Экономическая политика в открытой экономике

Следует отметить, что  не всегда представленные коэффициенты и показатели правильно отражают состояние открытости экономики. Так, внешнеторговая квота, характеризуя в  известной степени открытость экономики, не может быть ее синтетическим показателем. Внешнеторговая квота, в основном, отражает степень участия стран в МРТ, что является лишь одной из составляющих понятия открытости экономики. Показатель открытости экономики является более сложным, комплексным.

Иногда у отдельных развивающихся стран-экспортеров сырья экспортная квота значительно выше средней. В этих случаях экспортная квота говорит скорее не о степени открытости конкретной страны и вовлеченности ее в мировое хозяйство, а просто о сырьевой направленности экспорта. Сходная ситуация имеет место в отношении России. Ее экспортная квота (на основе официального курса рубля) увеличилась с 4% в 1991 г. до 20% в 1996-1997 гг. [1, с.52]. Это произошло в основном за счет почти двукратного уменьшения объема валового внутреннего продукта. Означает ли это, что российская экономика достигла высокой степени открытости? Ни по среднему уровню ввозных, таможенных пошлин, ни по структуре внешнеторгового оборота, в том числе экспорта, ни по параметрам инвестиционного климата, ни по ряду других показателей положительного ответа дать нельзя. Стихийно формирующаяся открытая экономика России близка к распахнутости и анархичности. Ее в большей степени можно охарактеризовать как квазиоткрытость. Такая "открытость", будучи проявлением "детской болезни" всеобщей демократизации и "шоковой" либерализации внешней торговли, не только не способствует повышению эффективности экономики, ее конкурентоспособности, но, наоборот, наносит ей заметный ущерб, подрывает экономическую безопасность страны. Внешняя открытость экономики, как, впрочем, и рыночная экономика, не являются целью преобразований в России, а служат важной предпосылкой повышения эффективности российской экономики, ее интеграции в мировое хозяйство для повышения, в конечном счете, благосостояния народа. При реализации системы мероприятий по интеграции российской экономики в мировое хозяйство необходимо сочетание прагматичной открытости с разумным протекционизмом. "Вхождение стран СНГ в мировой рынок, - отмечает германский экономист X. Шредер, - невозможно без торговых льгот, протекционистских мер и широкой технической поддержки".

В свою очередь М. Пебро  напоминает, что свобода торговли "невозможна без предосторожностей, потому что слепое применение этого  правила быстро привело бы к подчинению слабого сильным, к возникновению объективной ситуации экономического "колониализма", невыносимой для стран""[1, с.43].

Непродуманная система  мер по осуществлению открытости российской экономики внешнему миру объективно играет на руку более развитым странам Запада, имеющим прочные позиции на мировых рынках, создавая им односторонние преимущества. Можно предположить, что с ростом торгово-экономической мощи России и увеличением притока товаров на западные рынки, промышленно развитые страны не постесняются ввести жесткие протекционистские ограничения.

1.2 Модель малой открытой экономики

 При построении  такой модели предполагается, что  вклад национальной экономики  в мировой рынок незначителен, поэтому основные параметры ее  развития задаются национальной экономике извне, т. е. мировым рынком. Это означает что:

а) национальная процентная ставка i в открытой экономике и в условиях мобильности капитала равна мировой процентной ставке i ^* :

i= i ^*;

 б) национальный объем производства находится на уровне, заданном существующими на данный момент факторами производства:

Y=Y=f(K,L);

 

в) объем потребления  в экономике С - прямая функция  располагаемого дохода (У - Т):

C = С(У -Т);

          г) внутренние инвестиции страны 1 - обратная функция процентной ставки i:

                                                                1 = I(i);

д) чистый экспорт страны Х,,- функция обменного курса е:

X_n = X_n(e).

Эти уравнения - составные  элементы модели открытой экономики.

Впервые модель открытой экономики была разработана в начале 60-х п. экономистами Р. Манделлом и М. Флемингом и получила название модели Манделла - Флеминга"[3, с.341]..

Модель Манделла-Флеминга. модифицированная моделью IS-LM, характеризует закрытую экономику. Напишем три составляющих ее уравнения:

1. IS → Y = C (Y-T) + I(I + G + X_n(e);
2. LM → M/P = L (i,Y);
3. i =i^*.

Первое уравнение описывает  равновесие на товарных рынках  IS. Второе характеризует денежный рынок, на котором устанавливается равновесие между предложением денег в реальном выражении  M/P и спросом на деньги L (i,Y). Третье уравнение показывает, что внутренняя процентная ставка  i определяется мировым уровнем процентной ставки i^*.

Модель Манделла-Флеминга строится в тех же координатах, что  и 

 

модель IS-LM для закрытой экономики: по горизонтальной оси откладывается доход Y, а по вертикальной оси – процентная ставка i (рис. 1) [3, с.342],.

Модель IS-LM для отрытой экономики имеет две особенности:

Первая особенность заключается в том, что положение кривой IS зависит от уровня обменного курса e. При повышении обменного курса (например, до 30 руб. за доллар) относительные цены на российские товары по сравнению с импортными станут ниже и чистый экспорт возрастает. Следовательно, рост обменного курса сдвигает кривую  IS от обменного курса, кривая обозначена IS(e).

Вторая особенность состоит в том, что кривая IS будет пересекать кривую LM в той точке, где кривая LM пересекается с линией i –i^*. Это объясняется тем, что если внутренняя ставка i  будет, например, выше мировой ставки Г, то иностранные инвесторы будут заинтересованы во вложении капитала в экономику данной страны. В результате произойдет повышение курса национальной валюты и смещение кривой IS влево до уровня, пока все три кривые не пересекутся в одной точке. В том случае, если внутренняя ставка будет ниже мировой, начнется отток иностранного капитала из страны, что повысит обменный курс, а значит, увеличит чистый экспорт и сдвинет кривую  IS вправо до уровня, пока внутренняя процентная става не станет равной мировой.

1.3 Модель  Манделла-Флеминга

Краткосрочное макроэкономическое равновесие в малой открытой экономике  с совершенной мобильностью капитала обычно анализируют с помощью модели Манделла—Флеминга, в основе которой лежит стандартный IS—LM анализ.

В этой модели, как и в предыдущей, предполагается совершенная мобильность капитала, следствием которой является выравнивание ставки процента в стране и за рубежом (г= г*, где л* — мировая ставка процента) .

 

Общее экономическое равновесие трактуется как одновременное достижение равновесного состояния на рынке товаров и услуг и на денежном рынке, так как равновесие на рынке товаров и услуг гарантирует одновременное равновесие на рынках заемных средств и национальной валюты. Модель описывается следующей системой уравнений: [11, с.17].

Уравнения 1—5 описывают равновесие на рынке товаров и услуг (модель /S); 6 — условие равновесия денежного рынка, где М — предложение денег; Р — общий уровень цен; L(r, Y) —спрос на реальные запасы денежных средств (модель LM). В модели предполагается отсутствие инфляции и нулевые инфляционные ожидания, реальная и номинальная ставки процента совпадают, что позволяет использовать в функции спроса на деньги реальную ставку процента. Уравнение 7 формулирует последствие совершенной мобильности капитала для малой открытой экономики.

Эндогенными переменными модели являются доход и реальный

валютный курс.

В краткосрочном периоде  цены не меняются, т. е. инфляция в стране и за рубежом отсутствует, и, следовательно, реальный курс совпадает с номинальным. В координатах Y—r модель  представлена на рис. 2 [11, с.19].

Положение IS в этих координатах определяется валютным курсом. Если е_r, растет, то чистый экспорт падает, на рынке товаров и услуг при каждой ставке процента равновесное значение дохода уменьшается, и, следовательно, кривая IS сдвигается влево вниз. При падении курса IS, наоборот, сдвигается вправо вверх.

На рис. 2 общее равновесие в экономике достигается при ставке процента, установившейся на уровне мировой. Действительно, если ставка процента в стране установится ниже мирового уровня, то инвесторы будут стремиться вкладывать капитал за рубежом, спрос на зарубежную валюту увеличится, валютный курс понизится, чистый экспорт вырастет, доход вырастет, и кривая IS сдвинется вправо-вверх до положения, при котором внутренняя ставка процента окажется равной мировой (рис. 3).

Аналогично, если внутренняя ставка процента окажется выше мирового уровня, то иностранные инвесторы будут стремиться вкладывать капитал в эту страну, курс ее валюты повысится. Чистый экспорт упадет, доход упадет, и кривая IS сдвинется влево вниз до положения, при котором равновесная ставка процента в стране окажется на уровне мировой (рис. 4).

В первом случае на денежном рынке рост дохода при неизменном предложении денег (реальном запасе денежных средств) ведет к превышению спроса на деньги над предложением и, следовательно, к росту равновесной ставки процента до мирового уровня. Во втором случае, напротив, предложение превысит спрос и равновесная ставка процента упадет. В обоих случаях общее равновесие установится при равенстве внутренней ставки процента мировой (точка В).

Поскольку эндогенными  переменными в модели Манделла-Флеминга являются реальный курс и доход, удобнее  представлять ее графически в координатах Y— е_г. В этих координатах кривая IS будет иллюстрировать все возможные комбинации «доход - валютный курс» (Y, е_r), при которых достигается равновесие на рынке товаров и услуг (ставка процента, как уже отмечалось, равна мировой).

Так как в кейнсианской функции потребления доля прироста потребления, а следовательно, и сбережений в приросте располагаемого дохода постоянна, то с ростом дохода, при прочих равных условиях, будет увеличиваться и объем сбережений. Объем инвестиционного спроса внутри страны не меняется, поэтому инвесторы будут стремиться увеличить капиталовложения за рубежом, спрос на иностранную валюту вырастет, и, таким образом, реальный валютный курс упадет. Напротив, при падении дохода реальный курс будет расти. Поэтому кривая IS в координатах Y— е_к носит убывающий (понижающийся) характер.

Равновесие на денежном рынке не зависит от валютного  курса. При ставке процента, равной мировой, уравновешивающей переменной на денежном рынке является доход. Поэтому  в координатах К — e_r LM представляет собой вертикальную линию, проходящую через равновесное значение дохода, установившееся на денежном рынке.

Графическая иллюстрация  модели Манделла—Флеминга в ко-

ординатах Y — e_r представлена на рис. 5 [11, с.21].

            Краткосрочные последствия экономической политики существенным образом зависят от принятого в стране валютного режима. Как правило, принципиально различают два возможных режима - плавающего и фиксированного валютного курса.

Валютный курс, складывающийся в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке, носит название плавающего. В отличие от плавающего фиксированный валютный курс — это результат соглашения заинтересованных стран о поддержании пропорций обмена своих валют на определенном уровне или в определенных пределах. Центральный банк этих стран в случае отклонения курса национальной валюты от установленной величины обязан продавать или покупать валюту с целью поддержания объявленного курса.

Рассмотрим последствия  государственной политики в модели Манделла—Флеминга при плавающем и фиксированном валютных курсах.

Плавающий валютный курс.

Бюджетно-налоговая  политика.

Увеличение государственных  расходов или снижение налогов приводит к увеличению дохода при каждом значении валютного курса, а значит, к сдвигу IS вправо вверх (рис. 6). [11, с.23]..

В краткосрочном периоде  равновесие перейдет из точки А в точку В (доход останется на прежнем уровне, реальный курс повысится). Это происходит из-за того, что стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к повышательному давлению на внутреннюю ставку процента. Капитал устремляется из-за рубежа в страну, валютный курс растет, чистый экспорт падает. Таким образом, стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к росту реального валютного курса и вытеснению чистого экспорта.

Поскольку при применении этой политики равновесное значение дохода не меняется, ее краткосрочные и долгосрочные последствия одинаковы.

Кредитно-денежная политика

Увеличение предложения  денег ведет к росту реальных запасов денежных средств, что вызывает на денежном рынке (при неизменной ставке процента) рост равновесного значения дохода. Линия LM сдвигается вправо (рис. 7).

         В краткосрочном периоде равновесие перейдет из точки А в точку В, равновесное значение реального валютного курса понизится, а доход увеличится. Это происходит потому, что увеличение предложения денег оказывает понижательное давление на ставку процента, приводящее к оттоку капитала за границу, падению реального валютного курса, а следовательно, росту чистого экспорта и дохода. Таким образом, в краткосрочном периоде стимулирующая кредитно-денежная политика приводит к увеличению дохода.