Фондовая биржа

Организаторы торгов - обеспечивают осуществление биржевого процесса.

Руководители биржи - отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи.

Сотрудники аппарата биржи - технически сопровождают биржевую деятельность.

Особенностью биржевой торговли является то, что сделки совершаются  всегда в одном и том же месте, в строго определённое время проведения биржевого сеанса (или сессии) и  по чётко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа  создаёт чёткую организационную  структуру, чёткий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми  ценностями и высоконадёжную систему  контроля за ходом исполнения сделок.

 

1.3. Основы деятельности фондовой биржи в РФ

В соответствии с федеральным законом "О рынке ценных бумаг" фондовая биржа определяется как организатор торговли, являющийся некоммерческим партнерством, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии фондовой биржи.

Членами биржи в российской практике являются в основном юридические  лица - профессиональные участники  РЦБ. В зависимости от особенностей участия в торговле, члены биржи  делятся на две категории:

-  участники торговли - профессиональные участники РЦБ, допущенные к торговле;

-  маркет-мейкеры - участники торговли, которые в соответствии с правилами принимают на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность рынка ценных бумаг и содействовать формированию справедливой их рыночной стоимости.

Структура биржи может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 1).

Общее собрание является высшим органом управления. Проводится ежегодно. К исключительной компетенции общего собрания относятся:

-  осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

-  формирование выборных органов;

-  рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годовой отчетности, распределение прибыли;

-  прием новых членов биржи;

-  утверждение сметы расходов на содержание комитета (совета) и персонала биржи.

В промежутке между собраниями управление биржи осуществляет биржевой совет, который возглавляется Президентом и является контрольно-распорядительным органом текущего управления биржей, выполняющим следующие основные функции:

-  заслушивает и оценивает отчеты правления;

-  устанавливает размер всех взносов и выплат, денежных и комиссионных сборов;

-  осуществляет руководство биржевыми торгами;

-  производит наем и увольнение персонала биржи.

Рис. 1. Структура биржи

Из состава биржевого совета формируется правление биржи (исполнительный орган), которое осуществляет ее оперативное руководство и представляет интересы в организациях и учреждениях.

Комитеты биржи создаются при биржевом совете и предназначены для участия акционеров в ее управлении.

Состав комитетов:

а)     по членству;

б)    котировальный;

в)     по биржевой торговле;

г)     по финансам и клиринговой торговле;

д)    по деловой этике;

е)     по листингу;

ж)   по подготовке и переподготовке кадров.

Комиссии:

1. Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи, ее подразделений, филиалов, представительств;

2. Арбитражная комиссия рассматривает и разрешает конфликтные ситуации между участниками торговли,  может рассматривать следующие споры:

-  по биржевым сделкам между участниками;

-  по сделкам, совершенным брокерами на основе договора-поручения или комиссии с клиентом;

-  по сделкам, где выявлено несовпадение данных в регистрации на бирже и брокерских конторах;

-  по разногласиям, которые возникли в процессе деятельности на торгах.

За рассмотрение споров комиссия взымает сбор в соответствии со специальной шкалой в зависимости от цены иска.

3. Аудиторская служба создается с целью экспертизы и анализа финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. Обязательной аудиторской проверке подлежат:

-  юридические лица, ценные бумаги которых включены в котировочные листы биржи или проходят процедуру листинга;

-  инвестиционные институты, предметом деятельности которых является проведение на бирже первичной эмиссии ценных бумаг;

-  кандидаты и члены биржи.

Специализированные подразделения включают такие коммерческие организации, как клиринговая палата, депозитарий.

Сейчас в России насчитывается 10 фондовых бирж. Однако реальные торги  ценными бумагами происходят только на 4 биржах:

• Московская Биржа (ранее до 2012 года — ММВБ-РТС), созданная в результате объединения ММВБ и РТС
• Уральская региональная валютная биржа (город Екатеринбург) — ныне ММВБ-Урал
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)
• Фондовая биржа Санкт-Петербург (ФБ СПб)

Наиболее крупной фондовой биржей в России является ОАО Московская Биржа.

В советской России биржи  закрыли в 1917—1918 г. В 1990-х годах прошлого века они были открыты вновь только после распада СССР.

 

1.4. Краткая характеристика деятельности Московской биржи

Московская биржа — крупнейшая в России по объёму торгов и по количеству клиентов биржа, созданная в 2011 году в результате слияния РТС и ММВБ. На бирже осуществляется торговля акциями, корпоративными, муниципальными и государственными облигациями, производными инструментами и валютой.

Создана в 2011 году (первые торги состоялись 19 декабря) путём объединения двух крупнейших конкурирующих площадок России — биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи. В первый день торгов на новой бирже произошёл технический сбой, ущерб от которого по данным газеты «Московский комсомолец», оценивается в 14 млрд. руб. В первом полугодии 2012 года биржа переведена на новый объединённый бренд.

15 февраля 2013 года проведено первичное размещение акций биржи на собственной площадке, среди инвесторов приобретших акции 15 % — российские, остальные иностранные, рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд руб. Через две недели после размещения объёмы торгов акциями биржи резко снизились до уровня акций «третьего эшелона».

По состоянию на 7 ноября 2012 года в состав акционеров открытого акционерного общества «Московская биржа» входят следующие организации:

№  п/п	Наименование акционера	Доля акционера в уставном  капитале ОАО Московская Биржа (%)
1	Центральный банк            Российской Федерации	22,474
2	ООО «ММВБ-Финанс»	10,054
3	ОАО «Сбербанк России»	9,573
4	Внешэкономбанк	8,042
5	Европейский банк реконструкции и  развития	5,809
6	ЗАО «ЮниКредит Банк»	5,711
7	ОАО «Банк ВТБ»	5,586

 

Московская межбанковская  валютная биржа — одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы.

Открыта в 1992 году. В декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБ-РТС. Объединённая биржа с 1 августа 2012 года переименована в «Московская биржа».

На Фондовой бирже ММВБ ежедневно шли торги по ценным бумагам около 700 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая крупнейших эмитентов — ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Лукойл», ОАО "НК «Роснефть» и другие с общей капитализацией порядка 10 трлн руб. (около 300 млрд долл.). В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входили около 650 организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являлись свыше 670 тысяч частных инвесторов.

Доля биржи в глобальном биржевом объёме торгов акциями и депозитарными расписками российских эмитентов в 4 квартале 2010 года составила 60 %.

 

 

 

2. РАССЧЕТНО – АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

Задача № 1

Используя данные таблицы (предприятие черной металлургии)

Таблица 1.

№	Наименование основных фондов	Балансовая стоимость, руб.	Срок службы, лет
1	Здание администрации	1790	83
2	Сооружения	863	33
3	Передаточные устройства	98	7
4	Машины и оборудование	1310	10
5	Автотранспортные средства	518	6
6	Специальные устройства	152	6

 

Необходимо рассчитать:

- сумму амортизационных  отчислений;

- структуру основных  средств предприятия;

- стоимость основных  производственных фондов (ОПФ);

- доли активной и пассивной  частей ОПФ в общей стоимости  основных фондов предприятия.

Решение:

Структуру основных фондов показывает предельный вес каждой группы ОФ в их общей стоимости.

1. Общая стоимость ОФ (суммируем данные во второй  колонке ) будет равна 4млн. 731тыс

2. Найдем удельный вес  каждой группы ОФ в их общей  стоимости:

1. Здание администрации  = 1790000/4731000 *100%= 38%

2. Сооружения = 863000/4731000*100%= 18%

3. Перед - е устройства = 98000/4731000*100%=2%

4. Машины и оборудование = 1310000/4731000*100%=28%

5. Автотранспортные средства = 518000/4731000*100%=11%

6. Специальные устройства = 152000/4731*100%= 3%

38+18+2+28+11+3=100

3. Найдем суммы амортизационных  отчислений по каждой группе  ОФ.

Амортизация – это процесс  постоянного перенесения стоимости  ОПФ на производимую продукцию в  целях накопления средств и для полного их восстановлении.

1.А здание администрации  = 1790000/83=21566

2.А сооружения = 863000/33=26151

3.А передат. Устройства = 98000/7=14000

4. А машины и оборудование =1310000/10=131000

5. А автотранспортные  средства = 518000/6=86333

6.А специальные устройства = 152000/6=25333

4. Найдем норму амортизационных  отчислений к балансовой стоимости  ОПФ, выраженная %-х называется нормой амортизации.

H= A/сопр*100%

1. H здание администрации = 21566/1790000*100%=1.2%

2. H сооружения = 26151 /863000*100%=3%

3. H передаточные устройства =14000/98000*100%=14.2%

4. H машины и оборудования = 131000/1310000*100%=10%

5. H автотранспортные средства = 86333/518000*100%=16.6%

6. H специальные устройства = 25333/152000*100%=16.6%

Вывод: Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте, и более полное и эффективное их использование. Выделяют активную часть (рабочие машины и оборудования) и пассивную часть, а так же отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здание производственного назначения, склады, рабочие силовые машины, измерительные приборы и устройство). При этом интерес представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, так как от их оптимального сочетания во многом зависит финансовое состояние предприятия.

 

Задача № 2

Используя данные таблицы 2

Таблица 2.

№	Наименование показателя	Единицы измерения	Величина
1	Материальные затраты	руб	18000
2	Заработная плата	руб	4200
3	Стоимость основных фондов	Руб	134000
4	Стоимость основных производственных фондов	руб	93000
5	Норма амортизации	%	9
6	Прочие затраты	руб	4800
7	Объем продукции	шт	4025
8	Цена продукции	Руб/шт	10
9	Налог на прибыль	%	20