Финансовые ресурсы и денежные средства организации

Наличие у предприятия денежных средств  нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. Предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству.

Итак, приумножение денежных средств, правильное использование, контроль за сохранностью - важнейшая задача бухгалтерии. От успешности ее решения во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность выплаты заработной платы его персоналу, расчетов с заказчиками и др.

 

1.3 Основные направления использования финансовых ресурсов и денежных средств организации

 

Поскольку основной задачей организации является максимальное извлечение прибыли, в  основном для коммерческой организации, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.;

- распределение прибыли между собственниками организации;

- стимулирование работников организации и поддержка членов их семей и т.д.

Если  стратегия предприятия связана  с сохранением и расширением  его позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

Инвестиции  в основные фонды, например, коммерческой организации, осуществляются за счет следующих  источников: амортизации, прибыли, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений  от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть  прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет  участие организации в научных  исследованиях. Опыт зарубежных стран  показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

 Для дальнейших накоплений, например, коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно  из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит  в том, что полученная прибыль  коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

Финансовые  ресурсы организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением, приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств  свидетельствует о том, что предприятие  терпит убытки, связанные, во-первых, с  инфляцией и обесценением денег  и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения  дополнительного дохода.

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна является и основным источником денежных средств.

Далее охарактеризуем основные потоки денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Источниками денежных средств являются:

- денежная выручка от  реализации продукции в текущем  периоде;

- погашение дебиторской  задолженности;

- поступления от продажи  бартера;

- авансы, полученные от  покупателей4

- продажа основных средств  и нематериальных активов;

- краткосрочные кредиты  и займы;

- долгосрочные кредиты  и займы;

- поступления от эмиссии  акций;

- целевое финансирование.

Перечисленные поступления  денежных средств расходуются по следующим направлениям:

- платежи по счетам  поставщиков и подрядчиков;

- выплата заработной платы;

- отчисления в бюджет  и внебюджетные фонды;

- уплата процентов за  кредит;

- отчисления на социальную  сферу;

- приобретение основных  средств и нематериальных активов;

- капитальные вложения;

- долгосрочные финансовые  вложения;

- возврат краткосрочных  и долгосрочных кредитов и  займов;

- выплата дивидендов;

- погашение векселей.

В настоящее  время необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

При кажущейся  простоте учета денежных расчетов и, в частности, кассовых операций, тем  не менее, многие практические работники  допускают грубые нарушения действующих  правил учета и расчетов наличными  деньгами. Это порой оборачивается  для предприятия значительными  финансовыми потерями в виде штрафных санкций. При проведении проверки ревизоры контролируют соблюдение предприятиями  платежной и договорной дисциплины, а также содействуют применению наиболее целесообразных форм расчетов. Таким образом, бухгалтерия должна исходить из принципа, что умелое использование  денег и денежных средств само по себе может приносить предприятию  дополнительный доход.

Таким образом, наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Рассмотрев теоретические  основы финансовых ресурсов и денежных средств организации, их особенности, источники формирования и основные направления использования, далее  перейдем к изучению финансового  состояния ОАО «Чебоксарский  агрегатный завод». Проведем анализ формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

 

2 Анализ формирования  и использования финансовых ресурсов  и денежных средств ОАО «Чебоксарский  агрегатный завод»

 

2.1 Формирование финансовых ресурсов  на предприятии

 

Оценку формирования и использования финансовых ресурсов проведем на основе данных ОАО «Чебоксарский агрегатный завод». Далее приведем краткую характеристику выбранной организации.

ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» (ОАО «ЧАЗ») является производственным предприятием, выпускающим продукцию, как промышленного назначения, так  и продукцию для потребительского рынка. ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» является одним из крупнейших предприятий тракторостроительной отрасли России, лидирующим в производстве запасных частей к ходовым системам тракторной техники.

Немалая часть выпускаемой продукции  поставляется на сборочные конвейеры  ведущих тракторостроительных, экскаваторных, моторостроительных и автомобилестроительных ведущих предприятий России. Номенклатура выпускаемых заводом изделий  составляет более 6000 изд., в ближайшем  будущем предполагается выход на качественно новый уровень, что  позволит увеличить объемы производства предприятия и повысить конкурентоспособность  его продукции. Основными видами деятельности является: производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых, производство замков и петель, предоставление услуг по ковке, прессованию, производство инструмента, оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и социального назначения.

Уставный  капитал ОАО «ЧАЗ» составляется из номинальной стоимости обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами, и составляет 618 620 руб. Количество размещенных  акций ОАО «ЧАЗ» составляет 618 620 штук обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 руб.

 Проведем оценку формирования финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение А) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Б). Финансовые ресурсы ОАО «ЧАЗ» формируются за счет собственного и заемного капитала. Одним из основных составляющих собственного капитала является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

Уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования образуют его собственный капитал, т.е. это разница между совокупными активами организации и его обязательствами. Подробнее рассмотрим структуру источников средств (Таблица 2.1).

 

Таблица 2.1 – Состав и структура источников средств ОАО «ЧАЗ» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.

Показатель	Абсолютные величины, тыс.р.			Относительные величины, %
	2005	2006	2007	2005	2006	2007
1. Собственный капитал	1266060	1509788	2805344	32,035	22,8393	53,284
в том числе: уставный капитал	321	321	619	0,0081	0,00486	0,0118
Добавочный капитал	1044631	1044631	2084667	26,432	15,8027	39,596
Резервный капитал	80	80	80	0,002	0,00121	0,0015
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых  лет	221028	165513	407846	5,5926	2,5038	7,7465
2.Заемный капитал	2686108	5100691	2459546	67,965	77,1607	46,716
Долгосрочные обязательства	871767	1730324	763244	22,058	26,1755	14,497
Краткосрочные обязательства	1814341	3370367	1696302	45,907	50,9852	32,219
Баланс	3952168	6610479	5264890	100	100	100