Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты

Московский государственный университет путей сообщения (МГУПС МИИТ)

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине «Экономическая теория»

На тему: «Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты»

 

 

Студент: Чернова Екатерина Сергеевна

Специальность: таможенное дело

Группа: ЮТТ-111

Преподаватель: Петрова Иван Петрович

 

 

 

 

Москва 2015

 

Содержание:

Введение

1 Теоретические основы денежно-кредитной политики

1.1 Сущность и функции денежно-кредитной политики

1.2 Принципы денежно-кредитной политики

1.3 Цели денежно-кредитной политики

2 Инструменты денежно-кредитной политики.

2.1 Политика обязательных резервов.

2.2 Рефинансирование коммерческих банков.

2.3 Операции на открытом рынке.

3 Денежно-кредитная политика  в России: итоги и прогноз

Заключение

Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Денежно-кредитная политика является одной из главных составляющих экономики государства. В Российской Федерации она осуществляется Центральным Банком путем воздействия на деятельность банков при определении процентных ставок, валютного курса, платежеспособности и т.д. с целью обеспечения стабильности экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции. Кроме того, она может быть направлена на расширение объема денежной массы или на ее сокращение. Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами.

В процессе реализации денежно-кредитной политики неизбежно возникает необходимость маневрирования между стимулированием экономического роста и борьбой с инфляцией. Обе эти задачи не могут быть одновременно решены на основе денежно-кредитных методов, поскольку для стимулирования экономического роста требуется кредитная экспансия, а для сдерживания инфляции, наоборот, - кредитная рестрикция. Поэтому денежно-кредитное регулирование должно сочетаться с гибкой бюджетной и налоговой политикой.

Актуальность исследования определяется тем фактом, что денежно-кредитная политика в России на протяжении нескольких последних лет играла скорее пассивную роль и в значительной степени по отношению к курсовой политике и сальдо счета текущих операций платежного баланса.

Цель написания курсовой работы заключается в исследование особенностей денежно-кредитной политики РФ, изучение принципов и методов, основные проблемы и пути совершенствования.

Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную систему. Поэтому задачами курсовой работы являются:

 

• раскрытие понятия денежно-кредитной политики,

 

• анализ принципов денежно-кредитной политики,

 

• рассмотрение инструментов и критериев денежно-кредитной политики.

В данной курсовой работе будут рассмотрены цели и задачи денежно-кредитной политики Российской Федерации, инструменты ее проведения, а так же будет составлен прогноз денежно-кредитной политики в России.

При написании курсовой работы были использованы литература, дисциплины деньги, кредит, банки, финансы а так же учебные пособия и методические разработки, нормативно-правовые акты, интернет–ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы денежно-кредитной  политики

1.1 Сущность  и функции денежно-кредитной политики

 

Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий, осуществляемых государством в области денежного обращения и кредитования. Согласно комментариям к федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)», денежно – кредитная политика, определяется, как основная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объёма производства. В зарубежной литературе денежно – кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенций, изменения уровня учётной ставки. А также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы. И «широкую», непосредственно воздействующую на объём денежной массы в обращении.

Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно - кредитного регулирования экономики, позволяющего государству эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются:

• Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика);
• Изменение норм обязательных резервов банков;
• Операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
• Регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.).
• Центральный банк Российской Федерации (Банк России) - это главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий совместно с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Банк России, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны, выступает органом экономического управления.

Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Центрального по выполнению общегосударственных задач. В соответствии с Федеральным законом РФ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Центральному банку РФ предписано выполнение следующих функций:

 

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

 

• монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение;

 

• быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывать систему рефинансирования;

 

• устанавливать правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

 

• устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

 

• проводить государственную регистрацию кредитных организаций, выдавать и отзывать лицензии кредитных организаций, занимающихся их аудитом;

 

• осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций и т.д.

 

• Но прежде всего Центральный банк Российской Федерации выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию.

 

Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом. Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.

В основе денежно – кредитной политики лежит теория денег, изучающая воздействие денег на состояние экономики в целом.

Среди экономистов ведутся споры, обусловленные двумя подходами: к кейнсеанской теории и монетаризмом.

Теория Кейнса предусматривает активное вмешательство государства в экономическую жизнь. Кейнс верил в саморегулирующийся денежный механизм и считал, что для обеспечения нормального роста и достижения экономического равновесия необходимо вмешательство извне. Кейнс утверждал, что размеры общественного производства и занятости, их динамика определяются не факторами предложения, а факторами платёжеспособного спроса. В центре внимания должно находиться рассмотрение спроса и его составляющих на спрос.

Монетаризм – это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. На первый план выдвигается стабильная эмиссия денег независимо от экономического положения и состояния коньюктуры. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, должны служить «денежные импульсы», денежная эмиссия.

Таким образом, денежно-кредитная политика и осуществление ее функций проводится посредством Центрального Банка России. Гибкая система экономического регулирования позволяет привести в порядок внутренний рынок и получить выгодные условия на внешнем рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Принципы  денежно-кредитной политики

Единая государственная денежно-кредитная политика направлена на достижение стабильности уровня цен и создание условий для долгосрочного экономического роста и повышения уровня жизни населения. Основными ее задачами на современном этапе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитные меры. Как и финансовый механизм, они рассматриваются двояко. С одной стороны, эти меры являются составной частью всего комплекса экономической политики, с другой — кредитное регулирование выступает своего рода инструментом государственного вмешательства в экономику.

В современных условиях в основе денежно-кредитной политики большинства стран лежит принцип «компенсационного регулирования», основанный на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий, которые применяются на различных фазах экономического цикла. Таким образом, принципы денежно-кредитной политики можно разделить на:

• принципы экспансии (стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств),
• принципы рестрикции (ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок, торможение темпов роста денежной массы в обращении).

Рассмотрим более подробно эти направления денежно-кредитной политики государства:

- проведение  экспансионистской или расширительной  политики, направленной на стимулирование  масштабов кредитования и увеличение  количества денег. В зависимости  от экономической ситуации Центральный  банк осуществляет удорожание  или удешевление кредитов для  коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике  наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит  политику дешевых денег, которая  делает кредиты дешевыми и  доступными. Параллельно происходит  увеличение предложения денег, что  ведет к снижению процентной  ставки и, соответственно, должно  стимулировать рост инвестиций  и деловой активности, а также  реального Валового Национального  Продукта (ВНП). Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя.

- проведение  рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.