные последствия.

С другой стороны, падение спроса в США в результате финансового кризиса неизбежно приведет к существенному снижению производства в Европе, Китае, Японии, Индии и других азиатских странах, которые во время повышательной волны пятого к-цикла превратились в мировую фабрику по производству потребительских товаров и IT-технологий для США и других стран мира. Это приведет к резкому сужению мирового рынка, росту протекционизма и усилению торговых противоречий между США, ЕС, Китаем, Японией, Индией, Россией, исламскими странами и странами Латинской Америки, что, в свою очередь, может ударить по ВТО, по некоторым прогнозам - вплоть до его разрушения.

Таким образом, возможно усиление торговых войн. Как может повести себя мировая экономика в этой ситуации? Скорее всего, начнется формирование мощных региональных рынков, региональных экономических группировок. Есть несколько региональных узлов, в рамках которых возможны интеграционные процессы. Например, это могут быть страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика). Возможно также объединение стран Латинской Америки, исламских стран. Можно предположить, что в этих группировках будет жесткое межгосударственное регулирование. С одной стороны, эти группировки будут экономически противостоять США и Евросоюзу, с другой – будут построены по образу и подобию Евросоюза.

Многие аналитики предполагают, что почти семидесятилетнее господство доллара как единственной (с 1944 года) или главной (с 2001) мировой резервной валюты закончится дефолтом доллара. Если это произойдет, современная мировая финансовая система будет разрушена. Обесценятся валютные резервы ( в России золотовалютный резерв тоже в большой мере опирается на доллар). И тогда неизбежно придется создавать новые правила мирового экономического порядка. Скорее всего, в региональных экономических группировках будут созданы региональные резервные валюты. Мне кажется, что Китай и Япония уже делают шаги в этом направлении. Так, в конце 2011-го года эти две страны договорились о том, что в двусторонних торговых отношениях будут вести расчеты в национальных валютах.

А теперь о самом интересном: как может произойти переход к шестому К-циклу?

Кондратьевская теория учит, что в основе смены циклов лежат инновации.

К базисным инновациям пятого к-цикла можно отнести микроэлектронику, компьютерную технику, интернет, мобильную связь. Эти инновации привели к мощным структурным изменениям всей мировой экономики. Это не только строительство новых производств, но и колоссальная миграция капиталов, которая привела к перемещению многих производств в Китай, другие страны Азии, то есть туда, где дешевая рабочая сила, низкие налоги и минимальные экологические требования.

На сегодняшний день можно констатировать, что потенциал экономического роста, связанный с вышеназванными инновациями, почти исчерпан. Но капиталу нужны новые прибыли, большая доходность. Это таит в себе большую опасность, которая заключается в увеличении «фиктивного капитала». Это фондовый рынок, где надуваются финансовые пузыри. Пузыри имеют обыкновение лопаться. Так случилось на спаде третьего К-цикла в 1929-м году, когда рухнула фондовая биржа США, началась Великая депрессия (1929-1933 годы) и произошла первая девальвация доллара (1933-й год). Те же последствия были, когда завершался четвертый К-цикл. Дефолт доллара произошел в 1971 году. Сейчас, на закате пятого К-цикла, можно увидеть ту же самую картину. В 2008 году лопнули пузыри фондового рынка, ипотечного кредитования и др. (в России, например, был пузырь потребительского кредитования, что стало причиной краха ряда банков).

Какие инновации смогут вывести мир в шестой К-цикл?

Однозначного мнения аналитики пока не высказывают. Но есть следующие варианты: биотехнологии, производство альтернативных видов топлива, новые медицинские технологии, нанотехнологии. Уже сегодня есть признаки появления этих новых трендов.

Рис.5. Структура фазы восходящего  кондратьевского цикла

Эти тренды появляются и в России, где в настоящее время начался процесс модернизации экономики.

Скорее всего, российский рынок в ближайшие годы станет привлекательным для мировых капиталов. Проблемы американской и европейской экономики, возможно, заставят западных инвесторов искать новые точки приложения капиталов.

У России есть исторический шанс воспользоваться кризисной ситуацией понижательной волны пятого К-цикла и построить новую экономику, экономику знаний, экономику шестого технологического уклада.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Нестабильность экономического развития – одна из самых больших общественных проблем современности. Объяснение происходящих процессов является основой формирования рациональной государственной экономической политики. На протяжении всего 20-го века западные экономисты пользовались в своей аналитике гениальной теорией российского экономиста Николая Кондратьева. В нашей стране теорию Кондратьева начали изучать сравнительно недавно.

В результате исследования были сделаны следующие выводы:

1. Циклы по Кондратьеву выражаются изменениями, либо уравнений экономических показателей, либо темпов их динамики и носят международный характер. Опираясь на концепцию частичного равновесия А. Маршала(1842-1924гг.), ученый рассматривал обнаруженные им большие циклы как нарушение и последовательное восстановление длительного экономического равновесия.