Экономический рост и экономический цикл. Макроэкономическая нестабильность

Иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

Таким образом, банковская система  Российской Федерации является двухуровневой. На первом, верхнем, уровне находится  Центральный банк, а на втором, нижнем, - кредитные организации. При этом главным звеном банковской системы  является, как и в других государствах, Центральный банк.

Целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение  устойчивости рубля;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и  бесперебойного функционирования платежной  системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Банк России выполняет  следующие функции:

во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает  и проводит единую государственную  денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

устанавливает правила осуществления  расчетов в Российской Федерации;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной  системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов  исполнительной власти и государственных  внебюджетных фондов, на которые возлагаются  организация исполнения и исполнение бюджетов;

осуществляет эффективное  управление золотовалютными резервами  Банка России;

принимает решение о государственной  регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций и банковских групп;

регистрирует эмиссию  ценных бумаг кредитными организациями  в соответствии с федеральными законами;

Центральный банк представляет собой единую централизованную систему  с вертикальной структурой управления.  

В систему Банка  России входят:

центральный аппарат;

территориальные учреждения;

расчетно-кассовые центры;

вычислительные центры;

полевые учреждения;

учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения  безопасности, которые необходимы для  осуществления деятельности Банка  России.

Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков. Этот процесс регулируется центральными банками в рамках денежно-кредитной политики с помощью нормативов обязательного резервирования. Мультипликация денежной массы возможна только для банковской системы в целом, но не для отдельного банка. Предположим, ставка обязательного резерва для кредитных организаций установлена в размере 5%. Тогда если клиент банка размещает депозит в размере 1 тыс. рублей, то 50 руб. остаются на корреспондентском счете в ЦБ, а 950 поступают в распоряжение банка и выдаются в кредит. Кредитор их тратит, и они попадают на счет в другой банк. Из полученной суммы вторая кредитная организация 5% переводит в резерв, а на остальные 95% вновь выдает ссуду. И так далее. В результате количество безналичных денег в банковской системе многократно увеличивается. Это процесс также называют кредитным расширением, или эмиссией кредитных денег банковской системой.

Предположим, что  клиент отозвал свой депозит. Тогда  процесс происходит в обратной последовательности – происходит кредитное сжатие.

Таким образом, при  изначально неизменной денежной базе осуществляется увеличение или уменьшение денежной массы, а коэффициент банковской мультипликации может быть рассчитан как отношение денежной массы (агрегата М2) к денежной базе.

Увеличение процента обязательного резервирования уменьшает  возможности банковской системы  по эмиссии кредитных денег и  наоборот.

В условиях, когда экономике требуется стимулирование, ставки снижаются. Денежная масса увеличивается, а проценты по кредитам снижаются. В ситуации, когда происходит перегрев экономики или возникает угроза высокого уровня инфляции, предпринимаются обратные действия.

3. Кредит: сущность, формы, принципы, экономическая роль.

 

Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях  возвратности, платности и срочности. Как экономическая категория кредит представляет собой определенный  вид общественных  отношений,  связанных  с  движением  стоимости.  Это  движение предполагает  передачу  денежных  средств  -  ссуды  на  время,  причем   за ссудополучателем сохраняется прав собственности.

Функции  кредита,  как  любой  экономической  категории,  выражают  его сущность. Они  имеют  объективный  характер  и  показываю  взаимодействие  с внешней средой. 1.Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики  кредит перемещает  денежный  капитал  из  одной   сфер   деятельности   в   другие, обеспечивая им высокую прибыль. 2. Функция экономии издержек обращения.  Мобилизуя  временно  свободные средства в процессе кругооборота промышленного капитала, кредит  дает  возможность  восполнить  недостаток  собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий, что дает возможность  обеспечить себя оборотным  капиталом,  в  результате  чего  ускоряется  оборачиваемость капитала и обеспечивается экономия издержек обращения. 3. Функция замещения наличных  денег  кредитными.  Кредит  ускоряет  не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные  деньги. В сфере  денежного  обращения  возникают  такие  кредитные  инструменты  как векселя, чеки, кредитные карточки. Приращение в виде  процента,  побуждает заемщика к более  рациональному  использованию  ссуды,  в  результате замены   наличных   денег безналичными   операциями   упрощается   механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот. 4.Функция ускорения  концентрации  капитала.  Развитие  производства сопровождается  процессом  концентрации  капитала.  Заемный капитал   дает возможность    предпринимателю    расширить    масштабы    производства    и дополнительную прибыль. 5. Стимулирующая функция.

Важнейшими источниками кредита служат:

1) денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации;

2) часть оборотного  капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства;

3) капитал, временно  свободный в промежутках между  поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

4) предназначенные  для вложений в основной капитал  средства, накапливаемые при расширенном  воспроизводстве до определенной  величины, зависящей от масштабов  предприятий и их технического  уровня;

5) сбережения домохозяйств, т.е. откладываемые людьми для  приобретения товаров длительного  пользования и жилья деньги, которые  аккумулируются на счетах в  банках.

Кредит выступает  в двух основных формах: коммерческого и банковского кредита, которые различаются по составу участников, объектам ссуд, динамике, величине процента и сфере функционирования.

Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием, средством коммерческого кредита служит  вексель.  Впервые он стал использоваться в Италии в XII—XIII вв. Векселя делятся на простые и переводные.  Простой вексель   представляет собой вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, с указанием места и времени выдачи долгового обязательства, суммы последнего, места и времени платежа.  Переводной вексель,  или тратта - это письменный приказ одного лица (кредитора) другому (заемщику) об оплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Лицо, выдающее переводной вексель, именуется  трассантом ;  лицо, обязанное совершить платеж, — трассатом, а лицо, которому передается право получения денег, —     ремитентом . Объект переводного векселя — товарный капитал.

Цель коммерческого  кредита — ускорить реализацию товаров  и получение заключенной в  них прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара и в сумму векселя, ниже, чем, по банковскому кредиту, цель которого — получение прибыли  по ссудам (займам, кредитам). Размеры  этого кредита ограничены величиной  резервных (свободных) капиталов, имеющихся  у предпринимателей.

Банковский  кредит предоставляется владельцами денежных средств — банками, специальными кредитными учреждениями — заемщикам в виде денежные ссуд. Объект банковского кредита — денежный капитал. Банковский кредит обслуживает и накопление капитала, превращая в него сбережения всех слоев общества.

Для современной рыночной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредитов. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и потребителей.

Потребительский кредит предоставляется частным лицам. Его объектами являются обычно товары длительного пользования (мебель, автомобили, холодильники, телевизоры и др.), разнообразные услуги.

Потребительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (предоставление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). В ряде случаев банки заключают соглашения с магазинами, которые продают товары в кредит клиентам банков. При этом банки сразу оплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары, а покупатели постепенно погашают ссуду банка. Максимальный срок потребительского кредита — три года. Разновидностью потребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительный срок) ссуды частным лицам на приобретение или строительство жилищ (ипотечный, жилищный кредит). В России потребительский кредит только начинает развиваться, прежде всего в продаже автомобилей, приобретении и строительстве жилья.

Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых и заемщиками, и кредиторами выступают государство и местные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов через финансово-кредитные учреждения. Доходы от внутренних займов стали вторым после налогов источником финансирования государственных расходов. Одновременно государство является кредитором, особенно низкорентабельных, но необходимых для воспроизводства отраслей (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство и т.д.).

Международный кредит — движение и функционирование ссудного капитала между странами. Кредитные отношения существуют не только внутри каждой страны, но и между государствами, их компаниями и банками как одна из форм международного движения капитала  

4. РЦБ и его виды. Фондовая биржа.

 

Фондовая биржа  – это биржа, где совершаются  сделки по ценным бумагам. Через фондовую биржу мобилизуются средства для  долгосрочных инвестиций в экономику  и для инвестиций государственных  программ. На фондовой бирже происходят сделки по купле-продаже акций, облигаций  акционерных компаний, облигаций  государственных займов. В ходе купли-продажи  устанавливается курс ценных бумаг, обращающихся на бирже, который определяется приносимым доходом (в виде дивиденда  или процента), уровнем ссудного процента и соотношением спроса и  предложения.

Сводными показателями движения курса ценных бумаг являются индексы акций, наиболее известным  из которых является индекс Доу-Джонса, отражающий курс крупнейших монополий, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. В США и Англии на фондовой бирже избирается биржевой комитет, при котором организуется специальная комиссия, принимающая решения о допуске ценных бумаг к торговле на бирже. На фондовой бирже распространена продажа крупными партиями – партиями, состоящими более чем из10000 акций. Оборот западных фондовых бирж исчисляется несколькими триллионами долларов. Крупнейшими фондовыми биржами являются Нью-йоркская, Лондонская, Токийская, Франкфуртская, Парижская.

Фондовые биржи  являются важнейшей составляющей частью интегрированной системы рынков фиктивного капитала, включающей фьючерсные биржи, валютные рынки, различные формы  внебиржевого оборота ценных бумаг.

2. Капитал в форме  ценных бумаг.

Возникновение и  обращение капитала в форме ценных бумаг тесным образом связано с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг, или фондовых активов, происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой – его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности  капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный регулярный доход, представленный в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал. Ценная бумага (титул собственности), которая возникает в результате такой операции, сохраняет за ее владельцем право собственности на отданный взаймы капитал и, кроме того, дает право на его увеличение за счет процента или дивиденда.

Основная функция  фондового рынка заключается  в мобилизации денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства.

Другая функция  — информационная. Она состоит  в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в  стране и дает им ориентиры для  вкладывания своих капиталов. В  целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

3. Виды ценных  бумаг.

Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий право владения или отношения  займа и определяющий взаимоотношения  между лицом, выпустившим этот документ, и их владельцем. Ценные бумаги предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества и дает ее владельцу право: