Ценные бумаги и их виды

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования

 

 «Российская академия народного хозяйства

И государственной службы  
при Президенте Российской Федерации»

 

Северо-Западный институт

 

 

Факультет «Санкт-Петербургская Высшая школа государственного и корпоративного управления»

Специальность Государственное и муниципальное управление

Кафедра Экономической теории и прикладной экономики

Дисциплина Экономическая теория

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

на тему:

«Ценные бумаги и их виды»

 

 

 

	Автор работы: студент 1 курса поток 903 заочной формы обучения ЯШИН Михаил Геннадьевич подпись______________________
	Руководитель работы: кандидат экономических наук, доцент ДЕСЯТНИЧЕНКО Дмитрий Юрьевич Подпись_______________________

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2014 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

	с.
Введение………………………………………………….…….	3
1. Сущность ценных бумаг ………………………………….	4
2. Классификация ценных бумаг……………………………	8
2.1. Государственные ценные бумаги……………………	8
2.1.1. Государственные облигации…………………	8
2.1.2. Казначейские векселя…………………………	12
2.1.3. Казначейские ноты……………………………	13
2.1.4. Муниципальные облигации…………………..	13
2.1.5. Сберегательные облигации…………………..	14
2.2. Акции………………………………………………….	15
2.3. Частные облигации…………………………………...	18
2.4. Полуценные бумаги………………………………….	19
3. Рынок ценных бумаг……………………………………….	27
Заключение……………………………………………….........	30
Библиографический список…………………………………	31
Приложение А	32
Приложение В	34

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности.

Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги – это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал.

 

1. Сущность ценных бумаг

 

Ценные бумаги широко представлены во всем мире, и на данный момент существует множество авторов, которые приводят свои собственные определения данного понятия. Некоторые из них считают, что ценные бумаги представляют собой краткосрочные финансовые вложения предприятия с целью получения, как правило, фиксированного дохода. Следует подчеркнуть, что под термином ценные бумаги понимаются «чужие» ценные бумаги, т.е. не бумаги данного предприятия. Компания прибегает к приобретению ценных бумаг с целью наиболее рационального использования временно свободных денежных средств (Савчук В. П.).

Другие же источники приводят теоретические определения так, например, по мнению создателей Большой Российской Энциклопедии: ценные бумаги - документы, содержащие какое-либо имущественное право, реализация которого возможна только при условии их предъявления. Ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными, именными. Как правило, покупка, и продажа ценных бумаг производится на фондовой бирже. Это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала, наряду с его существованием в денежной, производительной форме.

В самом общем виде ценные бумаги — это документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные и неимущественные права владельца по отношению к выпустившему их лицу.

В результате получается, что если проанализировать множество определений, представленных современными отечественными и зарубежными учеными можно прийти к одному определению, которое будет в полной мере отражать всю суть такого понятия как ценная бумага. На данный момент этим определением является то, что приведено в Гражданском Кодексе Российской Федерации.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 Гражданского кодекса РФ)

Ценная бумага - это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, т.е. не является ни физическим товаром, ни услугой.

Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

– перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

– предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;

– обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

На основе вышеизложенного материала можно сделать вывод: ценная бумага — это такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т. е. заключение сделки или какого-либо соглашения между участниками рынка состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Главная ценность ценной бумаги состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свои деньги или товар на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования капитала, то с экономической точки зрения, ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. При этом у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги. Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики: временные, пространственные, рыночные. Рыночные характеристики включают: форму владения, выпуска, характер обращаемости и степень риска вложений в данную ценную бумагу, форму выплаты дохода и др. Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Ее главное свойство — это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т. д.)

Помимо приведённых выше свойств ценная бумага обладает ещё и ниже следующими свойствами:

1) обращаемость – способность  ценной бумаги покупаться и  продаваться на рынке, а также  во многих случаях выступать  в качестве самостоятельного  платежного инструмента, облегчающего  обращение других товаров;

2) доступность для гражданского  оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);

3) стандартность – ценная бумага  должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);

4) серийность – возможность  выпуска ценных бумаг однородными  сериями, классами;

5) документальность – ценная  бумага – это всегда документ, и как документ она должна  содержать все предусмотренные  законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;

6) регулируемость и признание  государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;

7) рыночность – обращаемость  указывает на то, что ценная  бумага существует только как  особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;

8) ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9) риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;

10) обязательность исполнения –  по российскому законодательству  не допускается отказ от исполнения  обязательства, выраженного ценной  бумагой, если только не будет  доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

 

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным классификационным основаниям.

2.1. Государственные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги могут выпускаться центральным правительством, органами власти на местах, отдельными относительно независимыми учреждениями, национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность.

2.1.1. Государственные облигации.

В последнее время на рынке ценных бумаг важное место заняли Государственные облигации, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации.

По срокам погашения государственные облигации подразделяются на текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

- именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

- на предъявителя, право владения которыми подтверждается простым предъявлением облигации.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

- обычные, выпускаемые для рефинансирования  имеющейся у эмитента задолженности  или для привлечения дополнительных  финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные мероприятия;

- целевые, средства от продажи  которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий.

По способу размещения различают:

- свободно размещаемые облигационные займы;

- займы, предполагающие принудительный  порядок размещения.

В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

- облигации с возмещением в  денежной форме;

- натуральные, погашаемые в натуре.

 В зависимости от того, какие выплаты производятся эмитентом по облигационному займу, различают:

- облигации, по которым производится  только выплата процентов, а капитал не возвращается;

- облигации, по которым лишь  возвращается капитал по номинальной  стоимости, но не выплачиваются проценты (так называемые облигации с нулевым купоном);

- облигации, по которым проценты  не выплачиваются до момента  погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход;