Денежная система

Международные резервы  страны в целом, т.е. включая деньги Национального фонда (по предварительным данным 5157,9 млн. долл.) снизились за март на 1,0% и составили 14,4 млрд. долл.

Рост чистых внутренних активов Национального Банка (снижение объема счетов Правительства) в марте 2005 года обусловил расширение денежной базы на 1,3% до 546,1 млрд. тенге.

За февраль 2005 года денежная масса увеличилась на 4,8% до 1619,7 млрд. тенге.

Основным фактором роста  денежной массы стало увеличение на 8,0% внутренних активов банковской системы и кредитных товариществ. Чистые внешние активы банковской системы и кредитных товариществ выросли на 1,1%, что также способствовало увеличению денежной массы.

Наличные деньги в  обращении за февраль увеличились  на 3,2% до 356,8 млрд. тенге, а депозиты в банковской системе и кредитных товариществах в структуре денежной массы - на 5,3% до 1262,9 млрд. тенге. Опережение темпа роста депозитов по сравнению с наличными деньгами в обращении в феврале обусловило снижение доли последних в структуре денежной массы с 22,4% до 22,0%.

Опережение темпа расширения денежной базы по сравнению с темпами роста денежной массы в феврале обусловило уменьшение денежного мультипликатора с 3,18 до 3,06.

Международные резервы (без  учета денег Национального Фонда) и денежная база Национального Банка  Республики Казахстан за 15 марта 2005 года составили:

* курс тенге  к доллару США и цена золота  указаны на конец 2004 года.

** чистые активы  в СКВ - это разница между  валовыми активами и обязательствами  в СКВ

 

 

В первой половине марта 2005 года произошло снижение международных резервов Национального Банка.

В текущих ценах чистые международные резервы Национального  Банка снизились на 0,5% (или на 46,8 млн. долл.). Обслуживание внешнего долга  Министерства финансов привело к  снижению чистых валютных запасов (СКВ) на 58,7 млн. долл. Активы в золоте увеличились на 11,9 млн. долл. в результате увеличения его цены на мировых рынках на 1,4 %.

В постоянных ценах чистые международные резервы Национального  Банка снизились на 0,6 %, чистые активы в СКВ - на 0,7 %, активы в золоте увеличились незначительно (на 0,04 %).

Международные резервы  страны в целом (в текущих ценах), т.е. включая деньги Национального  фонда (по предварительным данным 5 143,3 млн. долл.), составили 14 536,6 млн. долл. Снижение к предыдущему месяцу составило 0,2 %.

Рост чистых внутренних активов Национального Банка (снижение объема счетов Правительства) в первой половине марта 2005 года обусловил расширение денежной базы на 2,8 % (или на 15,2 млрд. тенге).

2.1 Банкноты

 

В 1993 году Республика Казахстан  ввела свою национальную валюту "тенге". Банкноты Национального Банка Республики Казахстан имеют характерные признаки, позволяющие отличить подлинную банкноту от поддельной, так как при изготовлении использованы технические приемы, затрудняющие их фальсифицирование с применением современных технических средств.

Отличительными особенностями  являются: банкноты отпечатаны на высококачественной, жесткой на ощупь бумаге, что позволяет даже при изношенности банкнот не терять характерного хруста. Подавляющее же большинство фальшивых банкнот изготавливается на менее качественной бумаге, не обладающей такой жесткостью.  На подлинных банкнотах водяные знаки четко прорисованы и хорошо видны на просвет.

На фальшивых банкнотах  водяные знаки отсутствуют, либо весьма грубо имитируются тиснением бумаги или надпечаткой белой краской. Имитация водяного знака не позволяет сформировать контрастный четкий водяной знак, что легко отличает его от подлинного водяного знака при просмотре банкноты на просвет. Надпечатанный водяной знак выявляется при рассмотрении белого поля банкноты под острым углом т.к. из-за различной степени интенсивности отражения света линии надпечатки хорошо выделяются на фоне белой бумаги.

Изображения, воспроизведенные с помощью металлографической печати (обычно это изображение портретов и узорные виньетки) характеризуются чрезвычайно высокой четкостью рисунка, воспроизведением мельчайших деталей, а также тем, что элементы изображения имеют выступающий над плоскостью бумаги рельеф, легко определяющийся на ощупь.  
В настоящее время современная копировальная техника позволяет очень точно копировать рисунки и цвета ценных бумаг. Однако в банкнотах Национального Банка Республики Казахстан включаются специальные элементы против копировальных машин, включая "Скрытое изображение": на высоких достоинствах невидимую цифру номинала можно увидеть при рассмотрении купюры в горизонтальном положении на уровне глаз. Кроме того, большое количество сложных одноцветных и многоцветных узоров и разнообразных рисунков не дает возможности правильного воспроизведения мелких деталей и особенностей этих рисунков. Фальшивые банкноты, выполненные методом цветного ксерокопирования, могут быть выявлены еще и по низкой прочности красочного покрытия. При многократном перегибе фальшивой банкноты по одной линии краска на линии сгиба осыпается. На некоторых видах фальшивок используется невлагостойкие красители. В этом случае при увлажнении банкноты рисунки расплываются и бледнеют.

 

2.2 Металлические монеты

 

В настоящее время  на территории Республики Казахстан имеют хождение разменные монеты денежного обращения номиналом 1; 5; 10; 20 тенге образца 1993 года (на рисунке внизу расположены слева) и 1,5,10,20,50 образца 1997 года (на рисунке внизу расположены справа), а также памятные и юбилейные монеты. Кроме того, в 1996 году выпущены в обращение золотые инвестиционные монеты "Шелковый путь" достоинством 10000, 5000, 2500 и 1000 тенге.

Согласно постановления  Правления Национального банка  РК с 1 октября 2001 г. монеты образца 1993 года изымаются из обращения и будут приниматься и обмениваться только банками.

С февраля 2005 в обращение  вошли новые монеты номиналом  в 2 тенге, выпущенные Национальным Банком республики. Эти деньги изготовлены  из легкого сплава металлов, как  и многие казахстанские монеты. От других новая копейка отличается только размером. Дизайном и толщиной она схожа с остальными монетами. Такой монетный ряд был разработан специально, чтобы населению было удобно считать деньги, не отходя от кассы.  
   Новую монету уже получили несколько банков страны. Теперь 2 тенге должен приниматься повсеместно.

 

 

Глава 3. Текущее состояние  на денежном рынке

 

Инфляция. По официальным данным Агентства Республики Казахстан постатистике инфляция в марте 2005 года составила 0,6% (в марте 2004 года – 0,4%).

Продовольственные товары стали дороже на 0,8%, непродовольственные товары – на 0,3%,  платные услуги – на 0,5%.

В марте 2005 года наибольшее повышение цен в структуре  продовольственных товаров произошло  на овощи – на 5,9% и фрукты –  на 2,9%. Кроме того, повысились цены на рыбу и морепродукты – на 1,6%, мясо и мясопродукты – на 1,2%. Было отмечено снижение цен на яйца – на 5,2%, крупы – на 0,5%, молоко и молочные продукты – на 0,3%.

Непродовольственные товары стали дороже вследствие роста цен  на медицинские препараты – на 0,5%, на одежду и обувь – по 0,4%. В то же время цены на бензин снизились на 1,4% (с начала года – снижение на 11,9%).

Среди платных услуг  в марте текущего года стали дороже услуги жилищно-коммунальной сферы  – на 0,6%, в структуре которых  в наибольшей степени подорожали электроэнергия – на 1,6%, газоснабжение – 1,5%. Кроме того, повысились цены на транспортные услуги – на 0,5%.

С начала текущего года уровень  инфляции составил 1,9% (в 1 квартале 2004 года – 1,5%), при этом цены на продовольственные  товары повысились на 2,7%, на непродовольственные товары – на 0,4%, на платные услуги населению – на 1,8%.

В марте 2005 года инфляция в годовом выражении несколько  повысилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 7,1% (в феврале 2005 года – 6,9%).

Международные резервы и денежные агрегаты. За март 2005 года чистые международные резервы Национального Банка в текущих ценах снизились на 1,8% до 9267,3 млн. долл. Продажа иностранной валюты с целью пополнения активов Национального фонда, обслуживание внешнего долга Министерства финансов, а также продажа валюты на внутреннем валютном рынке привели к снижению чистых валютных запасов на 154,0 млн. долл. Активы в золоте снизились на 15,0 млн. долл. в результате проведенных Национальным Банком операций и снижения его цены на мировых рынках на 2,1%.

Международные резервы  страны в целом, т.е. включая деньги Национального фонда (по предварительным  данным 5157,9 млн. долл.) снизились за март на 1,0% и составили 14,4 млрд. долл.

Рост чистых внутренних активов Национального Банка (снижение объема счетов Правительства) в марте 2005 года обусловил расширение денежной базы на 1,3% до 546,1 млрд. тенге.

За февраль 2005 года денежная масса увеличилась на 4,8% до 1619,7 млрд. тенге. Основным фактором роста денежной массы стало увеличение на 8,0% внутренних активов банковской системы и кредитных товариществ. Чистые внешние активы банковской системы и кредитных товариществ выросли на 1,1%, что также способствовало увеличению денежной массы.

Наличные деньги в  обращении за февраль увеличились  на 3,2% до 356,8 млрд. тенге, а депозиты в банковской системе и кредитных товариществах в структуре денежной массы - на 5,3% до 1262,9 млрд. тенге. Опережение темпа роста депозитов по сравнению с наличными деньгами в обращении в феврале обусловило снижение доли последних в структуре денежной массы с 22,4% до 22,0%.

Опережение темпа расширения денежной базы по сравнению с темпами  роста денежной массы в феврале  обусловило уменьшение денежного мультипликатора  с 3,18 до 3,06.

Валютный рынок. В марте 2005 года наблюдалась номинальная девальвация тенге к доллару США: курс тенге снизился с 130,18 тенге/долл. США на конец февраля до 132,59 тенге/долл. США. Направленность динамики курса тенге к доллару США соответствовала конъюнктуре мирового валютного рынка, характеризовавшейся значительным укреплением американской валюты. Кроме того, на внутреннем валютном рынке наблюдалась сбалансированность спроса и предложения иностранной валюты.

В течение марта курс тенге к доллару США изменялся  в диапазоне 129,88 тенге – 132,59 тенге  за 1 доллар. C начала года номинальная девальвация тенге к доллару США составила 1,99%.

В марте объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах увеличился по сравнению с  февралем на 27,6% и составил 783,8 млн. долл. (с начала года – 2,0 млрд. долл.).

На внебиржевом валютном рынке объем операций увеличился на 13,5% и составил 1176,8 млн. долл. (с  начала года – 2,8 млрд. долл.).

Рынок государственных  ценных бумаг. В марте 2005 года был проведен один аукцион по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов, на котором были выпущены 12-ти месячные МЕККАМ. Объем размещения составил 16,0 млрд. тенге, что на 14,8% меньше объема эмиссии государственных ценных бумаг Министерства финансов в феврале 2005 года. Сложившаяся на аукционе доходность по размещенным видам ценных бумаг составила 3,16%.

Погашение государственных  ценных бумаг Министерства финансов в феврале 2005 года с учетом выплат по вознаграждению составило 1,5 млрд. тенге. Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец марта составил 284,2 млрд. тенге, увеличившись за месяц на 5,8%.

Объем эмиссии нот  Национального Банка в марте 2005 года по сравнению с февралем 2005 года увеличился на 39,0% до 103,2 млрд. тенге  при незначительном увеличении доходности по ним с 2,46% до 2,49%. Погашение нот Национального Банка в марте с учетом выплат по вознаграждению составило 103,7 млрд. тенге.

Таким образом, объем  нот в обращении на конец марта  составил 383,6 млрд. тенге, незначительно  увеличившись по сравнению с февралем (на 0,3%).

В марте 2005 года по сравнению  с предыдущим месяцем объем сделок по операциям прямого репо Национального  Банка снизился на 7,2% до 75,9 млрд. тенге. Операции обратного репо в марте не проводились.

Объем покупки государственных  ценных бумаг Министерства финансов на вторичном рынке составил 486 млн. тенге.

Депозитный  рынок. Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за февраль 2005 года по сравнению с январем 2005 года увеличился на 5,3% до 1262,9 млрд. тенге.

В феврале 2005 года наблюдалось увеличение объемов депозитов по всем видам валют. Так, депозиты в национальной валюте увеличились на 9,5% до 725,4 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте увеличились на 0,1%, составив 537,5 млрд. тенге. В результате, удельный вес депозитов в тенге повысился с 55,2% до 57,4% Депозиты юридических лиц увеличились на 6,6% до 812,7 млрд. тенге, а депозиты физических лиц – на 2,9% до 450,2млрд. тенге.

Вклады населения (с  учетом нерезидентов) в банках за месяц  увеличились на 3,0% до 459,7 млрд. тенге. За февраль в структуре вкладов населения тенговые депозиты выросли на 3,9% до 262,4 млрд. тенге, а депозиты в иностранной валюте выросли на 1,8% до 197,4 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов по сравнению с январем 2005 года повысился с 56,6% до 57,1%.

В феврале средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным  депозитам небанковских юридических  лиц составила 3,5% (в январе 2005 года 2,0%), а по депозитам физических лиц  осталась без изменений - 9,6%.

Кредитный рынок. Банки продолжали активно кредитовать экономику. Так, за февраль 2005 года общий объем основного долга по кредитам банков экономике увеличился на 3,3% до 1551,7 млрд. тенге.

Кредиты в национальной валюте за месяц увеличились на 5,1% до 745,2 млрд. тенге, а кредиты в иностранной валюте выросли на 1,7% до 806,5 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с январем 2004 года повысился с 47,2% до 48,0%.

Наблюдается тенденция  роста долгосрочных кредитов. Так, долгосрочные кредиты выросли на 3,9% до 1025,5 млрд. тенге, а краткосрочные – на 2,1% до 526,2 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 65,7% до 66,1%.

Кредиты банков юридическим  лицам выросли на 2,9% и составили 1227 млрд. тенге.

При этом банки продолжают активно кредитовать население, в основном за счет программ ипотечного кредитования и на потребительские цели. Так, кредиты населению за месяц выросли на 4,8% до 324,7 млрд. тенге, обеспечив повышение их доли в общем объеме кредитов банков экономике с 20,6% до 20,9%.