Количественная теория денег и её эволюция

Средство сохранения ценности. Следствием перехода от бартера к  купле-продаже послужило то, что  у продавца, получившего за свой товар деньги, не всегда возникает  необходимость сразу потратить  их на покупку другого товара. В  связи с этим важно, чтобы деньги сохраняли представляемую ими ценность. Если всеобщее платежное средство обладает этим свойством, то оно используется и в качестве средства сохранения ценности, несмотря на то, что эту  функцию обычно более успешно  выполняют другие виды имущества - облигации, акции, недвижимость и пр. Высокая  ликвидность денег компенсирует их бездоходность.

В современной экономике  с глубоким разделением труда  наибольшее значение имеет способность  денег служить средством платежа, чем сохранять ценность (особенно в течение длительного времени), поскольку развитый финансовый рынок  предоставляет для этого много  иных, более эффективных средств. Напротив, в слаборазвитой экономике  способность денег служить средством  платежа менее важна из-за недостаточно глубокого разделения труда и  соответственно малой эффективности  обмена. В такой экономике они  нужнее как средство сохранения ценности (богатства).

Средство счета. В данном случае деньги являются мерой ценности благ, в них выражаются цены товаров. Если в хозяйстве обращается n различных товаров, то каждый из них будет иметь n - 1 относительных цен. Поскольку цена i-го товара, выраженная в единицах j-го товара, одновременно представляет собой относительную цену j-го товара, измеренную в единицах i-го товара, то общее количество относительных цен будет равно n(n - 1)/2. Когда все сделки осуществляют посредством промежуточного обмена товаров на деньги, то общее количество денежных цен равно n (если деньги рассматривать как n + 1 товар), т.е. в (n - 1)/2 раз меньше, чем в безденежном хозяйстве. Масштабы сокращения необходимой для функционирования рынка информации можно оценить, если учесть, что в современной экономике n > 107.

В условиях высокой инфляции функция средства счета переходит  от обесценивающихся отечественных  денег к наиболее устойчивой иностранной  валюте, и тогда в магазинах  появляются цены, выраженные в «условных  единицах» такой валюты.

Отметим, что для выполнения функции средства счета деньги используются в качестве абстрактного понятия - условной счетной единицы (numeraire), тогда как для реализации двух других функций они должны существовать в определенной «вещественной» форме (в виде банкнот, монет, чековых книжек, кредитных карточек). Поэтому при поиске ответа на основной вопрос данной главы - какое количество денег соответствует равновесию на денежном рынке? - имеют значение лишь функции средств платежа и сохранения ценности.

 

1.3 Две разновидности количественной теории денег.

 

Современная количественная теория, базирующаяся на бумажноденежном  обращении, берет свое начало в работах  таких экономистов, как англичанин А.Маршалл, американец  И.Фишер, шведы Г.Кассель и Б.Хансен, а также развивается в кембриджской версии англичанина А. Пигу и монетаристами чикагской школы М.Фридмана.

С первой половины ХХ века господствуют две разновидности количественной теории:

• «транзакционный вариант» И.Фишера и монетаристов во главе с М.Фридманом;
• концепция «кассовых остатков» английской кембриджской школы во главе с А. Пигу, а после второй мировой войны - Д. Патинкиным.

 

Американский буржуазный экономист, статистик и математик  И.Фишер (1867 - 1947 гг.) отрицал трудовую стоимость и исходил из покупательной силы денег. Пытаясь математически обосновать количественную теорию денег, Фишер выделил 4 фактора, от которых зависит покупательная сила денег:

 

 

М - количество наличных денег  в обращении;

V - скорость обращения  денег;

Р - средневзвешенный уровень цен;

Q - количество товаров;

Впоследствии в показатель М была включена и масса денег  в чековом обращении (М1), а в показатель V - скорость оборота денег в чековом обращении (V1). Таким образом, покупательная сила денег зависела уже от 6 факторов Деньги, кредит, банки.

Полагая, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень  товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»:

                                                MV = PQ

Где:

• М - количество наличных денег в обращении;
• V - скорость обращения денег;
• Р - средневзвешенный уровень цен;
• Q - количество товаров;

Фишер хотя и употребляет  в своей работе знак суммирования , но не как сложение цен всех товаров, взятых в отдельности и каждый со своей ценой, а как сложение результатов произведений товаров определенного вида на средневзвешенную для них цену.

Из функциональной зависимости  уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер  делает односторонний вывод о  том, что цены товаров «P» прямо пропорциональны количеству денег в обращении (скорость их обращения у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров (эта величина у Фишера почти постоянная).

Сущность количественной теории денег Фишер определяет таким  образом, что деньги, затраченные  на блага, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены, а следовательно, что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег, если в то же время не будет происходить изменений в скорости их обращения или в количестве обмениваемых благ.

Ошибки Фишера заключались  в следующем:

Во-первых, он берет вместо суммы цен товаров PQ произведение средневзвешенной цены на количество всех товаров PQ, так как, по мнению представителей количественной теории денег, товары поступают на рынок без цены. Теория трудовой стоимости исходит из того, что товар выходит на рынок с ценой, а следовательно, нельзя отрывать цены от товаров.

Во-вторых, рассматривая длительные отрезки времени, Фишер условно     

принял переменные величины V и Q за стабильные, после чего зависимыми

переменными величинами остались только две - количество денег и цены. В    действительности же количество товаров (в силу циклического характера

капиталистического воспроизводства) и скорость обращения денежных

единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращенице и ценообразование.

В-третьих, из функциональной зависимости двух переменных (цен и денежной массы) Фишер делает односторонний вывод о причине и следствии. Он утверждает, что уровень цен является следствием и не может быть причиной изменений в других факторах уравнения обмена.

Ошибки Фишера состоят  в том, что он выводит цены из столкновения товаров и денег в сфере  обращения, игнорируя процессы, протекающие  в материальном производстве, без  чего нельзя понять связь ценообразования  со стоимостью товаров.

Основателями концепции  «кассовых остатков» являются английские экономисты А. Маршалл, А. Пигу, и Д. Робертсон. Наиболее полно она разработана  в трудах А. Пигу и Д.Патинкина. В "трансакционном варианте" И. Фишера деньги выступают только в функциях как средство обращения и средства платежа. Пигу добавил еще одну функцию накопления и придал ей особое значение. Однако оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости, их роль как всеобщего стоимостного эквивалента. Количественная теория денег Фишера исходила из анализа предложения денег. Кембриджская школа во главу исследования поставила спрос на деньги, который она рассматривает наравне со спросом на товары и услуги. Если для Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос, и они остаются как раз вне обращения у отдельных лиц и предприятий в виде "кассовых остатков". В отличие от Фишера, анализировавшего глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, Пигу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на "относительных" ценах, а не на «абсолютном» их уровне. Его интересуют мотивы, заставляющие отдельных субъектов держать у себя определенный запас денег.

К «кассовым остаткам»  Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах. Таким образом, Пигу определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий. По мнению Пигу, нельзя установить общее количество денег, но каждый человек в состоянии решать, какую часть своего дохода он хочет иметь в денежной форме. Если все люди захотят держать меньшую, чем прежде, часть дохода в денежной форме, то они будут расходовать деньги, в результате чего товарные цены повысятся. Напротив, если все предпочтут перевести большую часть дохода в денежную форму, то в результате накопления денег расходы уменьшатся, а спрос на товары и цены понизится. Хотя подход Пигу к анализу денег отличается от подхода Фишера, но существу, он не вышел за рамки количественной теории, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами.

Таким образом, кембриджский вариант количественной теории денег  страдает теми же пороками, что и  ее разновидность, выдвинутая Фишером.

 

 

2. Количественная теория денег и денежное обращение

 

2.1. Сущность и эволюция теории денег в монетарных концепциях

 

До того как кейнсианские идеи получили широкое распространение, количественная теория была господствующей макроэкономической денежной теорией. Затем эту теорию положила в основу своего учения монетаристская школа. Новое течение вновь акцентировало внимание на роли денег в объяснениях колебаний экономической активности и инфляции.

Монетаристская школа  зародилась в недрах Чикагского университета в 1950-х гг. Во главе этой школы  был профессор Милтон Фридмен. Ученые этой школы объявили деньги главным стабилизирующим фактором рыночного воспроизводственного механизма. Монетаризм возник в обстановке острейшего соперничества с кейнсианством, хотя многие различия в позициях сторонников этих двух школ были искусственно преувеличены. Своего наивысшего расцвета монетаризм достиг во второй половине 1970-х гг. и особенно в начале 1980-х, когда его предписания были использованы при проведении денежно-кредитной политики в ряде стран (рейганомика, тетчеризм).⁴

Монетаристы поставили целью оживить и модернизировать количественную теорию, которая потерпела фиаско в 1930-х гг. и в последующем находилась в состоянии глубокого застоя. Они попытались придать ей большую гибкость, снять наиболее сомнительные ее утверждения и выводы, перестроить структуру, систему доказательств, аналитический аппарат. В таком обновленном виде эта теория стала стержнем учения, которое, говоря словами М. Фридмена, утверждало, что «деньги имеют значение и что любая оценка краткосрочных колебаний хозяйственной активности будет, по-видимому, чревата серьезными ошибками, если при этом не учитывается изменение денежных показателей».

Однако монетаристы, как правило, трактуют деньги не просто как значимый экономический фактор (с чем нельзя не согласиться), а как главный, центральный элемент хозяйственной системы, определяющий по существу состояние экономической конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса.

Для монетаристов деньги — это главная ось, вокруг которой вращается все современное хозяйство. Так, М. Фридмен писал: «Количество денег имеет исключительно большое значение для номинальных величин, для номинального подхода, для определения уровня дохода в долларах, т.е. для того, что происходит с ценами. Оно совсем не важно или, если это выглядит преувеличением, не очень важно для того, что происходит с реальным продуктом на протяжении длительного периода времени».

В своей основе подход монетаристов выражает идею классической дихотомии — жесткого разделения и изоляции друг от друга так называемых реальных и денежных факторов. Первые отвечают за создание и распределение продукта в его натурально-вещественной форме, вторые — за установление и изменение общего уровня денежных цен, за ценовую оболочку. Классическая дихотомия — это особая форма выражения идеи нейтральности денег, отсутствия их влияния на производство. Необходимым элементом такого подхода была количественная теория денег.

Распространенный в XVIII—XIX вв. вариант количественной теории гласил, что при условии неизменности прочих условий (ceteris paribus) уровень товарных цен в среднем изменяется пропорционально изменению количества денег.

В период становления капиталистических  отношений основные идеи количественной теории с наибольшей четкостью выразил  английский ученый Д. Юм. В очерке «О деньгах» (1750) он выдвинул и обосновал  принцип, который в современной  литературе именуется «постулатом  однородности»: удвоение количества денег  приводит к удвоению абсолютного  уровня цен, выраженных в деньгах, но не затрагивает относительных меновых соотношений между отдельными товарами.

В трудах экономистов-классиков  количественная теория претерпела важные изменения, причем, как правило, в  сторону ее упрощения. В конце  концов, классический подход утвердил идею автоматического функционирования денежной системы, призванной играть незаметную, служебную роль в хозяйстве. Это  соответствовало принципу невмешательства  государства в экономический процесс, который господствовал в научных трудах и практике капиталистических отношений XVII—XIX вв. В тот период особенно ценился автоматизм работы эмиссионного учреждения, его стихийная и безотказная реакция на изменение потребности оборота в платежных средствах без участия «сознательного» (или человеческого) элемента. История капиталистического денежного обращения изобиловала примерами выпуска огромных масс неразменных бумажных денег для покрытия государственных расходов. Это породило недоверие к любым попыткам централизованного управления деньгами. В итоге паническая боязнь инфляционного обесценения денег приводила к апологии неэластичной металлической системы денежного обращения, которая усиливала остроту циклических кризисов перепроизводства .