Инвестиционный кризис в Российской экономике и пути его преодоления

Инвестиционная деятельность находится в сфере государственного регулирования. Вышеназванный закон определяет, что такое регулирование осуществляется двумя путями:

1) прямое участие государства  в инвестиционной деятельности;

2) косвенное участие  государства в инвестиционной  деятельности, через проведение  соответствующей макроэкономической политики.

Государство выступает  своеобразным системообразующим фактором, формируя нормативную правовую базу для всех участников инвестиционного  процесса. В то же время государство  само является субъектом инвестиционной деятельности, вкладывая бюджетные средства в приоритетные проекты, либо выделяя их на конкурсной основе инвесторам, либо предоставляя им разные формы поддержки.

Выбор форм и методов  регулирования инвестиционной деятельности во многом зависит от состояния экономики, характеризующегося уровнем инфляции, доходами бюджета, объемами сбережений, структурой производства, платежеспособным спросом населения и др.

В соответствии с государственным  устройством РФ государственное  регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на уровне федерации и на уровне субъектов федерации. При этом приоритетное значение имеет федеральный уровень, поскольку законодательные и нормативные правовые документы регионов базируются на федеральном законодательстве.

Выполняя свои особенные функции, государство гарантирует субъектам инвестиционной деятельности определенные права и защиту осуществляемых капитальных вложений. [6]

 

Глава 2 Значение инвестиций для развития экономики  России

 

2.1 Особенности  инвестиционного процесса в России

 

Инвестиционный процесс – многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы. Инвестиционный процесс – составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ. Этот процесс в РФ имел сложный характер развития.

Очевидно, при той высокой  степени износа основных фондов, которая характеризует современный парк оборудования российской промышленности, поддержание высоких темпов роста ВВП (порядка 7-8% в год), требующихся для удвоения ВВП за 10 или 6 лет, без опережающего роста инвестиций невозможно – в 1990-е годы они сократились в гораздо большей степени, чем ВВП (почти в пять раз, тогда как ВВП – в два раза). Решение задачи обеспечения конкурентоспособности национальных производителей, поставленной наряду с удвоением ВВП, также связано с необходимостью обновления производственного аппарата и существенным ростом производительности труда, что нереально без значительных инвестиционных затрат.

Отличительной особенностью 2003 г. Стало восстановление опережающих  темпов роста инвестиционного спроса относительно динамики ВВП и конечного потребления. Высокую динамику валового накопления обеспечил рост инвестиций в основной капитал, который по итогам 2003 г. Составил 12,9%, в то время как расходы на конечное потребление увеличились на 6,1%, а ВВП – на 7,3%.

Ускорение роста инвестиций было обусловлено следующими причинами:

- возобновился рост  инвестиций в экспортоориентированном  секторе, носивший компенсационный  характер и восполнявший стагнацию  капитальных вложений в 2002 г.; возросшая инвестиционная активность в отраслях естественных монополий привела к росту производства (и инвестиций) в отраслях, производящих инвестиционные товары (например, железнодорожного машиностроения);

- резкое усиление конкуренции  продукции отраслей, ориентированных  на внутренний рынок, со значительно подешевевшим импортом в условиях сохранения инфляции издержек потребовало от отечественных производителей увеличения объемов инвестирования для сохранения своих рыночных позиций. Это подтверждается тем, что наиболее высокие темпы роста инвестиций продемонстрировали обрабатывающие отрасли (27%);

- сохранилась и тенденция  увеличения ввода в действие  жилых домов. Если в 2001-2002 гг. прирост ввода жилья составлял  соответственно 4,6 и 6,7%, то в 2003 г. Он увеличился до 7,2%. [11]

Несмотря на некоторую неустойчивость, сомнения в развитии инвестиционного процесса в 2007 г., величина капиталовложений в России увеличилась примерно на 20%. До этого в течение семи лет экономического подъема они также росли быстрее динамики ВВП (в среднем на 1 0-11 % ежегодно), но от столь низкого уровня, что их объем все еще далек от предкризисного значения. Норма накопления впервые достигла нормального (для большинства стран) показателя – 21%, как это показано в таблице 1 (приложение).

Но в странах Центральной  и Восточной Европы на него вышли 10 лет назад. Условий для интенсификации инвестиционного процесса в стране раньше не было – потеря времени оборачивается большей нагрузкой на текущие вложения в целях как обновления, так и развития производственных фондов, инфраструктуры и человеческого (управленческого) капитала.

И инвесторы, и наблюдатели  согласны с тем, что в России сложился не очень благоприятный инвестиционный климат. Из этого можно сделать  два вывода. Первый состоит в том, что вопреки тяжелейшему кризису либерализация коммерческой деятельности освободила экономику от плановой «смирительной рубашки» и удержала накопление на уровне выше 16% ВВП (в СНГ есть примеры и хуже). Второй вывод: если полтора десятилетия нет инвестиционного бума, то, значит, не сформировалась связка «корпоративный контроль – конкурентная среда». При этом инвестиционный процесс шел в естественных рамках, что позволяло расширять применение все более «нормальных» методов экономического анализа. [4]

В 2007-2009 гг. инвестиционный процесс в России формируется под влиянием объективных условий спроса и структуры активов, рентабельности бизнеса, что подтверждается данными таблицы 2(приложение). При больших вложениях в отрасли с короткими инвестиционными циклами и высокой рентабельностью сложился, по существу, сценарий «Инерция», в рамках которого крупные инвестиционные проекты могли осуществлять только госкомпании и Всемирный банк (более эффективная разновидность государственного финансирования).

Поскольку развитие экономики  государства зависит от эффективности реализации инвестиций, что в особенности касается капитальных вложений в основные фонды и производственные мощности, рассмотрим промышленный потенциал РФ на предмет его влияния на инвестиционную политику.

По состоянию на конец  марта 2010г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 265,8 млрд.долларов США, что на 17,2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8% (на конец марта 2009г. - 55,6%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (42,0%), портфельных - 7,5% (2,4%). В I квартале 2010г. в экономику России поступило 13,1 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 9,3% больше, чем в I квартале 2009 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I квартале 2010г. 13,0 млрд.долларов, или на 7,9% больше, чем в I квартале 2009 года. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец марта 2010г. составил 65,7 млрд.долларов США. В I квартале 2010г. из России за рубеж направлено 22,7 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 15,2% больше, чем в I квартале 2009 года.Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 22,1 млрд.долларов США, или на 36,8% больше, чем в I квартале 2009 года. ( Потупившие инвестиции на 1 квартал 2010 года приведены в приложении)

 

2.2 Промышленный  потенциал: оценка и прогноз.  Пути выхода экономики России  из экономического кризиса

 

Российская промышленность как отрасль экономики – это  электроэнергетика и топливная  промышленность, черная и цветная  металлургия, химическая и нефтехимическая  промышленность, машиностроение и металлообработка, легкая и пищевая промышленность, промышленность стройматериалов, а также лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная. В промышленности действует более 150 000 предприятий и организаций, а численность промышленно-производственного персонала приближается к 13 млн. человек. Природный капитал России в значительном своем объеме учитывается именно в стоимостной оценке промышленности.

Разработка прогноза социально-экономического развития и  параметров прогноза на период до 2009 года проведена по двум основным вариантам 1 и 2, основывающимся на гипотезе о единых ценах на нефть.

Вариант 1 (инерционный) отражает развитие российской экономики в условиях стабилизации объемов экспорта углеводородов при продолжающемся ухудшении ценовой конкурентоспособности отечественной продукции и замещении ее импортной. Темпы роста ВВП в условиях данного варианта снижаются с 6,6 % в 2006 году до 4,8-5,0 процентов в 2008-2009 годах.

Вариант 2 (умеренно оптимистичный) ориентируется на относительное улучшение конкурентоспособности российского бизнеса и активизацию структурных сдвигов за счет реализации комплекса мер по ускорению экономического роста. При такой же, как и в первом варианте, конъюнктуре на мировых рынках энергоносителей темпы роста ВВП составят в 2007-2009 годах 5,8-6,0 процентов.

В соответствии с решением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года за основу для разработки федерального бюджета на 2007 год и перспективного финансового плана на 2007-2009 годы принят вариант 2.

С учетом условий и  факторов, определяющих развитие промышленности в 2007-2009 годах, годовые темпы прироста промышленного производства составят:

по первому варианту прогноза – 2,8-2,9 процента;

по второму варианту, с учетом дополнительных мер, направленных на ускорение роста и диверсификацию экономики – 4,2-4,7 процента. Объем промышленного производства увеличится в 2009 году по сравнению с 2005 годом на 13,9-19,4 процента.

Сохранится тенденция  опережающего роста обрабатывающих производств по сравнению с производством  сырья и материалов и топливно-энергетических ресурсов.

Динамично будут развиваться  сектора экономики, ориентированные  на потребительский спрос. Высокие  темпы роста продемонстрируют: производство пищевых продуктов (123,9%); текстильное  и швейное производство (134,1%); издательская и полиграфическая деятельность (121,8 процента).

Темп роста производства продукции машиностроения сохранится на высоком уровне. По второму варианту прогноза наиболее высокими темпами  будут развиваться производство электрооборудования (128,6%), производство машин и оборудования (119,1 процента). [16] Структура производства приведена в приложении

Уже 16 октября 2008 года нефть  марки Urals упала ниже 70 долларов за баррель  – уровня, исходя из которого на 2009 год бюджет рассчитан как бездефицитный. По итогам рабочей недели, закончившейся 14 ноября, РТС и ММВБ стали лидерами падения среди мировых фондовых площадок; цена на нефть марки Urals снизилась за неделю на 11 % и впервые с января 2007 года опустилась ниже отметки $50 за баррель. 18 ноября 2008 года Президент Медведев и российская пресса констатировали приход кризиса в реальный сектор экономики России.

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3% по отношению  к декабрю 2007 года (в ноябре – 8,7%), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Цены производителей промышленных товаров в декабре 2008 года продолжили снижение, упав по сравнению с ноябрем на 7,6%, с декабрем 2007 года – на 7%.

19 января Председатель  Правительства В.В. Путин поручил  Минфину пересчитать федеральный  бюджет 2009 года, исходя из новых  макроэкономических параметров, представленных Минэкономики: среднегодовая цена на нефть (Urals) в $41 за баррель, сокращение ВВП на 0,3%, инфляция – на уровне 13%, рубль, девальвированный до 35 руб/$. Исходя из них, дефицит федерального бюджета в 2009 году составит 5% ВВП. [17,С.25]

В «Программе антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год» были представлены меры по сохранению и развитию промышленного и технологического потенциала:

1 Общая поддержка реального  сектора и работа с системообразующими  предприятиями: 

- поддержка 295 системообразующих организаций при помощи дополнительной капитализации, прямой господдержки, госгарантии по кредитам (в 2009 году будет выделено 300 млрд. рублей из федерального бюджета).

- для всех предприятий  в 2009 году снижена налоговая  нагрузка. Налог на прибыль снижен до 20%. Предприятия, инвестирующие в оборудование, получили дополнительные льготы по амортизации. Введено налоговое льготирование приоритетных научных разработок. Полностью освобождены от всех налогов средства, направляемые предприятиями на обучение своих сотрудников. Освобождены от НДС операции по ввозу технологического оборудования, не производимого в России.

- приняты дополнительные  меры по развитию целевого  кредитования предприятий под  расчеты за поставленную продукцию  (факторинг). Для этого факторинговые компании включены в состав организаций, которым в 2009 г. Будет оказываться поддержка за счет средств федерального бюджета (в рамках программы Внешэкономбанка по финансовой поддержке малого и среднего предпринимательства).

- увеличен объем государственной поддержки экспорта промышленной продукции (до 6 млрд. руб.).

- государственный спрос  на продукцию и услуги российских  предприятий будет также поддерживаться  через реализацию запланированных  инвестиционных проектов в сфере  транспорта, телекоммуникаций и т.д.,