Инфляция

Причиной такого резкого  торможения инфляции будут, естественно, не административные меры, а фундаментальные процессы в мировой и российской экономике.

1. Снижение цен на  промышленное сырье. Экспорт сырья  в 2006-2007 обеспечивал мощный и  нарастающий приток экспортной  выручки, большая часть которой обменивалась экспортерами на свежеэмитированные рубли у ЦБ РФ и, в той и или иной форме, поступала на внутренний рынок, вместе с выручкой от российских продаж. Нарастающее поступление сырьевых рублей, естественно, приводило к опережающему росту денежной массы и оказывало сильное инфляционное давление на экономику. С конца 2007 вошли в долгосрочный понижательный тренд цены на промышленные металлы. С начала 2008 произошел стратегический разворот цен на нефть. Соответственно, до конца 2009 будет происходить довольно быстрое снижение цен на две главные экспортные группы российских товаров – энергоносители и продукцию металлургии, что снизит совокупную экспортную и российскую выручку сырьевых компаний и, как следствие, рост рублевой денежной массы. Помимо этого, снижение цен на промышленное сырье приведет и к снижению издержек российских производителей и транспортных компаний, т.е. к удешевлению сырьевой составляющей в себестоимости продукции и транспортной составляющей в розничных ценах.

2. Снижение цен на сельскохозяйственную продукцию. В своих материалах и комментариях по развитию глобального кризиса, я еще весной и в начале лета описывал и обосновывал те процессы, которые позже - осенью и зимой произошли на мировом рынке продовольствия, т.е. резкий взлет цен практически на всю с/х продукцию и, в первую очередь, на зерно.

3. Сокращение притока  иностранных капиталов. Еще одним  фактором, который стимулировал  рост инфляции, являлся избыточный  приток иностранных капиталов,  в первую очередь в виде  кредитов в банковский сектор. При этом, банки довольно неразумно воспользовались предоставленными дешевыми деньгами, в значительной степени направив их на кратное наращивание объемов потребительского и ипотечного кредитования. Это, естественно, оказало довольно мощное давление именно на потребительский рынок и, в некоторой степени, на рынок жилья. С началом глобального кризиса, приток кредитных капиталов резко затормозился и, вероятнее всего, в скором времени вообще развернется. Т.е. совокупный объем новых кредитов, предоставляемых нашим банкам иностранными кредиторами, будет меньше объемов выплат по уже размещенным кредитам.

4. Снижение курса евро по отношению к доллару. Основной валютой импорта России является евро, поскольку больше половины нашего импорта приобретается в ЕС. В соответствии с моим прогнозом, доллар будет в течение 2009 ревальвировать по отношению ко всем валютам. Курс рубля гибко привязан к бивалютной корзине доллар-евро. При этом веса обеих валют установлены так, что рост курса доллара к рублю сопровождается более сильным снижением курса евро к рублю. Таким образом, при ревальвации доллара, совокупная рублевая стоимость усредненной единицы импортируемой продукции будет снижаться быстрее, чем при девальвации доллара последних лет.

5. Снижение цен на жилье. В моем прогнозе по жилью до 2015 подробно описаны перспективы рынка жилья, поэтому просто напомню, что по итогам 2008 максимальное снижение цен составит порядка 25% от цен лета 2007 (в рублях), а в 2009 – примерно 40%. При этом, средневзвешенная цена продажи по году будет составлять в 2008-2010 соответственно 82-86%, 68-72% и 63-67% от среднегодовых цен 2007. Вряд ли это снижение приведет к заметному снижению арендной платы за жилье, но, по меньшей мере, сильно затормозит ее рост. Таким образом, по совокупности, на рынке покупки и аренды жилья в 2008-2010 будет наблюдаться если и не дефляция¹³, то как минимум ценовая стабильность или рефляция¹⁴.

6. Разрядка на рынке  труда. В 2008-2009 будет иметь место стагнация¹⁵, спад или структурная коррекция в нескольких перегретых секторах экономики, конкретно в сырьевом сегменте, секторе строительства и торговли недвижимостью, банковском секторе и в целом финансовом сегменте. Это приведет к оптимизации затрат в большинстве компаний данного профиля, т.е. к оптимизации и сокращению штатов, а также замораживанию зарплат и премий. В основном это коснется торгового и управляющего персонала младшего звена. Соответственно, предложение «белых воротничков» на рынке труда заметно увеличится. Помимо этого, грядущие в 2008-2009 финансово-экономические катастрофы в Прибалтике, на Украине, в Восточной Европе, а также, возможно, Казахстане и Белоруссии, обеспечат заметный и все усиливающийся приток рабочих и специалистов из этих стран. Таким образом, дефицит кадров несколько сократится и темпы роста зарплат в целом по стране немного снизятся.

Вот эти перечисленные  шесть главных факторов и сформируют мощный антиинфляционный тренд, который  точно продержится до конца 2009. Дальше, дестабилизацией энергетического  рынка, дебютом рубля в качестве международной расчетной и резервной валюты, и прочими историческими событиями переломного года в геоэкономике и геополитике, возможны различные инфляционные эксцессы. Но характер они будут носить весьма ограниченный по времени и масштабам, и не создадут серьезных трудностей для населения и экономики России. Правительство России тщательно прорабатывает способы борьбы с инфляцией и с экономическим кризисом.

Инфляция в России с начала 2008 года составила 13,1 процента, говорится в сообщении Росстата¹⁶. Рост потребительских цен за неделю с 16 по 22 декабря достиг 0,2 процента, а с начала месяца - 0,5 процента. Для сравнения, за первые три недели декабря 2007 года инфляция составила 0,9 процента, а с начала года - 11,6 процента.

С 16 по 22 декабря сильнее всего подорожали говядина, замороженная рыба, чай и некоторые виды кондитерских изделий. Цены на них выросли в среднем на 0,6-0,8 процента. Свинина, куры, мясные консервы и алкогольные напитки подорожали на 0,5 процента. Мука, некоторые виды круп и подсолнечное масло подешевели на 0,2-0,8 процента. Стоимость бензина уменьшилась на 1,6 процента, а дизельного топлива - на 1,5 процента.

Согласно официальному прогнозу правительства, по итогам 2008 года рост потребительских цен в  России составит 13,5 процента. Об этом 12 декабря 2008 года заявил премьер-министр Владимир Путин. Согласно официальному прогнозу Центробанка России, инфляция по итогам года составит 13 процентов.

Ранее Министерство экономического развития ожидало роста потребительских  цен по итогам 2008 года на уровне 11,8 процента. 24 ноября прогноз был пересмотрен, и ведомство объявило, что инфляция ненамного превысит 13 процентов. Причиной роста цен стали последствия глобального финансового кризиса, вызвавшего увеличение инфляции и в других странах.

В Российской денежно-кредитной  политике существует двойственность целей - сдерживание укрепления рубля и достижение стабильно низкой инфляции. Принято считать, что контроль над обменным курсом и обеспечение стабильности цен — взаимопротиворечащие цели денежно-кредитной политики.

В хорошей ситуации, например бодрого экономического роста, какой  Россия имела с 2000-го по лето 2008-го года даже самые радужные прогнозы «перевыполняются»  с лихвой. В периоды рыночной турбулентности, напротив, сначала на краткосрочных периодах очень трудно спрогнозировать «дно», за которым может открыться и второе, и третье; а затем в среднесрочной перспективе будущее рисуется в столь мрачных тонах, что прогнозы начинают отдавать антиутопией¹⁷.

Достигнутый объем потребительских рынков в России достаточно велик. Достаточно для того, чтобы и в период мировых экономических неурядиц, и в последующие годы, сделать ставку именно на удовлетворение внутреннего спроса. Опереться на внутренний спрос и обслуживающие его отрасли. И отрасли, обслуживающие эти отрасли. И далее – по всей цепочке. И, к тому же, в отличии от спроса на сырье, внутренний спрос на потребительские блага обладает куда меньшим разбросом колебаний.

Совокупные доходы населения  России в 2008-м году составят около 26 триллионов рублей, или, грубо говоря – триллион долларов. За вычетом обязательных платежей и взносов, чистого прироста сбережений во всех формах и валютах останется около 21 триллиона, или 800 миллиардов долларов. Это и есть совокупный объем потребительских рынков. В 2009-м году номинальные доходы и расходы возрастут на 15-20% в рублях.

Автор исходит из предположения  о том¹⁸, что в 2009-м году средний годовой курс составит около 27,5-29 рублей за доллар. В свете событий последних дней этот прогноз может показаться сверх-оптимистичным, но тут как раз будет уместно заметить, что в предыдущие пять лет ни один эксперт, включая правительственных не прогнозировал снижения среднегодового курса доллара к рублю, даже, когда это происходило уже 3-4 года подряд. А панические прогнозы осени 1998-го года выводили курс доллара на уровень 40-50 рублей к началу 2000-го года.

В девальвации рубля, в ослаблении рубля к доллару  на 10-15% (да и хотя бы на 20-25%) нет ничего страшного. Более того, такое развитие событий является весьма желательным для поддержки российских производителей и экспортеров.

В 2009-м году номинальный  рост расходов на продукты продолжится. Совокупно они вырастут на 15-20% в  рублях, т.е. до 7,5-7,8 триллионов рублей. Или примерно 270 миллиардов долларов. Рост цен замедлится с 25-30% в 2008-м году до 15-20%. А, возможно, и меньше, поскольку в условиях острого дефицита наличности, который нас ожидает, розничные сети будут вынуждены вступить в реальную борьбу за потребителей. В том числе и ценовыми методами. Давление на производителей со стороны розничной торговли усилится.

Производителям придется снижать издержки, совершенствовать логистику, давить на своих поставщиков. Помочь в решении «ценовой задачи»  производителям может снижение цен  на зерно, сахар и другие сельхозпродукты, а также на бензин / керосин, машины и оборудование, цемент и металлы.

Несовершенство контроля над инфляцией особенно в краткосрочном  и среднесрочном периоде признают все центральные банки мира. В  последние годы оно усилилось  глобализацией, навязывающей зависимость внутренних потребительских цен от ситуации в странах — поставщиках импортных товаров. Несмотря на то, что в моменты внешних кризисов даже состоявшаяся в развитых странах процентная политика начинает в меньшей степени влиять на потребительскую инфляцию, долгосрочное определение уровня цен в экономике все равно остается за контролем денежного предложения.

 

ПРАКТИКУМ

 

В таблице приведены  следующие данные об индексах потребительских  цен по годам:

Год	Индекс потребительских  цен
1	100
2	110
3	112
4	114

 

1. Рассчитайте уровень инфляции для каждого года
2. Определите количество лет, необходимое для удвоения уровня цен, исходя из «правила 70»
3. Можно ли по приведенным в таблице данным рассчитать дефлятор ВВП?

 

Решение.

1. Уровень инфляции =

Уи =

Уи = \

Уи =

2. Существует так называемое эмпирическое «правило величины 70», позволяющее подсчитать количество лет, в течение которых при данном темпе инфляции произойдет удвоение общего уровня цен.

 

Правило величины 70:

Срок удвоения (в годах) = 70 / годовой темп инфляции.

 

Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции: Например, при ежегодном уровне инфляции в 3% уровень цен удвоится приблизительно через 23 (70 : 3) года. При 8%-ной инфляции уровень цен удвоится приблизительно через девять (70 : 8) лет. При инфляции в 12% уровень цен удвоится примерно через шесть лет. Следует отметить, что «правило величины 70» обычно применяется тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.

70 / 2% = 35 лет

70 / 5% = 14 лет

70 / 10% = 7 лет

Если уровень инфляции сохранится 1,785%, то удвоение уровня цен  произойдет через 39 лет:

70 / 1,185% = 39 лет.

 

3. Дефлятор ВВП в России определяется, как и в большинстве стран, по агрегатной формуле Паше:

Д_ВВП =

В условии задачи нет  данных, удовлетворяющих данную формулу. Поэтому, невозможно рассчитать дефлятор ВВП.

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны и всемирного хозяйства.

Преодоление инфляции остается одной из главных задач антикризисной  стратегии в Российской Федерации. При ее решении необходимо учитывать причины и последствия инфляции, кто при этом несет основные тяготы и потери, а также влияние разрабатываемых мер на другие элементы антикризисной стратегии, прежде всего на производство и занятость.

В работе был довольно подробно описан процесс инфляции, факторы на него влияющие, причины, механизм развития инфляции, показатели ее измерения.

Инфляция используется государством для покрытия непроизводительных государственных расходов и финансирования затрат предпринимателей в целях стимулирования деловой активности. Она обостряет социально-классовые противоречия, а при высоком уровне ее развития приводит в расстройство весь процесс капиталистического производства. И в этом случае на первый план выходят реформы государства, но противодействие инфляции не может выступать в виде политической программы, рассчитанной на какой-то срок. Это бессрочная, повседневная обязанность государства, его постоянная функция.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ